Skupka-prestizh.ru

Документы и юриспруденция
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Составляем прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств предприятия.

Бюджетирование потока денежных средств — это комплекс мер и инструментов прогнозирования и систематического регулирования или оперативного управления

кругооборота денежных средств предприятия.

Прогноз движения денежных состоит из двух частей — ожидаемые поступления денежных средств и ожидаемые выплаты. Для определения ожидаемых поступлений за период используется информация из бюджета продаж, данные о продажах в кредит или с немедленной оплатой. Также планируется приток денежных средств и из других источников.

Суммы ожидаемых платежей берутся из различных периодических бюджетов.

Бюджет движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления расходования средств. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

Денежный поток от текущей деятельности — это выручка от реализации продукции, работ, услуг, а также авансы от покупателей и заказчиков. Денежный отток — уплата по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплата зарплаты, отчисления во внебюджетные фонды, расчеты с бюджетом, выплата по процентам и т.д.

Приобретение (реализация) имущества, имеющего долгосрочный характер, поступление и выбытие основных средств и нематериальных активов, и т. д.

Приток средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных займов, их отток — за счет выплаты дивидендов, в виде возврата займов (как краткосрочных, так и долгосрочных) и т.

При составления прогноза движения денежных средств рассчитываются остатки денежных средств предприятия на начало и конец каждого месяца. Потоки поступлений и выплат структурно разбиваются на денежную и неденежную составляющую и сравниваются между собой. Таким образом, определяется не только избыток или недостаток денежных средств, но и структурное соответствие доходов и расходов предприятия.

Благодаря такому построению бюджета движения денежных средств планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия. Это дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита средств.

Процесс управления финансовым риском в краткосрочном аспекте неразделим сrnОбъекты контроля Предметы контроля Субъекты контроляrn rn

Отдельные параметры состояния бюджетов

Технология контроля бюджетов

Рис. 3.3. Схема контроля в процессе снижения финансового риска в краткосрочном аспекте

Технология контроля бюджета включает в себя две формализованных операции:

создание специализированной базы данных «Единый классификатор номенклатур материально — технических ресурсов»;

создание комплексной автоматизированной территориально — распределенной системы контроля и обработки формализованной оперативной и бухгалтерской информации взаимообмена.

К фундаментальным факторам, влияющим на принятие решений по оперативному управлению потоком денежных средств, относятся:

наличие принятых на предприятии приоритетов видов деятельности. Главным приоритетов является операционная деятельность. А инвестиционная и финансовая деятельность присутствуют настолько, насколько это необходимо для обеспечения финансирования операционной деятельности;

наличие принятых в компании стратегических целей, требующих особого режима финансирования: а) в заранее неизвестный момент времени (например, если сегодня необходимо профинансировать покупку технической документации на интересующую предприятие продукцию, то оно может пойти на это в ущерб интересам постоянного приоритета, т.е.

неожиданные изменения взаимоотношений с поставщиками и потребителями. К примеру, неожиданная просьба постоянного, надежного поставщика сырья о досрочной оплате поставки в связи с обострением у него финансовой ситуации, неожиданное банкротство важного поставщика и др.;

риски неритмичности денежного потока.

Всех факторов перечислить невозможно. Они настолько разнообразны, что, прежде чем реагировать на их воздействие, всегда приходится сначала оценить их значимость для судьбы предприятия и лишь после этого включать в процесс принятия финансового решения.

Эффективное бюджетирование потока денежных средств, подверженное воздействию огромного количества противоречивых факторов, возможно лишь в том случае, если фирме удается осуществлять учет их влияния на условиях определенного компромисса. Поэтому в основу бюджетирования положен принцип непрерывности хозяйственной деятельности без рассечения ее на виды лишь тогда и поскольку, когда в кругообороте движения финансовых ресурсов обнаруживаются излишки, которые надо эффективно использовать, или недостатки, которые надо покрывать.

И все же, как бы ни была трудна эта задача, решать ее вынуждено каждое предприятие. Финансовой наукой для этих задач выработан некий стандартный алгоритм оперативного управления денежными средствами.

Исходным понятием, необходимым для исследования алгоритма управления денежными средствами, является цикл денежного потока

Цикл денежного потока представляет собой повторяющийся интервал времени, в течение которого осуществляется вложение денежных средств в оборотные активы (производственные запасы, в частности), продажа результата от эксплуатации этих активов и получение выручки от реализации. Указанная последовательность составляющих цикла, как и соответствующий каждой из них временной интервал, представляют классическую структуру цикла.

Однако в реальном мире возможны нарушения как последовательности составляющих цикла (например, получение выручки до оформления самого акта продажи), так и соответствующих запланированных размеров временных интервалов. В

результате возникает необходимость либо в пополнении денежного потока за счет привлечения дополнительного капитала, либо использование по другим направлениям излишков сложившегося денежного потока. Уже сама возможность появления в реальной жизни противоположных результатов движения денежного потока вынуждает финансистов разумно управлять циклом денежного потока путем разработки бюджета движения денежных средств.

Изменение денежных средств за период определяется финансовыми потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечения и др. В этой связи становится необходимым заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия.

Метод анализа факторов риска, описанный может быть основан на анализе ограниченного числа индикаторов, выбранного из множества показателей, которыми характеризуется деятельность предприятия в так называемой публичной отчетности — государственной статистической и бухгалтерской отчетности. Для получения представительной оценки уровня хозяйственного риска необходимо проанализировать значения показателей за продолжительный период времени. Кроме того, желательно, чтобы динамика анализируемых показателей была сопоставлена с динамикой аналогичных показателей, усредненных по отраслям или однородным группам предприятий.

Совокупность индикативных показателей выбирается исходя из главных целей любого бизнеса и хозяйственной деятельности производственных предприятий, состоящих в достижении прибыльности (рентабельности) и ликвидности предприятия. При этом прибыльность в данном контексте рассматривается как способность предприятия получать прибыль, достаточную для привлечения и удержания инвестиционного капитала, а ликвидность — как способность предприятия поддерживать наличие достаточных платежных средств для оплаты поставок и долгов в установленные сроки. Соответственно, состав индикаторов должен содержать показатели прибыльности и ликвидности, дополненные другими подконтрольными показателями, характеризующими основные факторы производства и результаты их использования.

Можно использовать следующий набор индикаторов:

Коэффициент текущей ликвидности, %;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %;

Задолженность по выдаче средств на заработную плату ; (к фонду заработной платы предыдущего месяца), месяцев;

Потери рабочего времени за год в среднем на одного рабочего, дней;

Средний срок оплаты товаров и услуг, дней

Доля неоплаченной продукции в объеме отгруженной за

Составляем прогноз движения денежных средств

Финансовый бюджет. Его цель заключается в разработке прогнозируемого баланса, который является результатом как финансовых, так и нефинансовых операций организации. Он составляется с использованием данных плана прибылей и убытков, бюджета капитальных вложений и прогноза движения денежных средств. [c.298]

Суть первого метода — метода процента от реализации — состоит в том, что на основе запланированного роста объема продаж, выраженного в процентах, определяются будущие расходы, активы и обязательства, зависящие от объема продаж, а также объем нераспределенной прибыли планового периода. Для сбалансирования величины плановых активов и пассивов устанавливают сумму недостающих источников финансирования (обязательств) и расчетным итеративным путем определяют конкретные способы покрытия потребности в дополнительном финансировании. Затем на базе полученных финансовых параметров составляется плановый счет прибылей и убытков, прогнозный баланс организации, прогноз движения денежных средств. [c.100]

Анализ движения денежных средств. В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств, поскольку из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. [c.315]

В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. В процессе ведения коммерческой деятельности движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют период кредитования организации поставщиками, период кредитования организацией покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе. [c.331]

Прогноз движения денежных средств является финансовым документом, получающим в российской практике в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления денежными потоками. [c.266]

Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а следовательно, перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности. [c.266]

С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит — проверить будущую ликвидность предприятия. [c.266]

Прогноз движения денежных средств оформляется в виде баланса, укрупненная его форма представлена в табл. 11.2. [c.267]

Таблица 11.2. Укрупненная форма прогноза движения денежных средств, тыс. руб.

Прогноз движения денежных средств. В отличие от платежного баланса, в прогнозе движения денежных средств на предстоящий квартал они классифицированы по видам деятельности текущей (операционной) инвестиционной финансовой. [c.347]

Прогноз движения денежных средств на. [c.348]

Принцип непрерывности деятельности. Отчетность подготавливается исходя из предположения, что предприятие продолжит деятельность в обозримом будущем. Данный принцип не соблюдается, если есть намерение ликвидировать бизнес в течение года или есть вероятность, что недостаток финансирования приведет к ликвидации (или сокращению объемов деятельности). Это может быть обнаружено при составлении прогноза движения денежных средств в будущем году, когда сопоставление притока и оттока денежных средств свидетельствует о недостатке финансирования, который вряд ли будет покрыт кредитами банков или внешними кредиторами. [c.33]

Прогноз движения денежных средств необходим, поскольку изменение прибыли не обязательно сопровождается соответствующим изменением средств на счете (момент реализации продукции не всегда совпадает с реальным поступлением денег часть платежей осуществляется поквартально или раз в год амортизация уменьшает прибыль, но на размере денежных средств это не отражается). Поэтому для эффективного управления важно планировать не только размер прибыли, но и движение наличности. Это позволяет скоординировать реальную потребность в деньгах с их наличием. [c.152]

Бюджет предприятия (прогноз движения денежных средств) состоит из доходной и расходной части, причем в оптимальном бюджете доходная часть равна расходной. Доходы бюджета состоят из выручки от реализации продукции, внереализационных доходов, кредитов и займов, выручки от прочей реализации. Кроме того, необходимо учесть остатки на банковских счетах предприятия. Имея сводный план поступлений денежных средств, можно формировать расходную часть бюджета на планируемый период. Расходная часть планируется на основании графиков выплат налогов в федеральный и местный бюджет, заработной платы работникам, платежей во внебюджетные фонды, оплаты материалов и комплектующих изделий, электроэнергии, погашения банковских кредитов, прочих платежей сторонним организациям. В табл. 9-3 приведена схема сводного бюджета предприятия по основным статьям. [c.167]

S прогноз движения денежных средств и другие. [c.49]

Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза плановых документов прогноз баланса предприятия, прогноз прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств. [c.276]

В прогнозе движения денежных средств содержится информация, дополняющая данные прогнозного баланса и прогноза прибылей и убытков в части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных операций. Все поступления и платежи учитываются в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей, с учетом времени задержки оплаты реализованной продукции (услуги), времени задержки платежей за поставки материалов и комплектующих изделий, усло- [c.283]

В прогноз движения денежных средств не включается амортизация, хотя амортизационные отчисления относятся к разряду калькуляционных издержек но они не представляют собой денежное обязательство. В действительности начисленная сумма амортизации остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Все значения в прогнозе отражаются с учетом НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент фактического совершения платежей. [c.284]

Соответственно трем важнейшим сферам деятельности предприятия — операционной, или производственной, инвестиционной и финансовой — прогноз движения денежных средств состоит из трех разделов [c.284]

Сумма Кэш-фло (Кэш-баланс) каждого из разделов Прогноза движения денежных средств будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период. При этом Кэш-баланс на конец расчетного периода будет равен сумме ликвидных средств текущего периода времени. [c.285]

Прогноз движения денежных средств является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также оценки эффективности его использования. [c.286]

Прогноз движения денежных средств формируется после составления прогноза прибылей и убытков и баланса предприятия. Косвенный метод расчета показателей денежного потока заключается, в перегруппировке и корректировке данных баланса и отчета о прибылях и убытках с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за рассматриваемый период. [c.288]

Прогноз движения денежных средств косвенным методом (таблица 2.57) включает данные из прогнозного баланса и прогноза прибылей и убытков. [c.292]

Из баланса в прогноз движения денежных средств включаются изменения отдельных статей по соответствующим разделам. [c.292]

Таким образом, прямой метод составления прогноза движения денежных средств отражает валовые потоки денег как платежных средств. Косвенный метод же ориентирован непосредственно на анализ денежных потоков. [c.293]

Задача 2. Составьте прогноз движения денежных средств, опираясь на следующую информацию. [c.299]

Составьте прогноз движения денежных средств на шесть месяцев, т. е. до конца первого года проекта. [c.302]

Прогноз движения денежных средств представлен в таблице 2.64. Все показатели таблицы 2.64 выражены в прогнозных ценах. [c.326]

Менеджер по контролю затрат подготавливает для менеджера проекта информацию о финансовом состоянии проекта, сумму операций по счетам прибылей и убытков и прогноз движения денежных средств (см. приложения В, С). Также он представляет на одобрение менеджеру проекта внутренние и внешние счета. [c.394]

Прогноз движения денежных средств должен проходить перекрестную проверку с контролем затрат. При этом должно выполняться следующее равенство [c.398]

Основные различия в формах Прогноза движения денежных средств, составленных прямым и косвенным мето- [c.292]

Читать еще:  Увольнении по соглашению сторон: образец записи в трудовой книжке

Составляется на основе прогноза получения и расходования денежных средств, графика работ, условий выставления счетов (инвойсирования) и оплаты, а также корпоративных правил ОАО СуперНГС по данному вопросу. В начале каждого месяца, основываясь на последнем финансовом прогнозе результатов проекта, менеджер проекта и менеджер по контролю затрат подготавливают новый прогноз движения денежных средств и направляют его менеджеру по контролю затрат ЦПО компании. [c.398]

Составляем прогноз движения денежных средств

Субсидирование % ставки будет до 01.01.2017 года.
Постановление Правительства РФ от 29.02.2016 N 150.

За 2018 год:
11163 руб.

Как составить ПДДС

Как составить ПДДС

Автор: Клева П.Г., главный экономист ООО «Щебсервис».

Для получения кредитов в банке одним из обязательных условий является составление «Прогноза движения денежных средств» (ПДДС) на весь период кредитования. Данный прогноз отображает источники поступления денежных средств и статьи расходов в разрезе сумм и аналитики.

Весь процесс взаимоотношений с банком происходит через кредитного аналитика, который напрямую или через менеджера запрашивает необходимую информацию, в том числе и ПДДС. При этом форма отчета может быть как стандартной (применяемая именно в этом банке), так и свободная. Но в любом случае она будет содержать следующие статьи:

  • Продажи (доход);
  • Затраты (себестоимость)
  • Вложения (инвестиции)
  • Кредиты и займы

При составлении прогноза необходимо продемонстрировать оптимистичный вариант развития событий. ПДДС должен показать вашу способность расплатится по своим обязательствам не только с банком, но и с другими кредиторами. При этом, однако, нельзя забывать о реальности прогноза, поскольку банковский аналитик может попросить прояснить те или иные данные ПДДС.

Типовая форма ПДДС:

Код

Статья БДДС

2013

2014

Итого

Остаток денежных средств на начало периода

1.

Доходы

Указываются все доходы организации (при этом конфигурация статей может быть любой, в зависимости от ассортимента конкретного предприятия)

Реализация продукции 1

Реализация продукции 2

2.

Расходы

Фонд оплаты труда (ФОТ)

Указывается заработная плата, премии, надбавки, отпускные, отчисления в ФМС и пенсионные фонды, прочие выплаты

Указываются расходы на топливо

Указываются расходы на аренду имущества

Услуги сторонних организаций

Указываются коммунальные платежи и прочие выплаты по содержанию имущества, содержание транспорта, безопасность и прочее

Расходы, связанные с содержанием персонала

Указываются расходы на обучение, командировочные, представительские, канцелярия и прочее

Указываются расходы на страхование имущества и сотрудников

Указываются все налоги и обязательные платежи кроме выплат с ФОТ

Указываются затраты на материалы

Указываются прочие выплаты, не вошедшие в остальные группы

I

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (1) — (2)

3.

Поступления от инвестиционной деятельности

Поступления от реализации основных средств и нематериальных активов

Указываются доходы, связанные с реализацией имущества, не являющегося основным товаром для извлечения прибыли

Иные поступления по инвестиционной деятельности

4.

Выплаты по инвестиционной деятельности

4.1.

Расходы, связанные с приобретением имущества, срок эксплуатации которого больше года, и стоимость более 40 тыс. руб.

II

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (3) — (4)

Поступления (3)-Выплаты (4)

5.

Поступления от финансовой деятельности

Долгосрочные кредиты банков

Указываются все поступления, связанные с финансовой деятельностью (получение кредитов и займов, дивиденды от участия в капитале других организаций, проценты от ранее выданных кредитов, проценты по депозитам и т.д.)

Краткосрочные кредиты банков

Поступления от прочей финансовой деятельности

Возврат выданных займов

Полученные дивиденды и проценты

6.

Выплаты по финансовой деятельности

Погашение долгосрочных кредитов банков

Указываются все выплаты, связанные с финансовой деятельностью (погашение кредитов, выплата процентов, выплата дивидендов собственникам и т.д.)

Погашение краткосрочных кредитов банков

Погашение долгосрочных займов

Погашение краткосрочных займов

Погашение лизинговых платежей

Проценты по долгосрочным кредитам банков

Проценты по краткосрочным кредитам банков

III

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (5) — (6)

Поступление (5) — Выплаты (6)

Итого поступлений от всех видов деятельности

Итого расходов от всех видов деятельности

IV

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ЗА ПЕРИОД (I+II+III)

Остаток денежных средств на конец периода

Остаток на начало периода +IV

При этом может потребоваться тот или иной уровень детализации статей в зависимости от политики конкретного банка.

Операционная деятельность

В статьях «Доходы» и «Расходы» необходимо продемонстрировать все доходы/расходы организации по операционной (текущей) деятельности, в том числе и их рост, вызванный получением кредитных средств. При прогнозе необходимо использовать «Исторический метод», т.е. строить свой прогноз, опираясь на данные прошлых лет. Так, например, если предприятие занимается сдачей в аренду нежилых помещений, в статье необходимо указать доход от сдачи в аренду имущества с учетом роста арендной ставки. В случае приобретения за счет кредитных средств новых помещений целесообразно указать в прогнозе доход от сдачи и этих помещений тоже. Включение в поток доходов будущего периода должно быть подкреплено договорной базой. Прогноз расходов должен учитывать инфляционную составляющую, а если организация занимается валютными операциями, то и курсовую разницу.

Инвестиционная деятельность

В статье «Инвестиционная деятельность» необходимо отразить приобретение или реализацию имущества (основных средств), не являющегося основной продукцией предприятия. При этом следует учитывать условия отнесения имущества к основным средствам: срок полезного использования более 1 года, стоимость более 40 тыс. руб. Также в этой статье отображается приобретение имущества за счет кредитных средств. Так, если целью кредита является приобретение нежилых помещений, то сумма инвестиций отображается по этой статье в соответствии с графиком выплат по этому имуществу.

Финансовая деятельность

В данной статье отражаются все поступления и выплаты, связанные с финансовой деятельностью:

  • Взаимоотношения с банками (получение или погашения кредитов; выплата процентов по кредитам, гарантиям и т.д.; получение процентов по депозитам и прочее)
  • Взаимоотношения с другими организациями (получение или выдача займов, участие в уставном капитале других организаций, получение дивидендов и прочее)
  • Взаимоотношения с собственниками (выплата дивидендов, взносы в уставной капитал и прочее).

Отдельно необходимо показать движение денежных средств по предстоящему кредиту:

Составление прогноза движения денежных средств

Автор: Антон Толкачев
Эксперт-практик, консультант по методологии
ведения управленческого учёта

Строить прогнозы в отношении будущего финансового состояния бизнеса – очень ценный навык предпринимателя. Конечно, мало кому удается делать это абсолютно достоверно, но стремиться к этому все же нужно: без планирования бизнес будет топтаться на месте, — нет цели, нет и движения. Более того, такой прогноз необходимо и для кредиторов, будь то банк или физические лица, оценивающие вероятность возраста средств, поставщик, согласившийся на отсрочку оплаты или стратегический инвестор, который оценивает реалистичность прогнозов и вероятность возврата инвестиций.

Важность прогноза движения денежных средств компании (ПДДС) переоценить сложно.

Что такое прогноз движения денежных средств

Аббревиатура ПДДС очень похожа на ОДДС (отчет о движении денежных средств). Разница в том, что ОДДС – это одна из четырех обязательных форм бухгалтерской отчетности (вместе с балансом, отчетом о прибылях и убытках и отчетом об изменениях капитала). А прогноз движения денежных средств – это просто план, от которого лишь требуется быть понятным, достоверным и максимально объективным.

Рис. 1 Пример отчета о движении денежных средств в сервисе управленческого учета «Управленка»

Хотя ПДДС и ОДДС роднит общепринятая аналогичная структура. Оба документа должны отражать три разновидности деятельности компании:

  • операционную (она же производственная или текущая)
  • инвестиционную
  • финансовую

Рис. 2 Составляющие отчетов о движении денежных средств

И если отчет позволяет понять финансовое прошлое вашей компании, то прогноз – нарисовать и спланировать максимально достоверное финансовое состояние бизнеса.

Содержание прогноза движения денежных средств

Поговорим о трех видах деятельности чуть подробнее.

По каждой из них фиксируется как приток, так и отток средств.

Операционная деятельность в ПДДС

К притоку средств от операционной деятельности обычно относят:

  • доход от продажи товаров и предоставления услуг
  • иные источники дохода – рентные платежи за предоставление прав, комиссионные и так далее.
  • выплаты вашим поставщикам
  • вашим сотрудникам (фонд заработной платы)
  • уплата налогов, страховых взносов и акцизов.

Инвестиционная деятельность в ПДДС

Приток средств в рамках инвестиционной деятельности возникает:

  • от продажи основных средств и прочих внеоборотных активов
  • от продажи акций других компаний, а также долей в совместных компаниях
  • от погашения другими сторонами выданных им кредитов, и т.п.

Отток, в свою очередь – это:

  • затраты на приобретение основных средств и прочих внеоборотных активов
  • на приобретение акций или долговых инструментов других компаний, а также долей в совместных компаниях
  • суммы взятых кредитов

Финансовая деятельность в ПДДС

В финансовой деятельности приток возникает от эмиссии акций или других долевых инструментов, эмиссии облигаций, векселей, закладных, займов, а также от прочих финансовых инструментов.

Отток – это выплаты собственникам (дивиденды), выплаты в погашение взятых кредитов, выплаты по финансовой аренде (лизингу), и так далее. Это не исчерпывающий перечень, здесь приведены лишь наиболее типичные статьи движения денежных средств.

Зачем нужен прогноз ДДС?

Прогнозирование движения денежных средств компании даст ориентиры и вам, и вашим кредиторам:

  • Обозначит как объём и источники дохода, так и направления расходов в каждый из периодов времени, которые он охватывает. Например, помесячную картину прихода и расхода, если ваш цикл продаж имеет такой горизонт планирования. Это особенно важно, если у бизнеса есть заметная сезонность, или если у вас значительные материальные запасы, или же вы большую часть своих товаров продаете в кредит.
  • Обрисует чистый денежный поток (разницу между входящим и исходящим потоками) и его изменения, а значит и покажет возможность возникновения кассового разрыва и позволит вам предпринять меры по его недопущение уже сегодня.
  • Продемонстрирует способность компании обеспечивать превышение поступлений над выплатами и их величину на определенном горизонте.
  • Наконец, позволит понять, в каком объеме и для каких целей вам потребуется заемное финансирование (кстати, график погашения кредита обязательно нужно включать в состав прогноза).

Этапы формирования прогноза ДДС

Строить прогноз нужно, опираясь на данные прошлых лет. Признавать доходы и расходы проще кассовым методом, то есть в момент поступления средств на счет/списания средств со счета.

Существуют различные математические методы составления прогноза, исходя из исторических данных:

  • простая средняя,
  • средняя взвешенная,
  • скользящая средняя,
  • метод экстраполяции,
  • метод коэффициентов,
  • метод экспоненциального сглаживания,
  • метод построения модели множественной регрессии.

Способов множество, наиболее сложные из них стоит применять не вручную, а в рамках специализированных учетно-аналитических электронных систем.

Но какими бы ни были математические инструменты, главное – понимать общую логику составления прогноза. Прежде всего, конечно, нужно определить горизонт планирования: год, квартал или месяц. Конкретный период зависит от бизнес-цикла и ваших потребностей: краткосрочный прогноз, среднесрочный или долгосрочный. Скорее всего, вы уже имеете представление на какой период вы хотите видеть ПДДС.

Раздел ПДДС «Операционная деятельность»

Считаем доходы и расходы, о которых мы уже упоминали. Доходы – в основном от реализации продукции и услуг. Расходы – на фонд оплаты труда и прочие расходы на персонал (вроде командировочных), на аренду имущества, на налоги и страховые взносы. Разумеется, на закупку материалов, если у вас производство, на топливо для автомобилей, и так далее.

И проецируем эти значения на будущие периоды с учетом ваших планов, которые, должны базироваться на изучении рынка, с одной стороны, и тенденциях государственного регулирования, например, по налогам – с другой.

В каждом прогнозном периоде выводим чистый результат от операционной деятельности. Закладывайте в прогноз тенденции роста, только будьте готовы объяснить и себе, и другим, насколько они обоснованы.

Раздел ПДДС «Инвестиционная деятельность»

В этом разделе вы отразите приток и отток средств на покупку и продажу (если они запланированы) основных средств – зданий, машин и оборудования, и так далее.

И точно также покажете результат – планируемую разницу между притоком и оттоком по итогам года.

ПДДС «Финансовая деятельность»

В плюс здесь мы вписываем получение банковских кредитов и прочих займов. Сюда же – средства, пришедшие к нам от заемщиков в погашение займа, дивиденды и проценты по акциям и облигациям. В минус записываем расходы на погашение взятых кредитов, лизинговые платежи, выплату дивидендов. И выданные займы, если таковые планируются.

Консолидация разделов ПДДС

Когда блоки прогноза сконструированы, их нужно объединить. Для этого нужно сложить все поступления по трем видам деятельности в течение года и вычесть из них все расходы в течение этого же года. В результате мы увидим тот самый чистый денежный поток. С ходом времени его значение должно становиться положительным, даже с учетом обслуживания кредитов – иначе вы попадете в ловушку (запланированного!) кассового разрыва.

Правила построения хорошего прогноза

Правильно (с бухгалтерской точки зрения) и реалистично (с точки зрения рынка) составленный прогноз позволяет вам не бояться использования финансовых инструментов (кредитование, лизинг и т.д.), поскольку вы понимаете источники погашения займа. Точно так же и кредиторам он позволяет давать вам деньги с большей уверенностью.

Поэтому соблюдайте правильный баланс между экономическим оптимизмом и осторожностью. С одной стороны, оценивайте возможные доходы по верхней планке, а с другой – отнимите от них процентов 10 на всякие непредвиденные обстоятельства. Это процесс называется «пессимизирование прогнозов».

Будьте готовы объяснить и себе, и другим принципы формирования прогнозных цифр и даже защищать результатом перед вышестоящим органом управления компании,например, собранием акционеров, если вы – генеральный директор акционерного общества. Речь не столько о методологии расчета, сколько о той самой реалистичности, следствие которой – объективность составленных прогнозов. То есть анализ рыночных трендов является не менее важным фактором, чем анализ ДДС прошлых периодов.

Хороший прогноз ДДС в финансовом планировании – признак зрелого предприятия с выстроенными финансовыми процессами. За счет широты взгляда на компанию он способен обеспечить вам рыночное конкурентное преимущество.

Алгоритм составления БДДС

БДДС (бюджет движения денежных средств) — это план всех поступлений и платежей денежных средств, которые осуществляются в течение нужного вам периода времени. Бюджет, как правило, составляется на месяц, но иногда может формироваться БДДС на год с обязательной разбивкой по месяцам. При составлении БДДС рассматриваются только денежные потоки, то есть в нем отражаются операции, имеющие денежное выражение. Другими словами, БДДС представляет собой план, отражающий все источники поступления и направления использования денежных средств.

Руководители обычно разрабатывают БДДС после того, как бюджеты на продажи, закупки и капитальные затраты уже сделаны. Эти бюджеты должны быть составлены до формирования БДДС , чтобы точно оценить, как будут использованы денежные средства за временной промежуток.

Читать еще:  Новое в трудовом законодательстве с 2020 года

Зачем составлять БДДС?

Руководители составляют БДДС для управления финансовыми потоками компании. Руководство должно удостовериться, что у фирмы будет достаточно финансов для оплаты необходимых счетов при их очередном поступлении. Например, заработная плата должна выплачиваться каждые две недели, а счета за коммунальные услуги оплачиваются каждый месяц. БДДС позволяет руководству прогнозировать уменьшение остатка денежных средств фирмы и исправить проблему, до наступления очередного срока платежа.

БДДС также полезен для прогнозирования больших сумм, наличие которых на счетах не является идеальным для компаний. Лучше вложить эти деньги, чтобы они приносили проценты. Избыточные денежные средства также можно использовать для расширения фирмы и развития новых операций, чем оставлять их бездействовать на счете компании. БДДС позволяет руководству прогнозировать уровни денежных средств и корректировать их по мере необходимости.

Бюджет движения денежных средств представляется важным финансовым инструментом управления, поскольку он:

  • заставляет вас распределять свои финансы на месяц или год;
  • показывает эффективность или неэффективность финансовых стратегий ведения бизнеса;
  • прогнозирует, какой объем кредита вам понадобится и когда он может быть погашен;
  • позволяет сравнивать запланированные показатели по движению денежных потоков с фактически полученными.

Ваша компания может быть прибыльной сейчас, но будет ли она получать прибыль через шесть месяцев? Важно тщательно отслеживать, сколько денег получает ваша компания и сколько ей нужно в будущем для покрытия своих расходов. Отслеживание бюджета движения денежных средств поможет понять, когда в компании будут средства на оплату текущих расходов, а когда их будет недостаточно.

По отчету о прибылях и убытках может быть видно, что компания имеет прибыль, но фактически у нее нет свободных денег. Этот момент связан с тем, что отчет составляется по методу начисления. В этом случае учет доходов и расходов не связан с фактическим движением денежных средств.

Этапы составления БДДС

  • Найдите правильный инструмент. Если вы еще не нашли инструмент бюджетирования или программное обеспечение, которое поможет в составлении БДДС, то простой отправной точкой является шаблон Excel.
  • Установите временные рамки. Зачастую БДДС составляют на шесть месяцев или на целый год вперед. Установите временные рамки и будьте готовы собрать всю необходимую информацию за этот период. Многие компании прогнозируют месячные временные рамки, а некоторым может понадобиться узнать о движении денежных средств на более регулярной основе — еженедельно или раз в две недели.
  • Подготовьте прогноз продаж. Какой доход вы ожидаете получать в течение каждого месяца? Вы можете основываться на результатах прошлых месяцев, годах или прогнозируемых продажах. Затем наметьте ожидаемый прогноз продаж для каждого месяца года. Помните, что будут колебания, основанные на фактических продажах и изменениях на рынке, а также новых клиентах, добавленных в ваш клиентский список.

Пример прогноза продаж: “Х” владеет магазином по продаже товаров для рыбалки. “Х” будет использовать прошлогодние суммы продаж, чтобы подготовить свой бюджет движения денежных средств на следующие два квартала. Вот информация о продажах за первые шесть месяцев прошлого года:

Как организовать ведение ДДС. 6 шагов

Что делать, чтобы считать деньги к 5 числу каждого месяца

Говорят, что ДДС — это самый простой из управленческих отчетов. И это действительно так: нужно просто отражать, сколько денег поступило на счет и ушло с него. Никаких вам непоняток с этапами признания выручки и показателей, которые непонятно, как трактовать.

Но я как финансовый директор ответственно заявляю: отчет о движении денежных средств тоже не пальцем делан. В этой статье опишу, какие действия нужно предпринять, чтобы собирать ДДС регулярно и правильно.

Но прежде всего, вам понадобится шаблон отчета, который вы можете скачать у нас. Скачать шаблон ДДС »

Шаг 1. Выписать, за что вы получаете и на что тратите деньги

Перед тем, как начинать вести ДДС, выпишите все статьи доходов и расходов, которые только вспомните. Дайте списку отлежаться денек, посмотрите на него и дополните, если вспомните что-то еще. В итоге, у вас должен получиться длинный список всего, за что вы получаете и на что тратите деньги: поступления от клиентов, кредиты, покупка воды в офис, зарплаты и так далее.

Все это надо сделать заранее и с полной ответственностью. Можно, конечно, вспоминать новые статьи по ходу ведения ДДС. Но тогда вы не сможете использовать эти «разгоночные» месяцы для сравнения поступлений и трат в динамике. Хотите сравнить, почему в июне потратили больше, чем в мае, а не сможете — статьи не совпадают.

Шаг 2. Сгруппировать статьи поступлений и трат

У вас есть большой список, за что вы получаете и на что тратите деньги. И вот вы или ваш сотрудник садитесь заполнять отчет. Вводите сумму, хотите выбрать ее назначение — и выпадает огромное меню позиций на 50, из которых надо выбрать одну.

Развлечение сомнительное, плюс ко всему, бесполезное. Так ли вам важно видеть, что как вы тратили на интернет 1 000 рублей, так и тратите на протяжении года? Или что расходы на воду меняются на 300–500 рублей в месяц?

Мыслите более крупными мазками, группируйте похожие статьи.

СтатьиГруппа
Вода в офис, канцтовары, уборка
офиса, чай и печеньки
Обслуживание офиса
Рекламный бюджет в ВК,
рекламный бюджет в ФБ,
рекламный бюджет в
Одноклассниках, рекламный
бюджет на контекстную рекламу
Расходы на трафик
Интернет, телефон, почтаСвязь

Детализация расходов внутри групп никуда не денется — все равно будете указывать, на что именно ушли деньги или откуда пришли деньги при вводе цифр. Но если с группой все нормально, то эта детализация не будет вас отвлекать.

А вот если происходит какая-то аномалия, то тогда уже сможете раскурочить группу и понять, почему же на обслуживание офиса в этом месяце потратили на 30% больше, чем в предыдущем.

Соблюдайте принцип существенности

Управленческий учет дает вам полную свободу обращать внимание только на то, что существенно именно для вас. Это не бухгалтерия. Если вы понимаете, что информация об определенном виде расходов вам ничего не дает — засуньте ее в какую-нибудь категорию и вспоминайте только в крайних случаях.

И наоборот — когда какая-то статья расходов для вас особенно важна, можете хоть обдетализироваться. Дело ваше.

Это называется принципом существенности.

Шаг 3. Разделить денежные потоки по видам деятельности

Сейчас будет скукотища, но эта скукотища важная, поэтому потерпите немножко. Итак, денежные потоки в бизнесе делятся на три вида деятельности:

  • Операционная — все, что связано с основной деятельностью вашей компании: поступления от клиентов, закупка товара, зарплаты, аренда офиса, налоги и так далее. Это то, что вы делаете каждый день, чтобы зарабатывать.
  • Финансовая деятельность — это разные виды займов, вкладов и выплата дивидендов.
  • Инвестиционная деятельность — вложения денег, которые приносят прибыль в долгосрочной перспективе: покупка оборудования, недвижимости.

Это нужно, чтобы видеть: за счет чего вам приходят деньги и на что вы их тратите. Например, если операционная деятельность постоянно в минусе, а финансовая в плюсе — это значит, что вы постепенно закредитовываетесь и плохи будут дела.

Таким должен стать список статей за три шага

Шаг 4. Собрать все кошельки в одном месте

Если у вас несколько расчетных счетов, кассы, электронные кошельки, то вы прекрасно понимаете, какая это боль — держать все деньги под контролем и понимать, где сколько лежит. Поэтому в отчете ДДС отражайте, сколько денег лежит на каждом из ваших кошельков. Для этого сделайте вот что:

  • Зайдите во все ваши счета, залезьте во все кассы и посчитайте, сколько в них денег. Эти цифры будете использовать как отправные точки.
  • Для каждого поступления и списания денег указывайте кошелек, с которого проводилась операция.

Теперь вы всегда будете знать, сколько у вас денег и где они лежат.

Изменение количества денег в сводном помесячном отчете на расчетниках в «Альфе» и «Точке» и в кассе

Шаг 5. Назначить ответственных

Если у вас небольшой бизнес, то можете вести отчет самостоятельно. Но когда операций много, то их занесение в отчет занимает прилично времени. У собственника много задач поважнее, чем ведение ДДС. Значит, надо делегировать.

Вариантов делегирования ДДС множество, все зависит от структуры вашего бизнеса и ресурсов, которые вы можете на это выделить. Можете нанять финансового менеджера, который будет заниматься всеми цифрами сразу. Можете сделать ведение ДДСки одной из задач вашего помощника. Если у вас несколько счетов, можно поставить ответственного на каждый счет.

Для последней ситуации рекомендую завести для ответственных локальные отчеты, которые вы потом будете сводить в один большой ДДС. Если дать нескольким людям доступ к одной странице, рано или поздно кто-то что-то случайно сотрет или поломает формулу. Проверено опытом.

Шаг 6. Регулярно вносить и сверять цифры

Предыдущие шаги были подготовительной работой перед тем, чтобы собственно начать вести ДДС. Остается лишь регулярно вносить новые цифры и сверять их с действительностью.

В большинстве компаний достаточно будет заполнять отчет раз в неделю. Если заниматься этим каждый день, то получится слишком много возни, от которой не так много прока.

Но помните о принципе существенности! Если вам существенно заполнять отчет каждый день, то заполняйте, конечно. Я говорю о том, как у большинства.

И еще возьмите за правило сверять цифры с действительностью. Именно для этого вы назначали ответственного.

По ДДС в кассе 102 853 ₽, а по факту — 81 652 ₽. Кто ответственный за кассу? Мария Алексеевна. Вот пусть Мария Алексеевна садится и ищет, куда потерялись 21 202 ₽.

Что может пригодиться при внедрении ДДС?
Шаблон ДДС
Мини-книга о внедрении трех главных управленческих отчетов, в том числе ДДС
Видео-разбор инструментов учета, в том числе ДДС

Как сделать финансовое прогнозирование с денежным потоком

1. Что такое Финансовая проекция

Как следует из названия, финансовый прогноз — это оценка того, сколько вы хотите продать и потратить на будущий период времени. Этот период может составлять от одного месяца до нескольких лет в зависимости от случая и уровня информации, которой располагает компания или предприниматель.

Каждый финансовый прогноз должен производиться с учетом истории продаж и расходов компании, размера и мощности рынка, сезонности, производственных мощностей и ряда других факторов. Чем лучше ее предсказание, тем лучше ее шанс приблизиться к реальности.

Хорошо иметь в виду, что нет волшебства и нет хрустального шара, могут произойти изменения и сделать проекцию, которая принесла хороший результат, не так хороша с одного часа на другой. Это связано с изменениями в экономической политике, изменениями в налогообложении, потерей возможного клиента, несоблюдением продажи нового продукта и рядом других факторов. Вот почему, основываясь на себе, и осознание этих угроз для вашего бизнеса важно для успеха вашего финансового прогноза.

2. Для чего это и когда использовать финансовое проектирование

В конечном счете, ваша основная цель с финансовой проекцией — опережать будущее. Если вы хорошо понимаете свою проекцию, вы можете распределять ресурсы в правильных областях без потери возможностей.

Например, прогноз меньшего дохода должен заставить вас задуматься о том, из-за чего ваша компания теряет деньги и как изменить ситуацию в ближайшие месяцы. Точно так же, если вы видите рост затрат, вам следует анализировать каждую статью расходов, чтобы увидеть, где вы можете компенсировать эти финансовые потери. В любом случае, прогноз служит для того, чтобы вы не испугались в течение месяца, которые привели к убыткам, даже не задумываясь об этом раньше, а также чтобы вы понимали развитие компании в отношении того, что делать.

Существует ряд приложений для финансового прогнозирования. См. Некоторые:

Есть еще другие приложения, которые немного сложнее и требуют дополнительных финансовых расчетов, таких как:

  • нет оценка компаний
  • в разработке новых проектов или крупных покупок
  • в сделках слияния и поглощения (M&A)

Из-за большого числа приложений и важности этого процесса очень важно понять шаг за шагом и как правильно нанести хороший прогноз.

3. Шаг за шагом, чтобы сделать финансовый прогноз денежных потоков

Если вы планируете реализовать финансовую перспективу своего бизнеса или проекта, вам необходимо выполнить следующие шаги. Они помогут вам организовать эту деятельность таким образом, чтобы ваши прогнозы были реалистичными и основывались на реальных данных.

Для начала стоит использовать имеющуюся у вас конкретную информацию о будущих расходах и дебиторской задолженности. Эта информация находится в вашей компании, это продажа в рассрочку (рассрочка), которые вы уже осуществили, переговоры, близкие к завершению, и платежи, которые уже приняты и будут выплачены в ближайшие месяцы.

3.1 — запуск будущего рецепта

Каждый раз, когда вы совершаете продажу в рассрочку или у вас уже есть прогноз продаж, вы можете публиковать будущие доходы. Понимайте одно: ваша компания не будет иметь наличные деньги в этот момент, это прогноз квитанции, который должен быть распределен в вашей дебиторской задолженности.

Ваша обязанность менеджера — обеспечить, чтобы это значение продвигалось на один шаг вперед (чтобы избежать дефолта). Давайте сделаем предположение, что это август, и что у нас есть компания, которая продает машины и сервисные услуги для них каждый месяц.

Уже за сентябрь уже реализована продажа одной машины (Machine 1), разбросанной в 2 раз, и сервисных услуг для другого клиента, разбросанных в 4 раз. Вот как это выглядело бы в листок денежных средств с финансовым прогнозом:

  • Сентябрьский месяц — у нас есть два билета, отмеченные как неоплаченные. Это означает, что продажи были произведены, но еще не выставлены на продажу компанией.

  • Октябрьский месяц — без новостей мы выставляем те же продажи, но на этот раз мы говорим о втором взносе.

  • Ноябрьский месяц. Продажа машины 1 уже была полностью оплачена, и остался только третий пакет услуг по техническому обслуживанию.

Все это создает анализ дебиторской задолженности, что является первым шагом финансового прогноза. См. Отчет о дебиторской и кредиторской задолженности нашей компании за рассматриваемый год. Обратите внимание, что это $ 12.000 для получения в сентябре и октябре и только $ 2.000 в ноябре:

Очевидно, что это не только доход, но и другие продажи, которые будут производиться, но в первый раз это ваша текущая дебиторская задолженность. Нам также нужно посмотреть, сколько нам придется заплатить в ближайшие месяцы.

Читать еще:  ФСС Сколково Цифровой юрист

3.2 — запуск будущих расходов

Продолжая запуск для вашего финансового прогноза, уже есть ряд затрат, которые, как вы знаете, у вас будут. Они варьируются от расходов, связанных с арендой, бухгалтером и сотрудниками, на оплату труда и расходы на маркетинг. В нашем примере я решил упростить и добавить больше типов расходов 5 за сентябрь

Обратите внимание, что проводки являются кумулятивными. Когда вы используете финансовую проецируемую таблицу денежных потоков, вы не удаляете будущие публикации доходов, чтобы добавить других. Это совместные усилия.

Как вы, возможно, знаете, эти значения являются приблизительными к реальности, в которую вы верите, что может произойти, но очевидно, что существует возможность изменений, и поэтому идеалом является не строить очень долгосрочные планы, потому что мы знаем, что эта проекция может измениться. Смотрите те же релизы, сделанные за октябрь:

Если вы просматриваете будущие доходы и расходы, у вас уже будет хорошее чувство необходимости в наличных деньгах в ближайшие месяцы, что приведет нас к следующему шагу:

3.3 — как анализировать денежные потребности в финансовой проекции

Благодаря хорошо зарекомендовавшемуся инструменту и выпускам дебиторской и кредиторской задолженности, которые мы говорим, вы можете легко создать отчет, подобный приведенному ниже:

Он представляет вашу потребность в деньгах за месяц. Посмотрите, что в течение следующего месяца у нас будет потеря R $ 3.000, если дальнейшая продажа не будет произведена. Это индикатор, что вы ошибаетесь? Не обязательно, это будет зависеть от того, как работает ваш цикл продаж и как они будут действовать на практике, но это обязательно предупреждение о том, что вам нужно бежать позади, чтобы не нанести ущерб.

3.4 — Прогноз на основе прошлых результатов

До сих пор мы уже заработали наши доходы и расходы за январь-август и разместили кредиторскую и дебиторскую задолженность за сентябрь, октябрь и ноябрь, подготовив отчет DRE (отчет о финансовом году по доходам).

Это показывает наш результат начисление, то есть продажи, которые еще не обязательно вошли в нашу коробку.

Хотя это заявление превосходно, оно теряет немного ценности, если оно не анализируется в сочетании с денежным потоком, который действительно появился и вышел из нашего кассира:

Анализируя эти два заявления, вы можете сделать прогнозы на ближайшие месяцы. Обратите внимание, что в моем случае я сделал простую проекцию только на следующий месяц (сентябрь):

Какой результат я разработал?

  • Операционные доходы — R $ 30.000
  • Прямые расходы — R $ 5.000
  • Косвенные расходы — R $ 16.000
  • Нерабочий доход — R $ -1.400
  • Налоги — R $ 1.400
  • Прибыль или убыток — R $ 6.200

То, что я принял для достижения этой проекции

  • Исторический результат — анализ прошлого денежного потока (прошлые месяцы)

За исключением апреля по май, каждый месяц имел приблизительный рост R $ ​​4.000 в доходах. Аналогичным образом прямые и косвенные расходы неуклонно росли, что указывает на то, что расходы растут по мере роста доходов.

Не забывайте следить и учитывать суммы к получению и оплате. Даже если у вас есть средний месяц в прошлом, если вы уже привержены многим кредиторской задолженности, вам нужно добавить это в свой прогноз.

  • сезонность — анализ того же периода в другие годы

Хотя мы не видели видения прошлых лет в нашем примере, я принял во внимание, что в мае и ноябре наблюдается естественное падение продаж.

Чтобы сделать контекстуализацию с листами LUZ, мы уже знаем, что мы продаем больше таблиц и пакетов стратегий (стратегическое планирование, SWOT-анализ, среди прочих) в конце и начале года.

  • % роста в году — сравнение доходов и расходов

Всегда стоит понимать проценты вашей проекции. Так что большая часть роста разрабатывается на год и сколько из них прогнозируется относительно между доходами и расходами.

  • Потенциальные инвестиции — сколько доля может повлиять на затраты и / или доходы

В нашем примере нормальная модель будет заключаться в увеличении доходов на $ 4.000, но если вы думаете, что ваша компания может попробовать новую стратегию продвижения, участие в мероприятии, запуск продукта или что-то еще, это может быть фактор увеличения проекции доходов (я поставил в этом смысле больше R $ 1.000).

Просто будьте осторожны, потому что обычно новые действия также порождают больше затрат, которые необходимо проанализировать и отслеживать.

3.5 — Выполнение запланированного выполнения x

Если вы следовали всем шагам до сих пор, настало время провести анализ уверенности вашего финансового прогноза, ведь это не времяпровождение, важно поразить прогнозы и получить хороший результат от компании. См. Анализ запланированного x, выполненного нашими листок денежных средств с финансовым прогнозом:

Этот анализ позволяет вам понять, получаете ли вы ниже или не то, что вы планировали. Еще один интересный способ — получить результат более визуально, в графике:

В идеале зеленая линия всегда должна быть как можно ближе к синей линии. В этом случае, когда речь идет об эволюции доходов, даже хорошо видеть зеленую линию выше, ведь это указывает на то, что компания более чем запланировала.

Наконец, стоит понимать, что чем больше настойчивости, тем лучше для ваших будущих прогнозов, поскольку это укажет на то, что вы, вероятно, не понесете убытки из-за непонимания доходов и расходов, которые должны быть оплачены. Обратите внимание, что в нашем примере для большинства элементов мы имеем очень малую погрешность:

4. Делаете ли вы финансовые прогнозы в своей компании?

Ваша компания работает с финансовым прогнозом? Это сработало? Были ли у вас трудности? Как насчет того, чтобы поделиться пошаговыми инструкциями с нашими читателями здесь, в комментариях…

Если вам понравился метод, который мы используем, попробуйте сделать свою компанию вместе с нами. лист финансового управления, именно в этом мы основываем и вставляем все данные (показаны на изображениях).

Как строится прогноз денежных потоков? Прямой и косвенный методы.

Как строятся прогнозы денежных потоков? В чем отличия прямого и косвенного методов прогнозирования чистого денежного потока компании? Каковы преимущества каждого из методов планирования ДС?

Как строятся прогнозы денежных потоков?

Прогнозы или планы движения денежных средств компании строятся сначала в разрезе ее структурных элементов (подразделений и филиалов), а затем в целом по организации. Сведением единого плана или бюджета занимается отдел бюджетирования, однако в некоторых компаниях это может входить и в обязанности казначеев. Сам процесс составления плана либо автоматизируется (например, в системе SAP), либо производиться вручную (например, в Excel).

Сначала рассчитывается чистый денежный поток (излишек или нехватку денежных средств) по периодам, а затем определяется совокупная потребность в краткосрочном финансировании.

Важно при планировании денежных потоков учесть не только изменение оборотного капитала и поступления от продаж, но и денежные потоки по финансовым сделкам (например, сделок реорганизации – M&A).

На приведенной ниже схеме показана примерная структура прогноза движения денежных средств (англ. Cash Flow Forecast).

На нашем сайте можно бесплатно скачать шаблон для построения отчета о движении денежных средств (Cash Flow Plan& Statement), а также пример составления прогноза текущей ликвидности для компании (в Excel).

Прямой и косвенный методы прогнозирования чистого денежного потока

Существует два основных подхода к построению отчета о денежных потоках:

  • прямой метод,
  • косвенный метод.

Эти два подхода отличаются последовательностью этапов определения величины чистого денежного потока от операционной деятельности (в косвенном подходе, в сравнении с прямым, меняется только раздел об операционной деятельности, а порядок расчета денежного потока от инвестиционной и финансовой деятельности остается таким же):

Прямой метод

Расчет чистого денежного потока от операционной деятельности прямым методом начинается с определения поступлений денежных средств на основе плана продаж и прогноза собираемости дебиторской задолженности (на основе периода оборачиваемости ДЗ). Затем формируется прогноз по оттоку денежных средств (оплата кредиторской задолженности). Таким образом, первым исходным элементом такого плана является выручка;

Косвенный метод

Исходным элементом косвенного метода при планировании денежного потока является чистая прибыль. Этот показатель последовательно корректируется на статьи, которые не сказываются на изменении потока денежных средств, но влияют на значение прибыли (например, амортизация), а также на все будущие денежные поступления или выплаты, возникающих в ходе операционной деятельности:

  • амортизация (уменьшает чистую прибыль). В плане, построенном по косвенному методу, значение амортизации, начисленной за период, прибавляется к исходному плановому значению чистой прибыли;
  • проценты к уплате и получению;
  • увеличение (-) / уменьшение (+) дебиторской задолженности;
  • увеличение (-) / уменьшение (+) запасов и прочих оборотных активов;
  • увеличение (+)/уменьшение (-) кредиторской задолженности;
  • налог на прибыль.

К примеру, недополученная дебиторская задолженность (снижение поступлений), увеличение вложений денежных средств в приобретение запасов или уменьшение кредиторской задолженности (увеличение денежных расходов) приводят к сокращению будущего чистого денежного потока от операционной деятельности.

Таким образом, косвенный метод является более сложным с точки зрения реализации, однако он обладает важным преимуществом: поскольку он основывается на идентификации и учете операций, связанных с оттоком или притоком движением денежных средств, он позволяет понять, в результате каких операций происходит расхождение между чистой прибылью и чистым денежным потоком и увидеть те скрытые резервы (например, в изменении оборотного капитала), которые компания может задействовать для высвобождения денежных ресурсов (например, сократить запасы до оптимального уровня или ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности).

Прямой метод удобен тем что позволяет сразу увидеть возможности компании по покрытию всех затрат, связанных с конкретными операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью за счет поступлений от продажи продукции, товаров, работ, услуг и прочих поступлений.

Компания может использовать один или оба подхода для анализа и планирования денежных потоков компании. Но идеальной является ситуация, когда при планировании денежных потоков используются сразу оба подхода (прямой и косвенный), которые должны приводить к одному и тому же результату по чистому денежному потоку. Это позволит не только «проверить» корректность составления плана, но и своевременно идентифицировать источники возникновения риска потери ликвидности и раскрыть возможности компании по оптимизации управления оборотным капиталом.

IAS 36 — Пример прогнозирования кэш-фло и ценности использования актива для теста на обесценение

На примере дочерней компании рассмотрим пример составления прогноза денежных потоков для теста на обесценение единицы, генерирующей денежные средства (CGU) в соответствии с МСФО (IAS) 36.

В предыдущей публикации были изложены основные моменты, которые следует учитывать и потенциальные ошибки, которых следует избегать при подготовке прогнозов движения денежных средств для теста на обесценение в соответствии с МСФО (IAS) 36.

Теперь проиллюстрируем теорию на практическом примере составления прогноза денежных потоков для теста на обесценение.

Обращаем ваше внимание на то, что существует множество способов прогнозирования движения денежных средств и расчета ценности использования актива, и вы всегда должны последовательно придерживаться своего суждения (следуя правилам МСФО).

Напомним вкратце, что представляет собой тест на обесценение:

Тестирование на обесценение (англ. ‘impairment testing’) направлено на подтверждение того, что балансовая стоимость актива или единицы, генерирующей денежные потоки (CGU, от англ. ‘cash-generating unit’), является МЕНЬШЕ его возмещаемой суммы.

Возмещаемая сумма — это наибольшее значение из двух величин: справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие и ценности использования (см. параграф IAS 36:6).

Балансовая стоимость нам всегда известна — просмотрите ваши финансовые отчеты или бухгалтерские записи.

Однако для определения возмещаемой суммы нам необходимо определить справедливую стоимость за вычетом затрат на выбытие или ценность использования.

Отдельный актив или генерирующая единица?

Первое решение, которое вы должны принять при тестировании на обесценение, это:

Нужно ли тестировать отдельный актив или генерирующую единицу (CGU)?

Это зависит от обстоятельств.

Вы должны проверить отдельный актив на обесценение, когда:

  • Можно определить справедливую стоимость актива за вычетом затрат на выбытие, и она, при этом, превышает балансовую стоимость актива. В этом случае вам не нужно рассчитывать ценность использования, потому что актив не обесценился; или же
  • Актив генерирует отдельно идентифицируемые и независимые притоки денежных средств.

На практике, подавляющее большинство компаний тестируют на обесценение CGU, поскольку определить справедливую стоимость использованных активов трудно, а активы сами по себе редко генерируют независимые притоки денежных средств.

По этой причине в этом примере показано, как составлять прогнозы движения денежных средств для расчета ценности использования для генерирующей единицы, а не отдельного актива.

Пример прогноза движения денежных средств для генерирующей единицы.

Материнская компания проводит тест на обесценение своей генерирующей единицы, которая является целой дочерней компанией.

Балансовая стоимость дочерней компании, включая распределенный гудвил и оборотный капитал (оборотные активы и краткосрочные обязательства), составляет 150 000 д.е.

Поскольку в данном случае определить справедливую стоимость за вычетом затрат на выбытие невозможно, материнская компания определяет возмещаемую сумму дочерней компании на основе ее ценности использования.

На конец 20×1 года дочерняя компания отчиталась о следующих финансовых результатах:

  • Выручка от основной деятельности: 50 000 д.е.
  • Постоянные расходы: 25 000 д.е.
  • Переменные расходы: 15 000 д.е.
  • Чистая прибыль до налогообложения: 10 000 д.е.
  • Оборотный капитал (чистые оборотные активы): 1 000 д.е.

Для расчета ценности использования материнская компания сделала следующие предположения:

  • Основываясь на информации об отрасли дочерней компании, можно ожидать роста рынка в среднем на 5% в год в течение следующих 5 лет, а затем на 2% в долгосрочной перспективе. Эти процентные ставки являются номинальными и включают влияние инфляции.
  • Ставка дисконтирования до налогообложения, определяемая исходя из стоимости капитала компании, составляет 8% годовых.
  • Исходя из прошлого опыта, компания предполагает ежегодные капитальные затраты на замену оборудования в размере 500 д.е. ежегодно без учета инфляции.
  • Постоянные затраты в реальном выражении неизменны (подсказка: будьте осторожны с инфляцией!). Они исключают износ и амортизацию.
  • Переменные затраты составляют около 30% от выручки.
  • Предполагаемый уровень инфляции составляет 1.5% в год на ближайшие 10 лет.

Шаг 1. Составьте исходный 5-летний прогноз EBITDA.

Когда вы тестируете в качестве CGU целую компанию или даже ее часть, необходимо составлять прогнозный кэш-фло из чистых потоков денежных средств до налогообложения, генерируемых этой CGU, на период не более 5 лет.

Наша отправная точка — прогноз прибыли CGU, на основе денежных потоков.

Исходя из приведенных выше цифр и допущений, мы можем рассчитать чистую прибыль следующим образом:

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector