Skupka-prestizh.ru

Документы и юриспруденция
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Под ударом финансового кризиса

Стая «черных лебедей»: найдется ли дно у финансового кризиса

Крупнейшие инвестбанки мира — Goldman Sachs и Morgan Stanley – провозгласили начало новой глобальной рецессии. Такого сообщения следовало ожидать, учитывая ужасную экономическую статистику по итогам первых двух месяцев в Китае и другие данные, свидетельствующие о стремительном замедлении экономики повсеместно. Тем не менее у многих экспертов всё еще теплится надежда на то, что кризис приобретет «V-форму», то есть сильный спад, и столь же быстрое и мощное восстановление. Подробности — в материале «Известий».

Действительно, когда эпидемия коронавируса пойдет на спад, есть основания ожидать, что экономика начнет быстро восстанавливаться. Проблема в том, что в мировой финансовой системе существует еще множество уязвимостей, которые могут превратить форму кризиса в U (медленное восстановление после тяжелого спада может занять от трех кварталов), W (повторный спад после частичного восстановления) или даже L (депрессия, а затем многоквартальная или даже многолетняя стагнация на низких уровнях).

Точно предсказать эти триггеры или даже определить их полное количество довольно сложно, но можно оценить наиболее вероятные и потенциально опасные из них.

Итальянская «часовая бомба»

Италия в 2010-е годы закономерно стала новым «больным человеком Европы» подобно Греции, только с намного большей экономикой и, соответственно, опасностью для других стран ЕС. Причиной была слабая банковская система. Очень старая и уважаемая, но совсем не справившаяся с последним кредитным кризисом. Типичным ее представителем был Monte dei Paschi из Сиены, старейший коммерческий банк в мире (основан в XV веке), проведший последние годы на грани краха.

Вход в штаб-квартиру банка Monte dei Paschi виден в Сиене, Италия

Итальянские кредитные организации долгое время не ограничивали себя в выписывании кредитов, стремясь наращивать объемы, при этом толком не проверяя заемщиков. В то же время национальная экономика начала испытывать проблемы, начиная с присоединения к еврозоне, а после 2008 года ситуация усугубилась и страна оказалась в многолетней стагнации.

К 2015 году положение стало критическим: объем «плохих долгов» достиг €350 млрд. Неликвидная задолженность составила около 18% от активов национальной банковской системы. Экстренные меры, санкционированные ЕЦБ, помогли уменьшить эту долю в течение нескольких лет до 8% (что вообще-то тоже немало). Однако обратной стороной этого процесса стало резкое увеличение объемов итальянского госдолга на банковских балансах.

Государственные облигации стран Западной Европы, как правило, относятся к числу самых высоколиквидных и надежных финансовых инструментов. Но не в случае с Италией.

В ходе уже текущего кризиса итальянские бонды стали чуть ли не единственными, чья доходность поползла вверх, а разница в проценте с немецкими, французскими и прочими по-настоящему стабильными бумагами резко выросла. В итоге возникла «петля смерти», когда правительство и банки Италии оказались в тесной взаимозависимости, будучи при этом в очень сложном финансовом положении.

К этому всему добавилась еще и катастрофическая ситуация с эпидемией коронавируса, ударившая по Италии на данный момент намного сильнее, чем по другим европейским государствам. Практически полное закрытие страны, резкий спад в торговле, туризме, общем уровне потребления — всё это грозит усугубить и без того сложную обстановку с государственными и частными долгами. Массовое банкротство компаний и самих банков уже не за горами.

Банкоматы итальянского банка BNP Paribas в Париже, Франция

Между тем Италия остается третьей по размерам экономикой Евросоюза и восьмой-девятой в мире. Если в стране начнется кризис по образу и подобию греческого, мало не покажется никому.

На данный момент банки из других стран Европы имеют на балансе около €450 млрд итальянских долгов — как государственных, так и частных. Сильнее всего подсел на итальянскую иглу BNP Paribas: его активы апеннинского происхождения составляют $150 млрд. В целом на долю французов приходится почти две трети всех итальянских долгов в Европе. Таким образом, если итальянские банки и финансовая система страны повалится, то первой укол почувствует Франция, также далекая от идеала стабильной и поступательно развивающейся экономики.

В любом случае цепная реакция может быстро захлестнуть весь ЕС, до сих пор еще до конца не оправившийся от греческого долгового кризиса и не способный реагировать на проблемы так же быстро, как США.

Удар из тени?

Так называемый теневой банкинг сыграл существенную роль в предыдущем финансовом кризисе. Многочисленные небанковские организации, выдающие кредиты на нужды, массово посыпались после краха в США рынка сабпрайм-ипотеки, что резко обострило нехватку ликвидности.

Плохая новость состоит в том, что после кризиса эта сфера выросла как на дрожжах, увеличившись в размерах на 75%, до $50 трлн, что примерно составляет половину мирового ВВП. Наиболее непростая ситуация складывается в Китае, где кредитные активы «теневых банкиров» превышают $8 трлн (20% от всех активов местных банков).

В последние годы правительство и Народный банк Китая предприняли немалые усилия, чтобы сдержать неконтролируемое надувание пузыря на рынке небанковских кредитов. Однако успехи достигнуты ограниченные: рост сектора удалось притормозить, но и только. Разумеется, проблема существует не только в КНР: в США такие организации держат долгов на $15 трлн.

Штаб-квартира Народного банка Китая в Пекине, Китай

Опасность «теневого банкинга», во-первых, в том, что он гораздо более склонен к риску, а во-вторых, в куда большей степени полагается на заемные средства. Если мировые банки за последние 10 лет существенно укрепили свои балансы и повысили достаточность капитала, то небанковские организации остаются оплотом хаоса и бесконтрольности. Не говоря уж о том, что возможностей по их регулированию у центробанков, научившихся кое-как купировать банковские риски, намного меньше.

Этот сектор имеет наибольшие шансы дрогнуть в случае больших неприятностей — и последствия почувствуют все.

Падение «единорога»

Кризис, разразившийся на рубеже веков в США и получивший название «крах доткомов», возник из-за завышенных ожиданий по поводу роста интернет-компаний, которые во второй половине 1990-х годов буквально наводнили рынок.

Появление интернета открыло множеству людей глаза по поводу перспектив этого способа коммуникации. Предчувствуя колоссальные прибыли от новой технологической революции, инвесторы без разбора бросали деньги в сторону любой фирмы, прицепившей к своему имени суффикс «.com” и имевшей минимальный бизнес-план.

Двадцать лет назад, в марте 2000 года, всё это в одночасье закончилось. Средства ушли с рынка, а 90% тогдашних «технологических лидеров» просто исчезли, так ни разу и не заработав денег для своих инвесторов.

Сейчас ситуация схожая. Рынок под завязку набит «единорогами», технологическими стартапами с рыночной стоимостью более миллиарда долларов, большинство которых являются бесприбыльными. Что хуже, в рядах таких фирм оказываются уважаемые и существующие довольно долго бизнесы. Достаточно вспомнить Lyft, Uber и Tesla, которые, несмотря на существенные обороты, до сих пор не могут получить чистую прибыль по итогам года.

Завод Tesla в Шанхае, открытый 7 января 2020 года

Даже если учитывать сверхприбыльность таких гигантов, как Apple, общая картина для современных интернет-компаний вырисовывается неблагоприятной: среднее соотношение цены акций к прибыли (P/E ratio) значительно превышает 30, тогда как исторической нормой является 15–20. Если же убрать из уравнения нескольких «чемпионов», то P/E может подняться вдвое, что однозначно является признаком масштабного пузыря.

До начала текущего кризиса многие компании выезжали на вере и энтузиазме инвесторов в быстрое развитие, но сейчас оптимизм может пошатнуться, что и запустит цепную реакцию.

В заключение стоит отметить любопытный прогноз, сделанный в начале января ветераном Уолл-Стрит Бертоном Малкиэлом. По его мнению, рецессию в 2020 году должен спровоцировать некий неизвестный «внешний шок», в то время как фундаментальные позиции американской и мировой экономики являются более чем устойчивыми. С первым опытный инвестор угадал на 100% — когда он давал соответствующее интервью, в Китае разбирались с первыми заболевшими коронавирусом.

Если Малкиэл прав и во всем остальном, то мир может отделаться легким испугом. Но если «черный лебедь» взлетит внутри финансовой системы, то степень разрушений от него можно будет только предполагать.

Россия, США и Европа: материальное благосостояние под ударом финансового кризиса

НАФИ и «Ciao Surveys-Greenfield online-Company» представляют результаты международного сравнительного он-лайн исследования материального благосостояния жителей США, Великобритании, Германии, России и Польши в условиях финансового кризиса.

Большинство респондентов во всех странах исследования сообщили об ухудшении своего материального положения в результате кризиса. Причем в европейских странах ситуация лучше, чем положение дел в США и России. Так, ухудшение материального положения сильнее всего ощутили опрошенные в США и России (82% и 87% соответственно) — причем американцы в 31%, а россияне в 28% случаев указали, что положение значительно ухудшилось. В меньшей степени ухудшились субъективные оценки материального благосостояния у опрошенных в Германии и Польше (56% и 67% соответственно). Так, каждый третий респондент в Германии отмечает, что кризис не повлиял на его материальное положение, тогда как в России так ответили всего 9% опрошенных.

На основе данных опроса об изменении материального положения были рассчитаны индексы, отражающие соотношение позитивных и негативных оценок. Из доли положительных ответов вычиталась доля отрицательных ответов и к их разнице прибавлялось 100, чтобы исключить появление отрицательных величин. Доли ответов о значительных ухудшении или улучшении положения суммировались с весом 1,0, незначительные ухудшение или улучшение имели вес 0,5.

Значения индексов изменяются в пределах от 0 до 200. Индекс равен 200, когда все опрошенные говорят об улучшении своего материального благосостояния в той или иной степени, индекс равен 100, когда доля положительных и отрицательных оценок одинакова. Значения индекса ниже 100 означают преобладание негативных оценок.

В наибольшей степени кризис ухудшил благосостояние незанятых по сравнению с другими группами. Наиболее пострадавшими себя ощущают незанятые и занятые неполный день в России (32 и 37 баллов из 200, соответственно). Более благоприятные оценки личного материального положения наблюдаются у занятых на полную ставку. Наименее пострадавшие по их собственной самооценке — самозанятые и студенты в Германии (по 77 баллов в обеих группах). Наибольший разрыв в динамике материального благосостояния по группам занятых наблюдается в США и Великобритании, наименьший разрыв — в Польше. Так, в США разница между индексом оценки материального благосостояния в группах занятых и незанятых составила 24 балла, а в Великобритании — 20 баллов. В Польше же этот разрыв составил всего 10 баллов.

Если сравнивать оценки личного материального благосостояния респондентов различных возрастов, то наибольшие межгрупповые различия наблюдаются в США, причем хуже всего обстоит дело с динамикой личного материального положения у американцев старше 41 года. В данной группе респондентов 40% респондентов заявили о том, что их материальное благосостояние значительно ухудшилось. Оценки личного материального благосостояния в данной группе оказались ниже, чем для россиян всех возрастных групп. На уровне среднероссийского показателя находятся респонденты из Великобритании в возрасте от 41 года и старше (47 баллов из 200 в Великобритании и 45 — в России).

Наиболее высокий показатель динамики материального благосостояния наблюдается у респондентов 18 — 40 лет из Германии — 74 балла. По мнению опрошенных из США, Великобритании и Германии главными причинами ухудшения их материального благосостояния являются снижение личных накоплений (34-38% опрошенных в этих странах отметили именно эту причину) и рост цен на продукты и услуги первой необходимости (27-36% назвали данную причину). В Польше и России основными причинами являются рост цен (30% поляков и 42% россиян) и снижение доходов вследствие потери работы или части заработков (по 28% в каждой из стран). Кроме того в России в отличие от всех других стран важными факторами ухудшения материального положения являются недоступность и высокие процентные ставки по кредитам (20% против 10-14% в других станах).

Большинство опрошенных во всех странах полагают, что информация в СМИ о кризисе не объективна. Так, среди жителей России и Германии доминирует мнение, что СМИ недостаточно откровенно и полно освещают экономический кризис, приукрашивают информацию о происходящем (54% и 43% соответственно). Британцы, напротив, чаще всего склонны заявлять, что последствия кризиса зачастую преувеличены (39%). Наконец, американцы и поляки разделились во мнениях: 32% опрошенных американцев полагают, что СМИ недостаточно полно освещают тему кризиса, а 29% — считают получаемую информацию объективной, для респондентов из Польши эти показатели составляют 32% и 37% соответственно.

Удар по мировой экономике: 5 крупнейших финансовых кризисов в истории

Коронакризис — не первый масштабный удар для глобальной экономики

5 крупнейших финансовых кризисов в истории. Фото: ffipractitioner.org

Пандемия коронавируса стала тяжелейшим испытанием для всех стран мира. Как отметила директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева, ни разу за 75-летнюю историю существования МВФ организация не сталкивалась с остановкой экономики. Однако коронакризис далеко не первый экономический шок для мирового ВВП. Редакция PaySpace Magazine сделала подборку пяти крупнейших финансовых кризисов, которые нанесли сильнейшие удары по глобальной экономике.

Кредитный кризис 1772 года

Бостонское чаепитие называют одним из последствий первого в истории мирового кризиса. Фото: history.com

К середине 1760-х годов Британская империя накопила огромное состояние за счет своих колониальных владений и торговли. Все это способствовало стремительному развитию страны, подталкивая банки к более активной выдаче кредитов. Однако экономический подъем сменился первым известным в истории международным финансовым кризисом, который спровоцировал один человек — Александр Фордис. Партнер банкирского дома Нил, Джеймс, Фордис и Даун потерял 300 тыс фунтов стерлингов на акциях Ост-Индской компании. 8 июня 1772 года он бежал во Францию, пытаясь скрыться от выплаты долгов.

Новость о бегстве Фордиса быстро распространилась по всей Англии, вызвав панику среди вкладчиков. Клиенты выстраивались в длинные очереди перед британскими банками, требуя немедленного снятия наличных. Последовавший за этим кризис быстро распространился на Шотландию, Нидерланды, другие части Европы и британские колонии в Америке. Историки утверждают, что экономические последствия этого кризиса спровоцировали акцию протеста «Бостонское чаепитие» 1773 года. Именно это событие стало толчком в американской истории, положив начало Американской революции.

Для обеспечения ликвидности Банку Англии пришлось удвоить среднесуточную сумму скидок по векселям.

Великая депрессия

Великая депрессия привела к массовой безработице. Фото: i.insider.com

Биржевый крах в США 1929 года спровоцировал одну из главных финансово-экономических катастроф ХХ века. Депрессия продолжалась почти 10 лет, прокатившись разрушительной волной по всему капиталистическому миру. Кризис привел к массовой потере доходов, рекордному уровню безработицы и падению производства, особенно в промышленно развитых странах. В Соединенных Штатах уровень безработицы достиг почти 25% на пике депрессии в 1933 году.

Среди причин экономического упадка эксперты называют перепроизводство: покупательная способность населения не соответствовала количеству товаров на рынке. Вторая причина заключалась в финансовых спекуляциях. Отсутствие должного надзора за активно развивающимся биржевым рынком спровоцировало рост фиктивных компаний и финансовых махинаций. Бесконтрольный выпуск акций в 1920-х годах привел к надуванию финансового пузыря и резкому обвалу стоимости акций, что послужило еще одним сильным толчком для экономического кризиса.

Одним из следствий кризиса стало создание в 1934 году регулирующего органа — Комиссии по ценным бумагам и биржам, который разработал нормы и правила для предотвращения подобных катастроф.

Нефтяной кризис 1973 года

Из-за нефтяного кризиса заправки в США были вынуждены ограничить продажу бензина. Фото: thebalance.com

Этот кризис спровоцировала реакция ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти) на поставки Соединенным Штатами оружия Израилю во время четвертой арабо-израильской войны.

Страны ОПЕК объявили эмбарго на поставки нефти, резко прекратив экспорт черного золота в США и их союзникам. Это вызвало острую нехватку нефти и серьезный скачок цен на ресурс. Так, за день до объявления эмбарго ОПЕК повысил цену нефти на 70%, то есть до $5,11 за баррель. К 1974 году она подорожала до $12 долларов. Повышение цен привело к экономическому кризису в США и многих других развитых странах.

Одновременно с наступившим кризисом возникли высокая инфляция (вызванная резким ростом цен на энергоносители) и экономический застой (в связи с экономическим кризисом). В результате экономисты назвали этот период «стагфляция» — стагнация плюс инфляция. Для восстановления экономик до докризисного уровня странам потребовалось несколько лет.

При этом на фоне кризиса в капиталистических странах СССР начал зарабатывать на экспорте нефти до $200 млрд в год. Поставки на мировой рынок совершались через страны-члены СЭВ, прежде всего Польшу.

Азиатский финансовый кризис

МВФ предоставил пакеты финансовой помощи для наиболее пострадавших от кризиса стран. Фото: cityam.com

Разразившийся в 1997 году кризис был вызван чрезвычайно быстрым ростом экономик «азиатских тигров» — Южной Кореи, Сингапура, Гонконга и Тайваня. Это привело к массивному притоку капитала, росту государственного и корпоративного долга, перегреву экономик и буму на рынке недвижимости. Среди причин кризиса Международный валют фонд также назвал слабый надзор регуляторов за качеством ссудных портфелей банков.

В июле 1997 года правительство Таиланда было вынуждено отказаться от фиксированного обменного курса по отношению к доллару США, который власти долго поддерживали, ссылаясь на нехватку ресурсов в иностранной валюте. Это вызвало волну паники на азиатских финансовых рынках и привело к повсеместному оттоку миллиардов долларов иностранных инвестиций. Политическая неопределенность и сомнения в способностях властей осуществить необходимые экономические шаги и реформы усилили давление на нацвалюты и фондовые рынки. Эксперты были напуганы перспективой банкротств других стран Восточной Азии с последующим наступлением мирового финансового кризиса.

«Нежелание ужесточить денежно-кредитную политику и закрыть неплатежеспособные финансовые учреждения явно усугубило турбулентность на финансовых рынках», — отметил Международный валютный фонд.

На восстановление экономик «азиатских тигров» ушли годы, а Международному валютному фонду пришлось создать пакеты финансовой помощи для наиболее пострадавших стран, чтобы помочь им избежать дефолта. Кроме того, МВФ разработал специальные программы, чтобы остановить обесценивание национальных валют и очистить рынки от «нежизнеспособных» финучреждений.

Читать еще:  Правила внутреннего трудового распорядка

Финансовый кризис 2007-2008 годов

Банкротство Lehman Brothers считают отправной точкой мирового финансового кризиса. Фото: cnbc.com

Крупнейший со временем Великой депрессии финансовый кризис нанес ущерб экономикам стран по всему миру, привел к краху одного из ведущих инвестиционных банков Lehman Brothers и поставил под угрозу многие ключевые финансовые институты и предприятия. О столь масштабной финансово-экономической катастрофе в последствии было снято множество документальных и художественных фильмов. Ее причиной стал ипотечный кризис в США, спровоцированный резким ростом количества невыплат по ипотечным кредитам с высоким уровнем риска. Лопнувший ипотечный пузырь и падение фондовой биржи после банкротства Lehman Brothers стали толчком к мировому экономическому кризису, в котором страны начали сбрасывать зарубежные активы.

Несмотря на то, что Великая рецессия официально закончилась в 2009 году, обычные люди сталкивались с ее негативными последствиями в течение многих лет из-за медленного восстановления рынка труда и падения цен на недвижимость. В результате кризис лишил работы миллионы человек и нанес ущерб на миллиарды долларов, а на восстановление экономик потребовалась беспрецедентная помощь правительств. Так, для помощи только одной страховой и финансовой корпорации American International Group (AIG) власти США выделили $150 млрд, а Федеральной резервной системе пришлось снизить ставку по федеральным фондам до первого в истории уровня в 0%.

В октябре 2018 года МВФ отметил, что последствия кризиса сохраняются спустя 10 лет после его начала, замедляя экономический рост.

Призрак кризиса 1998 года витает над миром: Россия готова к повторному экономическому удару с оговорками

В августе 1998 года Россия пережила один самых серьезных экономических кризисов в своей истории.

Напомним, ужесточение экономической политики Соединенных Штатов Америки привело к значительному подорожанию доллара, в то время как азиатские рынки переживали не самые лучшие времена. В результате в Азии начался экономический кризис, толчок к которому дала девальвация тайского бата.

Под ударом оказалась и Российская Федерация, что было связано с непродуманной макроэкономической политикой властей, помноженной на падение цен на энергоресурсы и панику на азиатских рынках. В результате стоявший на глиняных ногах колосс рухнул на глазах всего мира.

Неумелые попытки правительства и администрации первого президента страны Бориса Ельцина совладать с хаосом только усугубили проблемы. Если 14 августа 1998 года глава государства отрицал возможность обесценивания нацвалюты и замораживания выплат по внешним долгам, то уже 17 августа было объявлено о девальвации рубля и введении трехмесячного моратория по иностранным кредитам.

Всего за шесть месяцев курс национальной валюты упал с шести рублей за доллар до 21 рубля за доллар. «Черный август» подорвал доверие граждан и инвесторов к банковской системе России, которая оказалась на грани развала. Ряд финансово-кредитных учреждений и компаний попросту разорились, оставив вкладчиков без денег.

Кроме того, после дефолта ушло в отставку правительство Сергея Кириенко, которого заменил Евгений Примаков. Произошли и изменения в Центробанке, который вместо Сергея Дубинина возглавил Виктор Геращенко.

Несмотря на то что Российская Федерация смогла оправиться от удара и постепенно восстановить позиции, призрак кризиса все еще кружит не только над страной, но и над всем остальным миром.

Так, аналитики Bank of America Corp. не исключают, что на мировом фондовом рынке может повториться ситуация, аналогичная той, что произошла в конце XX века. Это связано с последовательным укреплением доллара, сглаживанием кривой доходности облигаций, а также с коллапсом развивающихся рынков.

Имеется и ряд отличий. Так, снижение стоимости валют развивающихся государств намного сильнее связано с усилением Соединенных Штатов, однако страны Азии чувствуют себя намного лучше. По предварительным прогнозам, в 2020 году их экономики укрепятся сразу на 6%. Впрочем, зафиксированы проблемы на рынках внешних заимствований.

Свою обеспокоенность выразили и специалисты Всемирного банка. В докладе под названием «Глобальные экономические перспективы» они указали на то, что мировая экономика постепенно восстановилась после финансового кризиса 2008-2009 годов, а в половине стран мира зафиксировано ускорение экономического роста. Но за последние 50 лет глобальные рецессии происходят с периодичностью раз в 10 лет.

По прогнозам организации, сейчас крайне высоки риски ухудшения ситуации. Например, вероятность того, что мировой экономический рост в 2019 году окажется ниже 2% (эквивалентно рецессии), оценивается в 21%.

Негативно на ситуацию влияют и попытки ряда государств активно насаждать протекционизм. Так, решение президента США Дональда Трампа повысить импортные пошлины на ряд товаров уже спровоцировало торговую войну. Не исключено и масштабное событие на одном из крупных развивающихся рынков или резкое ужесточение финансовой политики в Штатах.

Схожей позиции придерживаются представители Goldman Sachs и JP Morgan Chase International. Первые считают, что из-за растущего государственного долга Соединенные Штаты могут оказаться в еще более худшем состоянии, чем в 1940 году. Непосредственно вторые уверены, что из-за торговой войны межу США и Китаем может начаться очередная Великая депрессия. И обремененные проблемами Штаты могут потянуть за собой весь остальной мир.

Что касается Российской Федерации, то она готова к новым экономическим невзгодам с определенными оговорками.

Так, Михаил Делягин заявил Царьграду о том, что повторение дефолта в России представляется невозможным. Это связано с более низкой долговой нагрузкой страны.

«Проблема связана с тем, что социально-экономическая политика либералов разрушает экономику, разрушает общество. Но это, к сожалению, проблема не текущего года и даже, я думаю, не двух лет. Так что есть проблема, но она совсем не такая, как та, что озвучивается либеральными экономистами», — подчеркнул он.

На фоне ухудшения отношений между Вашингтоном и Москвой российская сторона начала постепенно избавляться от ценных бумаг казначейства Соединенных Штатов Америки. Согласно отчету Министерства финансов России, с марта по май 2018 года власти страны избавилась от облигаций на сумму 80 миллиардов долларов.

Несмотря на это, экономика Российской Федерации по-прежнему уязвима для внешних воздействий. Так, озвученные американскими политиками планы по расширению антироссийских санкций в начале августа спровоцировали очередной обвал рубля.

Как считает политолог-американист Армен Ордуханян, ахиллесовой пятой Москвы остается финансовая сфера. И американская сторона будет в нее целенаправленно бить.

«Наше правительство во главе с Дмитрием Анатольевичем Медведевым не в состоянии обеспечить нашу экономическую безопасность. Та политика, которая ведется сейчас, финансовая политика, она направлена на разрушение нашей экономики в этих условиях. И американцы и объединенный Запад это видят, и удары будут наноситься именно туда», — объяснил он.

Непосредственно экономист Валентин Катасонов видит решение проблем в использовании цифровых денег в качестве международного платежного средства.

«Вы знаете мою позицию: цифровые деньги внутри страны — это нарушение российского и любого другого национального законодательства, а вот как международное платежное средство — вполне вероятно. Сейчас это могут быть цифровые деньги», — подчеркнул он.

Инфляция-2020: Что больше всего подорожает к Новому году вместе с подсолнечным маслом

В ЦБ обещают, что ослабление курса рубля не сильно повлияет на рост цен, но эксперты с этим не согласны

Курс рубля с начала года ослабел более чем на 20%, а в октябре и начале ноября еще и усилил свои колебания. Так, 2 ноября курс доллара превышал отметку в 80 руб., а курс евро ставил рекорды с 2014 года, забираясь выше 93,5. Естественно, ослабление курса национально валюты не может не сказаться на росте цен почти на все группы товаров и особенно на импорт. В Центральном банке России признали, что ослабление рубля продолжит влиять на инфляцию в ближайшие месяцы, но уверяют, что в среднесрочной перспективе ситуация нормализуется.

«В ближайшие месяцы проинфляционное влияние ослабления рубля, видимо, сохранится. Однако оно имеет краткосрочный характер и не создает рисков для инфляции в среднесрочной перспективе», — отмечает ЦБ в свежем Докладе о денежно-кредитной политике.

Правда, под краткосрочным характером регулятор понимает 9−12 месяцев в отношении непродовольственных товаров. Тем не менее, согласно базовому сценарию, по итогам 2020 года инфляция останется в диапазоне 3,9−4,2%, а в течение 2021 и в начале 2022-го и вовсе будет преобладать дезинфляционное влияние слабого спроса. Проще говоря, под воздействием слабого потребительского и инвестиционного спроса, а также снижения нефтегазовых доходов в экономике инфляция сии может опуститься заметно ниже прогнозируемого уровня.

В то же время, далеко не все эксперт разделяют инфляционный оптимизм ЦБ. Так, ведущий аналитик банка «Солидарность» Александр Абрамов указывает на то, что, во-первых, пока рано судить о том, каким будет курс доллара до конца года. А, во-вторых, даже восстановление курса рубля вовсе не гарантирует стабилизации цен.

— В ближайшее время инфляционное давление сохранится, так как курс рубля находится вблизи годовых минимумов около 80 за доллар. Более того, курс нацвалюты по отношению к евро и китайскому юаню даже ниже, чем был в марте, а это наши крупнейшие торговые партнеры. Наш торговый оборот с Европой и Китаем гораздо больше, чем с США.

Дальнейшее развитие событий будет зависеть от итогов выборов президента в США и тех мер, которые будут предпринимать центральные банки по всему миру. Победа Трампа, если не произойдет серьезной дестабилизации в самих США, приведет к укреплению рубля, так как снизятся санкционные риски, а экономическая политика будет более предсказуемой. Победа Байдена несет определенные риски обесценения российских активов. Пока что преждевременно давать прогнозы, поскольку выборы не состоялись и мы не видим реакцию инвесторов.

Скорее всего, в среднесрочной перспективе рубль будет возвращаться к более оправданному значению около 72−74 руб. за доллар. Не исключено, что в какой-то момент он даже укрепится в большей степени, чем равновесное значение курса.

«СП»: — Приведет ли это к снижению цен?

— Можно провести определенную аналогию с ситуацией 2010−2011 годов. В 2009 году случился кризис с обвалом курса, после чего рубль начал укрепляться. Но на мировых товарных рынках происходил такой мощный рост цен, что у нас в стране инфляция подскочила с 6% до 9%, и ЦБ был вынужден повышать ставку.

Поэтому нельзя исключать того, что на горизонте одного-двух лет инфляция ускорится, несмотря на укрепление курса рубля, что вынудит финансовые власти принимать соответствующие меры.

«СП»: — Какие группы товаров инфляция затронет сильнее всего?

— В первую очередь, дорожать будет то, что сильнее дешевело в предыдущий период. Это некоторые виды сырьевых активов и продукты с низкой степенью переработки. Техника и продукция с высокой добавленной стоимостью, скорее всего, не будет сильно дорожать, а вот товары, в которых высока дола себестоимости исходных ресурсов, могут существенно вырасти в цене. Например, в 2010—2011 году заметно подорожало продовольствие, удобрения, а техника, даже бытовая, даже немного дешевела, потому что рос курс рубля, а цены на мировых рынках оставались стабильными.

Генеральный директор информационно-аналитического агентства Infoline Иван Федяков полагает, что инфляция до конца года выйдет за прогнозируемые рамки и приблизится к 6%. Причем дорожать будет не только импорт, но и отечественная продукция, которую не поддерживают решения правительства.

— С ЦБ можно согласиться в том, что не только курс рубля, доллара и евро влияет на инфляционные движения. Есть много других факторов, которые сказываются на росте цен. Например, в обратную сторону динамику потребительской инфляции сдерживает снижение покупательской активности и доходов населения. Как можно повышать цены, когда у людей меньше денег, и они не могут позволить себе более дорогостоящие покупки?

Но важный момент в том, что ЦБ в своем комментарии пишет, что ситуация нормализуется в ближайшем будущем. Этим они как бы намекают, что курсовая волатильность — это временное явление и в дальнейшем курс рубля вернется в прежний коридор 70−75 за доллар и 85−90 за евро. Но произойдет это на самом деле или нет, мы пока однозначно ответить не можем. Нестабильность на фоне второй волны коронавируса и политической турбулентности не дает уверенности в том, что ситуация нормализуется до конца этого года или даже в начале следующего.

«СП»: — Удастся ли удержать инфляцию в указанных ЦБ границах?

— Я не могу согласиться с оценками того, что инфляция до конца года сохранится в диапазоне 3,9−4,2%. Сентябрь-октябрь традиционно связаны с дефляционными периодами. У нас идет сбор урожая, и обычно продукты питания в этот момент дешевеют, так как на рынок поступает много отечественной продукции. Но в этом году этого почти не произошло. В сентябре-октябре инфляция была близка к нулю, но дефляции не было. Цены незначительно, но прирастали. Это приводит к мысли о том, что в конце года цены начнут ускоряться. Цены уже в ноябре начнут более динамично идти вверх, потому что меняется себестоимость производства, бизнесцепи и фундаментальные факторы, которые зависимы от курса иностранной валюты и других факторов.

Мы ожидаем выхода инфляции в район 5−6% к концу года. Хотя нужно понимать, что для рядового потребителя уровень роста цен в диапазоне 3−6% практически не заметен, поэтому ситуация будет оставаться относительно спокойной, и, скорее, актуальным становится вопрос инфляции в следующем году.

«СП»: — Какие товары подорожают сильнее всего?

— Курс рубля по сравнению с началом года ослабел на 20%, а скоро дойдет и до 25%, и понятно, что это отражается на стоимости любых импортируемых товаров, которые завозятся по новым ценам. Но дорожает и продукция отечественного производства.

Например, рынок подсолнечного масла, который почти на сто процентов отечественный, демонстрирует рост цен. Так происходит потому, что производителям выгодней экспортировать свою продукцию, которая стала более привлекательной на фоне ослабления рубля. Естественно, эти компании заинтересованы в получении валютной выручки, поэтому они направляют все больше товара на экспорт, что ведет к локальному дефициту на внутреннем рынке и росту цен.

В этом плане особого внимания заслуживают действия правительства. За последние несколько лет я не видел ни одного решения со стороны регулирующих органов, которое было бы связано со снижением издержек предприятий, то есть снижением себестоимости продукции. Подавляющее большинство решений либо никак не влияют на этот показатель, либо увеличивают себестоимость. Это и введение дополнительных маркировок, и систем дополнительной отслеживаемости товара, и так далее. Все это повышает цену конечной продукции.

Пока что этот процесс управляемый и не является фатальным с точки зрения потребителей и производителей. Но то, что производители оказались зажаты в тиски, когда, с одной стороны, растет себестоимость продукции, а с другой, рынок не готов к более дорогим товарам, может привести к банкротству ряда предприятий, усилению дефицита и дальнейшему росту цен.

«СП»: — Нужно ли россиянам постараться успеть совершить крупные покупки вроде бытовой техники до Нового года, чтобы не попасть на скачок цен?

— Мы давно боремся с зависимостью курса и цен на импортную продукцию. У нас в России производится достаточно много техники зарубежных марок от автомобилей до телевизоров. И хотя бренды иностранные, сборка российская, значит, цены на эти товары хоть и растут, но не пропорционально росту курса иностранной валюты.

Хочется верить, что наши потребители уже получили прививку в виде совершенных глупостей, когда в 2014 году покупали по три телевизора или три унитаза, чтобы успеть до роста цен. Они понимают, что от этой ситуации не убежать, и, в конечном счете, она все равно нагонит, поэтому сейчас при колебании курса мы не наблюдаем такого всплеска активности потребителей, которые пытаются перевести остаток средств в товары. 90% граждан сохраняют спокойствие, да и колебания все же не такие резкие.

Что касается ритейлеров, у них есть демпфер в виде промоакций и специальных предложений. Россияне очень активно интересуются товарами со скидками, и для того, чтобы соответствовать запросу, многие поставщики и продавцы начинают имитировать регулярные цены, завышая их и тут же давая скидку, чтобы обеспечить продажи.

Этот демпфер позволяет реагировать на курсовые колебания. Когда курс рубля начинает резко ослабевать, ритейлеры просто убирают промопредложения и оставляют изначально завышенную цену.

Читать еще:  Программа софинансирования действует даже при моратории

Если рубль останется выше 80 рублей за доллар, объем промопредложений на рынке просто снизится, чтобы компенсировать эту ситуацию. Конечно, при следующем витке закупок товара цена будет постепенно повышаться. Это постоянный процесс, еще несколько лет назад было сложно поверить в то, что смартфон может стоить дороже ста тысяч рублей, а сегодня это уже реальность.

Что такое финансовый кризис: виды, причины и последствия для экономики

Сейчас самое подходящее время, чтобы писать про кризис, потому что мы можем наглядно изучать его не только в теории. Но 2020-й – это далеко не первый и уж точно не последний кризисный год. С завидной регулярностью он будет повторяться еще много раз. В статье разберем, что такое финансовый кризис простыми словами, каковы его причины и последствия и как правильно себя вести, когда экономика стремится на дно.

Понятие кризиса и его проявления

Я не буду вдаваться в нюансы и искать различия между финансовым и экономическим кризисом. Для меня это синонимы. Не существует одного без другого. Кратко суть финансового/экономического кризиса можно описать так: экономика дала сбой и перестала работать так, как должна была бы по всем законам экономической теории.

Если дать более научное определение, то финансовый кризис – это экономическое явление, которое выражается в нарушении баланса между различными сферами экономики. Может быть вызвано внешними и внутренними факторами и всегда имеет последствия.

  • падение курса национальной валюты;
  • повышение уровня безработицы;
  • рост инфляции;
  • падение производства;
  • снижение уровня жизни населения;
  • падение котировок индексов на фондовой бирже.

Кризисы могут возникать локально, т. е. на территории отдельно взятого государства, а могут охватить весь мир. Последние, которые получили название мировых, стали преобладать в последние десятилетия из-за взаимозависимости экономик разных стран друг от друга.

Ученые видят цикличность процесса, когда подъем и спад чередуются с регулярностью в 7–11 лет. В любом случае простым гражданам надо усвоить одно – кризисы были, есть и будут. Надо научиться с ними жить, а еще лучше к ним готовиться, чтобы заработать.

Классификация

История накопила уже немало примеров кризисных явлений в экономике. Известны даже случаи со времен Римской империи. Это позволило выделить следующие виды кризисов:

  • перепроизводства – когда предложение товаров и услуг превышает спрос на них;
  • недопроизводства – обратная предыдущему пункту ситуация;
  • денежно-кредитный – отток денежных средств населения с вкладов, банкротство банков, сокращение объемов выданных кредитов, повышение спроса на иностранную валюту;
  • бюджетный – рост бюджетного дефицита, невозможность выполнять бюджетные обязательства;
  • биржевой – падение биржевых котировок на ценные бумаги, массовый отток капитала с фондового рынка;
  • долговой рынок – рост внешнего и/или внутреннего долга, отток капитала из государственных ценных бумаг (ОФЗ), отказ государства обслуживать свои долги и объявление о дефолте;
  • валютный – обесценивание национальной валюты, сокращение золотовалютных резервов страны;
  • энергетический – рост или падение цен на энергетические ресурсы, нехватка существующих их объемов для нормального функционирования экономики.

Такое разделение носит условный характер. Единовременно можно наблюдать сразу несколько разновидностей, иногда один кризис перетекает в другой. Кроме того, можно классифицировать кризисные явления по масштабу распространения на:

  • мировые – затрагивают многие страны мира;
  • национальные – в рамках одного государства;
  • региональные – в рамках одного региона (например, азиатский, европейский и пр.);
  • отраслевые – в рамках одной сферы экономики (например, банковский, валютный) или отрасли (например, в строительстве, аграрном секторе).

Причины возникновения и последствия

Кризисы возникают в результате действия внешних и внутренних факторов. И это не происходит внезапно. Даже если посмотреть на ситуацию 2020 г., экономисты уже давно ожидали новых потрясений в мировой экономике. Пандемия стала всего лишь катализатором процесса.

Рассмотрим основные внешние и внутренние факторы, которые способствуют наступлению финансового кризиса.

  1. Торговые войны между странами, которые могут сопровождаться повышением пошлин, отказом покупать или продавать определенные товары (например, США и Китай).
  2. Военные конфликты между странами (например, 1-я и 2-я мировые войны).
  3. Санкционное давление на экономику отдельно взятой страны со стороны одного или сразу нескольких государств (например, Россия, Иран).
  4. Разрушение сложившихся межгосударственных экономических связей (например, Россия и Украина).
  5. Природные и техногенные катастрофы (эпидемии, цунами, аварии, землетрясения и пр.).
  1. Неправильная оценка спроса, потеря рынков сбыта приводят к перепроизводству.
  2. Ошибки в бюджетном планировании, денежно-кредитной политике.
  3. Потеря доверия к государству со стороны населения и иностранных заемщиков приводит к оттоку капитала с депозитов, из ОФЗ, отказу от отечественной валюты в пользу иностранной.
  4. Банальные слухи, неосторожные высказывания политиков, необоснованные мнения экономистов могут вызвать панику на фондовом рынке и массовую продажу активов, перетекание их в иностранную валюту или драгоценные металлы.
  5. Отсутствие диверсификации в экономике. Эта проблема, например, на протяжении десятилетий преследует Российскую Федерацию. Зависимость нашей страны от доходов в нефтегазовом секторе хоть и сокращается в последние годы, но остается еще слишком высокой, чтобы мы могли спать спокойно.
  6. Политическая и экономическая нестабильность в стране.

Последствия финансового кризиса не всегда носят негативный характер. В краткосрочной перспективе, конечно, население не почувствует на себе позитивного влияния. Но на долгосроке могут произойти следующие изменения:

  • развитие отечественного производства в результате действия политики импортозамещения;
  • повышение конкурентоспособности экономики страны на мировом рынке;
  • снижение цен на отечественные товары;
  • падение банковских ставок по кредитам для стимулирования потребительского спроса и запуска экономики;
  • увеличение доли государственного регулирования экономики, что в современном мире уже не воспринимается как негативный фактор.

Но все же негативных последствий больше и ощущаются они простым человеком острее:

  • повышение безработицы и цен;
  • снижение уровня жизни населения;
  • банкротство юридических и физических лиц;
  • падение платежеспособного спроса;
  • возникновение дефицита товаров первой необходимости;
  • рост недоверия к государству и социальной напряженности в обществе.

Если рассматривать влияние финансового кризиса на экономику в целом, а не на отдельно взятого человека, то можно наблюдать:

  • снижение уровня ВВП страны;
  • рост количества проблемных банков и массовый отзыв лицензий регулятором;
  • падение биржевых индексов на фондовом рынке;
  • обесценивание национальной валюты;
  • отток капитала за рубеж;
  • замирание инвестиционной активности;
  • рост внешнего и внутреннего долгов;
  • резкое снижение золотовалютных запасов страны;
  • сокращение суммы собираемых налогов.

Исторические примеры

Рассмотрим несколько наиболее ярких примеров из истории финансовых кризисов.

  • Великая депрессия 30-х годов XX века в США

Продлился почти 4 года. Был вызван перепроизводством, отсутствием регулирования и ошибками со стороны Федеральной резервной системы США. Котировки на фондовом рынке обвалились более чем на 60 %, уровень безработицы достиг колоссальных значений – 20 % в среднем по стране и 50 % в отдельных промышленных городах. Последствия ощущались по всему миру.

  • “Черный понедельник” 1987 г.

Начался в США, потом перекинулся на Австралию, Канаду и Гонконг. Индекс фондового рынка обвалился более чем на 22 %. Причины: повышение кредитной нагрузки, сложная международная обстановка. Некоторые экономисты считают, что спусковым крючком стало использование автоматических трейдинговых программ для совершения сделок на бирже, которые не были до конца отрегулированы.

  • Кризис в России 1998 г.

Был объявлен технический дефолт, т. е. страна отказалась погашать свои обязательства. Причинами кризиса стали: падение мировых цен на энергоресурсы, от которых мы были в сильной зависимости; нестабильная экономическая ситуация внутри страны, потому что только учились жить и работать в условиях рыночной экономики. Но эта ситуация стала толчком к развитию, структурным изменениям в экономической сфере.

  • Доткомы 2001–2002 г.

Произошел обвал котировок IT-компаний на бирже Nasdaq. Их акции оказались сильно переоцененными, а бизнес – малоэффективным. В результате многие компании обанкротились, а руководители некоторых из них были осуждены за растрату средств акционеров и мошенничество.

  • Мировой кризис 2008 г.

Начало одному из самых масштабных кризисов в истории положили ипотечные кредиты, вернее, банки, которые выдавали их всем подряд. В результате резко стала расти доля невозвратных займов, финансовые организации стали испытывать проблемы с наличностью, население попыталось вывести свои вклады, узнав об этом. Одна проблема тянула за собой другую. Начались банкротства банков. Одной из самых громких была ситуация с Lehman Brothers – крупнейшим инвестиционным банком США. Это привело к кризису по всему миру.

  • Современный кризис 2020 г.

Название нашему современному кризису 2020 г. пока не придумали. Причины и последствия тоже еще предстоит осмыслить. Ясно, что не последнюю роль сыграла пандемия коронавируса, которая посадила экономику стран по всему миру на карантин. Добавил гвоздь в крышку срыв сделки ОПЕК+, в результате которого рухнули нефтяные котировки и лишили многих стран денежных средств в том самый момент, когда они в них остро нуждались. Но проблемы зрели задолго до 2020 г., вирус и нефть лишь ускорили экономический взрыв.

Пути выхода и правила поведения во время кризиса

Пути выхода из кризисов, основанные на многолетнем историческом опыте:

  1. Обеспечение занятости населения. Необходимо разработать комплекс мер по снижению уровня безработицы. Например, начать реализовывать крупные инфраструктурные проекты, стимулировать предприятия к увеличению рабочих мест, организовать массовое переобучение, чтобы снизить структурную безработицу и т. д.
  2. Диверсификация экономики. Для России по-прежнему остается актуальным снижение зависимости от нефтегазовой отрасли и развитие других секторов экономики, в первую очередь высокотехнологичных, способных конкурировать на мировом рынке.
  3. Грамотная денежно-кредитная политика, которая направлена на сдерживание инфляции, восстановление платежеспособного спроса, установление оптимальной ключевой ставки, финансовый контроль за деятельностью кредитных организаций.
  4. Использование финансовых резервов на поддержку ключевых отраслей экономики, социально незащищенных слоев населения, малого бизнеса.

Далеко не все люди боятся наступления очередного кризиса. Некоторые его ждут и даже готовятся, потому что это отличная возможность заработать. Финансовый кризис сопровождается почти всегда обвалом котировок на фондовой бирже.

Инвесторы специально для этого случая держат деньги в ликвидных инструментах (например, в облигациях, фондах денежного рынка, наличности, на депозитах), чтобы быстро их превратить в деньги и выгодно вложить. Они не хотят упустить возможность пополнить свои инвестиционные портфели подешевевшими активами – акциями крупных компаний, которые в любом случае восстановятся и начнут приносить владельцам еще большую прибыль.

Поэтому когда основная толпа на фондовом рынке продает ценные бумаги за копейки, фиксируя убыток, профессионалы делают ровно наоборот – покупают и прогнозируют получение сверхдоходов в будущем, когда ситуация в экономике нормализуется. А это произойдет рано или поздно.

И инвестору, и обычному человеку необходимо придерживаться нескольких правил поведения во время кризиса:

  1. Не поддаваться панике и не скупать доллары и евро по любой цене, обозначенной на ценнике обменного пункта. Когда ситуация стабилизируется, курс вернется к докризисным значениям.
  2. Диверсифицировать свои сбережения. Нельзя хранить все деньги в одном инструменте, например, на депозите или в долларах под матрасом.
  3. Не тратить сбережения на покупку бытовой техники, модных гаджетов и прочих ценностей, которые таковыми не являются. Во-первых, ажиотажный спрос неизбежно подтолкнет цены вверх. Во-вторых, в 90 % случаев эти товары не являются жизненно необходимыми для вас.
  4. Не брать кредитов, а если они уже есть, постараться как можно быстрее от них избавиться. Исключение может составить только ипотека, которая рассчитана на много лет.
  5. Продумать варианты дополнительного дохода. Оптимизировать свои расходы. Семейный бюджет и таблицы по учету доходов и расходов очень пригодятся.
  6. Заняться самообразованием. В случае потери работы или резкого сокращения заработка освоенные новые навыки могут помочь.

Заключение

А вы знаете, как выглядит слово “кризис” по-китайски? Оно пишется двумя иероглифами. Один из которых – это “опасность”, а второй – “благоприятная возможность”.

Что выберете для себя вы? Начнете запасаться товарами первой необходимости? Вложите ресурсы в предметы роскоши? Или просто проживете это время как последний день в жизни? Такие способы не дадут возможностей, а значит, не дадут старта чему-то новому.

Одна из самых лучших инвестиций, по мнению крупнейших инвесторов мира, – в образование. А сейчас самое подходящее время, чтобы получить новые знания и практические навыки. Согласны?

Мировой финансовый кризис. Перспективы России в надвигающемся хаосе

Кризис на пороге, готова ли Россия?

Автор – Александр Попов

То, что мы сейчас находимся на пороге глобального мирового кризиса, связанного с неизбежным громким взрывом и лопаньем американского биржевого мыльного пузыря, не говорит только ленивый.

Его предпосылки мы уже наблюдали в декабре прошлого года, когда рушились индексы американского фондового рынка, и этот период назвали худшим со времен Великой депрессии.

Только с помощью накачки ликвидности и под гарантии министра финансов Мнучина, данные главам 6-и крупнейших банков США, удалось стабилизировать американские фондовые площадки.

В августе этого года подобная ситуация с обвалом котировок повторилась, вот только гарантии пришлось давать уже не только Мнучину, но и президенту США Трампу.

От следующего обвала Америку уже вряли кто-то или что-то спасет, так как гегемон окончательно сломался и дальнейших положительных перспектив для проигравшего Вашингтона на горизонте не просматривается, поэтому давайте сейчас рассмотрим, как скажется на экономике России будущий глобальный мировой кризис.

Различные эксперты нас пугают, что последствия для нашей страны от этого кризиса будут катастрофическими, однако они столько потрясений для России уже наванговали, что веры их предзнаменования больше не вызывают, поэтому попробуем сами разобраться с этим вопросом.

Один из главных вопросов, который встает на повестке дня – это продовольственная безопасность

Продовольственной безопасности мы уже добились:

«Благодаря реализации политики импортозамещения Россия достигла и превзошла пороговые значения Доктрины продовольственной безопасности по ряду ключевых продуктов питания» – заявили в Минсельхозе.

По зерну и зернобобовым культурам удельный вес отечественной продукции в общем объеме ресурсов внутреннего рынка по итогам 2018 года составил 99,4%, что выше порогового значения доктрины в 95%, по сахару – 95,7% против порогового значения в 80%, по растительному маслу – 81,5% против 80%, по мясу и мясопродуктам – 92,8% против 85%. Практически соответствует целевому показателю в 95% показатель по картофелю (94,7% в 2018 году). Наблюдается некоторое отставание от значений продбезопасности только по молоку и соли.

Еще один из главных вопросов – фармацевтический, так как от него зависит жизнь и здоровье наших граждан

Жизни и здоровью наших граждан глобальный кризис не угрожает, так как фармацевтической безопасности мы тоже добились.

На данный момент мы имеем собственное производство жизненно важных лекарств. По госпрограмме «Фарма 2020» открыто 30 новых производств, а также были привлечены иностранные инвесторы, которые построили в России еще 7 новых заводов, поэтому доля отечественных жизненно важных лекарств составляет уже 90% от необходимого количества.

Следующим вопросом перед нами встает – закрома Родины, насколько они полны

На сегодняшний день резервы еще выросли, и сейчас составляют 527 млрд долл.

Доля валют в общей корзине выглядит следующим образом: 22,6% доллары, 32,1% евро, 14,4% юани.

От долларов, как и от американских трежерис мы последние годы избавлялись, так как понятно, что после того, как американский мыльный биржевой пузырь лопнет и экономика США схлопнется, доллары станут бумагой, которой вместо обоев можно будет обклеивать стены. Поэтому Россия вместо долларов и американских долговых бумаг закупала золото.

Доля золота в ЗВР составляет 20%.

И если доллары, как резервная валюта, перестанут существовать, то с европейцами и китайцами за их товары мы может расплачиваться в евро и юанях, на самый крайний случай – золотом, которого у нас полна казна. И есть еще один вариант, о котором скажу в самом конце.

После вопроса о закромах Родины, следующим вопрос встает о долгах

Долг России, на фоне долгов остальных стран мира, практически отсутствует, поэтому мы можем спать спокойно, так как российское руководство явно заранее готовилось к будущему кризису – расплатилось со старыми долгами и не набрало новых.

Не менее важным вопросом является – сальдо внешнеторгового баланса

В прошлом году экспорт составил 443 млрд $, импорт – 248 млрд $, положительное сальдо внешнеторгового баланса – 195 млрд долл.

С таким положительным сальдо внешнеторгового баланса кризис нам не страшен.

В структуре российского экспорта преобладают минеральные продукты, то есть нефть и газ.

Поэтому следующим вопросом будет – мировое энергопотребление и зависимость стран-производителей от импорта энергоресурсов, так как от наличия нефти и газа зависит работа промышленных предприятий.

Мировое энергопотребление

И вот здесь нам открывается картина маслом:

Россия энергоресурсами заполнена на полную катушку, как для внутреннего потребления, так и на экспорт.

А страны-производители: европейские страны, Китай, Индия, Япония, Северная Корея – энергетические нищеброды.

Вот тут-то нам карта и поперла!

Катар – а это газ, давно уже в нашей коалиции. Акционер Роснефти, кто не знает.

Американцы уже убежали из добывающей Ливии, как только Хафтар начал наступление на Триполи.

Добывающая Венесуэла в нашей коалиции.

Китай уже подставил Иран, когда отказался покупать у него нефть, испугавшись американских санкций. Зато Иран наш союзник в Сирии, да и в тот момент, когда Трамп начал угрожать Тегерану войной, именно мы подставили ему плечо.

Читать еще:  Что такое кредитный скоринг, зачем он нужен банкам и как не стать «плохим» клиентом

Саудовской Аравии потребуется качественная крыша, так как американская протекла, поэтому СА выберет самого сильного игрока. А это Россия. Никто, кроме нашей страны, не даст саудитам гарантий их безопасности.

Поэтому нефтедоллар вылетает в трубу. вместе с американскими авианосцами.

А ему на смену приходит энергорубль, и таким образом наша нацвалюта превращается в главную резервную валюту.

Первая продажа нашего газа в Германию за рубли уже была осуществлена:

«Газпром экспорт» успешно провел на своей электронной торговой платформе первую сделку с реализацией газа на экспорт в Германию по цене, установленной в рублях.

В случает отключения газа иностранным производителям, чтобы не обанкротиться, придется принять решение о перевозе своих предприятий поближе к источнику энергоресурсов, то есть . в Россию.

Поэтому руководству стран-производителей придется принимать нелегкое решение: либо закупать газ за рубли, либо остаться без промышленных предприятий.

Кстати, второй цели – ограбить Европу на промышленность, и добивался Вашингтон, развязав войны против Ирака и Ливии, пытаясь сместить Асада в Сирии, попытавшись устроить военный переворот в транзитной стране – Турции, попытавшись устроить блокаду вышедшему из подчинения Катару, и устроив госпереворот в транзитной стране – Украине. Однако все его планы разрушила Россия.

С Мюнхенской речи Путина Россия готовилась к глобальному кризису, и сейчас мы единственная страна, которая к нему реально подготовилась. Поэтому ждем кризис и будем снимать сливки.

Ну а остальные пусть расплачиваются.

Одни – за свое агрессивное доминирование, принесшее столько бед разным странам и народам.

Другие – за трусливую вассальную преданность, которая имела решающее значения для многочисленных войн и цветных революций

Теория заговора: продовольственная безопасность на канале «Звезда»

Более подробную и разнообразную информацию о событиях, происходящих в России, на Украине и в других странах нашей прекрасной планеты, можно получить на Интернет-Конференциях, постоянно проводящихся на сайте «Ключи познания». Все Конференции – открытые и совершенно безплатные. Приглашаем всех интересующихся…

Пандемия и кризис ударят по россиянам сильнее, чем в 2008 году

Глава Всемирной организации здравоохранения Тедрос Гебреисус заявил накануне, что ВОЗ объявила пандемию в связи с распространением коронавируса в мире. На сегодняшний день насчитывается уже более 118 000 зараженных. При этом из 81 страны данных по заражениям нет, но далеко не факт, что болезнь не проникла и туда. Возможно, что в этих государствах система здравоохранения просто еще не обнаружила заболевших.

Если обратиться к статистике по распространению коронавируса, то кажется, что паника в связи с коронавирусом несколько преувеличена. Из всего числа заболевших уже более 68 тысяч выздоровело, а летальным исходом закончилось 4632 случая. И такая смертность в мировых масштабах, как бы цинично это ни прозвучало, приближается к статистической погрешности.

Тем не менее, помимо непосредственной опасности для физического здоровья, нынешняя пандемия несёт в себе косвенные, но не менее существенные риски. А именно, она нанесет тяжелый удар по мировой экономике.

Двойной удар — пандемия и кризис

И именно об этих последствиях все чаще в последнее время говорят эксперты и аналитики. В частности, на днях с прогнозами о начале нового глобального экономического кризиса выступил Джесси Коломбо, который в свое время предсказал взрыв жилищного и кредитного «пузырей», которые привели к экономическим потрясениям 2008 года. Предсказал он это за несколько месяцев до событий, которые в новейшую историю вошли как «мировой финансовый кризис».

Сейчас Коломбо также выступил с прогнозом. По мнению аналитика, нынешняя пандемия — это не первопричина, но один из решающих факторов, та «соломинка, что ломает хребет верблюду». При этом, по словам аналитика, «мы уже двигались к рецессии до того, как кто-либо слышал о коронавирусе».

В частности, еще в июне прошлого года Коломбо говорил, что обнаружил «пузыри» на 20 рынках товаров и услуг. В частности, речь шла о:

  • американских и европейских рынках недвижимости;
  • стартапах;
  • сланцевой нефти;
  • автокредитовании;
  • и еще ряде ключевых и инновационных экономических сфер.

С другой стороны, коронавирус уже сейчас бьёт по экономике и без всяких «пузырей». Стоит напомнить, что все больше стран приостанавливают, например, авиасообщение с другими государствами. Например, в США прекратили авиасообщение с Европой на ближайшие 30 дней. Исключение составила Британия.

Чем грозит пандемия коронавируса и экономический кризис

В самой Европе отменяются и переносятся массовые спортивные и культурные мероприятия, закрываются выставки и музеи, прочие «места скопления людей». Более того, сами люди уже не стремятся посещать такие места. А все это деньги. Деньги, которые не поступают в экономику.

И страдает в данном случае не только сфера туризма. Она, кстати, попала под новые реалии первой, но и многое другое. Коронавирус, стоит напомнить, начал свое шествие с Китая. А КНР сейчас — это «мировое производство». В силу карантина в Китае закрыто множество заводов. На которых производится практически всё, от смартфонов и игровых приставок до цемента и автомобилей.

Хотя власти КНР заявили, что страна прошла пик эпидемии коронавируса, до окончания карантинных мероприятий еще очень и очень далеко.

Стоит напомнить, что одной из стран, которая тоже закрывает всё и вся на карантин, является Южная Корея, которая также производит массу всего и в глобальных масштабах. И все это снова бьёт по мировой экономике в целом.

Вообще, учитывая тенденцию на прекращение авиаперелётов между государствами, можно предположить, что скоро дело дойдёт и до других видов транспорта и грузовых перевозок. А это уже будет ударом по глобальному рынку как таковому. Этого глобального рынка может не стать. И здесь впору говорить уже не столько о неких «экономических потерях», сколько о болезненной, в авральном режиме, трансформации всей мировой экономики.

Как кризис и пандемия ударят по России

Кстати, в этом плане Россия, например, уже привыкла жить в условиях экономических санкций и с ограниченным доступом к тому самому глобальному рынку. Поэтому хотя бы на данном этапе мы войдём в кризис несколько мягче.

С другой стороны, экономика нашей страны крайне зависима от нефтяной конъюнктуры. И вот здесь начинается крайне грустная история. Поскольку, помимо пандемии, параллельно рухнули цены на нефть после выхода нашей страны (пусть и оправданного) из сделки с ОПЕК+.

И хотя российские эксперты довольно сдержанны в прогнозах и многие из них выражают надежду на относительно быструю стабилизацию нефтяного рынка, есть и те, кто говорит о долгосрочной неблагоприятной ситуации для российской экономики.

Поскольку вместе с нефтью «просел» и рубль, то аналитики говорят о том, что не в лучшую сторону изменятся цены на:

  • авиабилеты;
  • бытовую электронику;
  • лекарственные препараты;
  • автомобили;
  • продукты питания, поставляемые из-за рубежа.

То есть самый очевидный удар будет нанесён по потребительскому рынку.

Однако власти при этом исключают вероятность неконтролируемого роста цен. Тот же первый вице-премьер Андрей Белоусов рассчитывает, что инфляция в России в 2020 году не превысит 4%.

«У нас сейчас в зоне риска находятся, естественно, бытовая техника, некоторые виды лекарств», — заявил он, подчеркнув, что жизненно необходимые и важнейшие лекарственные препараты не должны дорожать ни при каких обстоятельствах.

Отдельно интересно, чем подкрепляются такие заявления, если доля импортных потребительских товаров в российской рознице приближается к 40%, а доля продовольственных — к 25%.

К примеру, курс на следующую неделю для международных авиаперелетов должен поменяться в ночь на 12 марта.

«C 12 по 17 марта 2020 года в соответствии с резолюцией IATA курсы валют в системе Sabre составляют 1 евро — 82 руб., 1 долл. — 72,5 руб.», — сообщил вице-президент Ассоциации туроператоров России Дмитрий Горин.

На что вырастут цены в России из-за коронавируса и кризиса

По прогнозам экспертов, те же цены на авиабилеты могут вырасти в ближайшее время на 10%.

Однако, поскольку в мире распространяется коронавирус и авиасообщение в связи с этим попросту закрывается, то однозначно проигнорировать цифры роста цен на билеты невозможно. С другой стороны, если этого роста не будет в силу того, что попросту не будет пассажиров, возникнут проблемы у авиаперевозчиков. Проблемы, при этом серьезные, в долгосрочной перспективе, вплоть до банкротства и закрытия.

Как и было сказано выше, в силу тотального карантина на производствах Китая, можно ожидать существенного роста цен на импортную технику, до 20% от текущих цен.

В России под удар в первую очередь попадает мелкая и бытовая электроника.

Как пояснил руководитель Content Review Сергей Половников, скорее всего, «рост будет на 10% для той электроники, которая производится у нас, и 20% — для импортируемой электроники, в том числе смартфонов».

  • Скорее всего, неизбежно подорожание импортных овощей и фруктов.
  • В Союзе производителей алкогольной продукции (СПАП) не исключают роста цен на импортный алкоголь.
  • Рынок лекарств точно просядет, так как полностью импортозависим.
  • Автопроизводители также будут вынуждены поднимать цены на машины в РФ, предупреждают в ассоциации «Российских автомобильных дилеров».

Так что инфляция, скорее всего, выйдет за границы 10%, несмотря на все уверения чиновников.

И все это может иметь в российских реалиях в том числе и политические последствия. В России, стоит напомнить, скоро пройдет всенародное голосование за поправки к Конституцию. Но на воззрения граждан по поводу поправок могут наложиться негативные экономические факторы. А на явку — паника по поводу пандемии коронавируса.

Понятно, что это голосование, а не референдум, и явка может быть минимальной. Однако же разговоры про легитимность решения по поправкам в Конституцию, а это действительно крайне важный вопрос, при минимальной явке непременно начнутся. Что в свою очередь также станет фактором уже политической нестабильности.

Встройте «Правду.Ру» в свой информационный поток, если хотите получать оперативные комментарии и новости:

Подпишитесь на наш канал в Яндекс.Дзен или в Яндекс.Чат

Добавьте «Правду.Ру» в свои источники в Яндекс.Новости или News.Google

Также будем рады вам в наших сообществах во ВКонтакте, Фейсбуке, Твиттере, Одноклассниках.

Двойной удар: в России появились признаки начала банковского кризиса

Что произошло. В первую декаду апреля число заявок на потребительские кредиты снизилось на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, на автокредиты — на 90%, на ипотеку — на 44%, на микрокредиты — на 44%, посчитало Национальное бюро кредитных историй. Выдача новых кредитов наличными с 30 марта по 3 апреля сократилась примерно в 3,3 раза по сравнению аналогичным периодом марта, свидетельствуют данные Объединенного кредитного бюро.

Остановка получилась резкой. По данным Объединенного кредитного бюро, в первом квартале кредитование росло: банки выдали 3,95 млн кредитов наличными (+13% в годовом выражении) на 1,2 трлн рублей (+18%). В марте выросла и средняя сумма кредита — почти на 7% по сравнению с февралем, до 320 тысяч рублей. Всего в марте банки выдали почти 1,5 млн кредитов на 467 млрд рублей, свидетельствуют данные Объединенного кредитного бюро.

А в прошлую пятницу глава ЦБ Эльвира Набиуллина отчиталась о резком росте числа заявок на реструктуризацию кредитов. К 15 апреля заемщики подали более 585 000 обращений о реструктуризации, неделей назад она говорила о 107 000 обращений. Доля удовлетворенных заявок граждан возросла с 14 до 44%. «Это почти 200 000 кредитов, отказы — по 250 000 заявлений. По 135 000 заявлений банки еще не приняли решения», — сказала Набиуллина.

Почему это важно. «В целом уже сейчас можно говорить о начале развития кризисных явлений в банковской сфере. Год будет сложным во всех сегментах кредитования — и потребительском, и корпоративном», — сказал Forbes директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. Совокупная долговая нагрузка россиян не очень высокая — около 15% ВВП, но в последние три года темпы роста кредитования превышали темпы роста ВВП, что создает риски для банков, предупреждает директор направления «Финансовые институты» S&P Global Ratings Сергей Вороненко.

  • Сильнее всего закредитованы заемщики с низкими доходами, банкам придется принимать дополнительные меры, чтобы предотвратить ухудшение качества своих активов, считает Вороненко.
  • Для потребителя это будет значить сокращение необеспеченного кредитования и ужесточение условий выдачи кредитов. Также банки будут реструктурировать кредитные портфели.

Почему замедляется кредитование. ОКБ и НБКИ объясняют провал тем, что прекратили работу многие торговые точки, а выдача кредитов в отделениях банках практически встала. Кроме того, банки ужесточили условия выдачи кредитов на фоне роста безработицы и сокращения зарплат, говорится в материалах ОКБ. Спад в кредитовании объясняется и реализацией части апрельского спроса в марте, считает руководитель направления банковских рейтингов агентства НКР Михаил Доронкин. Тогда отдельные заемщики решили обратиться за кредитами, опасаясь резкого роста цен на бытовую технику, электронику, товары для ремонта, автомобили.

В апреле на спрос на кредиты влияли уже социальное дистанцирование, меньшая экономическая активность и консервативный подход банков к оценке заемщиков. Впрочем, Fitch заметил снижение роста кредитов еще в феврале этого года, что объяснялось ужесточением условий выдачи кредитов со стороны банков и мер по снижению темпов роста со стороны ЦБ, говорит Лопатин.

В период сильной неопределенности и волатильности, как в марте, склонность населения к долгам существенно снижается, также как и аппетит к риску у банков, указывает Сергей Вороненко.

Что говорят банки? Банки, предоставившие комментарии Forbes, тоже видят снижение числа заявок на потребительские кредиты, но только в отделениях. Заявки онлайн либо растут, либо остаются на прежнем уровне.

  • В Сбербанке с 30 марта сократилось число клиентов в отделениях, которые обращаются за потребкредитами, но дистанционный спрос на потребительские кредиты «находится на стабильно высоком уровне», заявил представитель банка.
  • В ВТБ тоже видят снижение числа клиентов в розничных отделениях и меньший объем выдачи потребительских кредитов оффлайн. Но доля онлайн-заявок на кредиты наличными выросла в два раза и в настоящее время превышает 60%.
  • С началом нерабочих дней поток заявок на кредиты наличными снизился в среднем на 20%, при этом доля кредитов, оформляемых онлайн, выросла в 2 раза — почти половина всех кредитов сейчас выдается в онлайн-каналах, сообщили в пресс-службе «Почта банка».
  • Снижение числа заявок на кредиты в банке «Хоум кредит» зафиксировали с середины прошлого месяца, сообщили Forbes в пресс-службе банка, при этом снижение в онлайн каналах было «менее выраженным», сообщили в пресс-службе.
  • Падение спроса на кредиты фиксируют и в Райффайзенбанке. «На самоизоляции клиенты совершают меньше крупных покупок, отказываются от ремонта, отпуска», — сказал руководитель управления кредитных рисков розничного сегмента Райффайзенбанка Алексей Крамарский.

В Райффайзенбанке также видят рост количества заявок на реструктуризацию. «Однако мы работаем в привычном режиме», — сказал Крамарский. Рост запросов на реструктуризацию в Сбербанке назвали «ожидаемым». «Мы всесторонне рассматриваем каждую заявку клиента и, в случае несоответствия требованиям закона, предлагаем клиенту воспользоваться гибкими программами помощи банка», — говорится в ответе банка. Глава ВТБ Андрей Костин в интервью РБК заявил, что банк ожидает наплыва запросов на реструктуризацию кредитов после майских праздников. Пока, по его словам, люди не могут понять, каким будет их доход в будущем и не знают, «сохранят ли они работу, когда они получат следующую зарплату и т.д».

Что ждет банковский сектор?

У банков в этом году будет снижаться норма прибыльности — не только за счет увеличения расходов на создание резервов по кредитам, но и за счет снижения выручки, считает Лопатин.

«Масштаб последствий для банков будет определяться продолжительностью воздействия коронавируса и снижения цен на энергоносители на российскую и мировую экономику», — сказал Михаил Полухин из АКРА. По оценке АКРА доля ссуд заемщиков, которые могут претендовать на получение отсрочки, в портфелях банков составит 5–10%.

Сегмент необеспеченного кредитования «может войти в фазу сильной коррекции к середине 2020 года», а розничные портфели банков замедлят рост в полтора-два раза — до 10-12% против 18,6% в 2019 году, предупреждает Вороненко.

Доля проблемных кредитов в розничном сегменте может составить около 8% от розничного портфеля, для сравнения — на конец 2019 года показатель равнялся 4,5%, сказал Вороненко. Расходы банковской системы на формирование резервов в розничном сегменте могут увеличиться до 4% от средних розничных портфелей, в 2019 году было около 1,5%. 2019 год был «очень хорошим годом с точки зрения кредитных потерь по рознице», добавил он.

В Райффайзенбанке не исключили, что после окончания периода самоизоляции спрос на кредиты может возобновиться.

А в «Почта банке» не исключают, что может сыграть отложенный спрос и будет резкий всплеск обращений клиентов за кредитами. В банке «Хоум кредит» заявили, что ситуация в апреле уже начинает стабилизироваться, в ВТБ заявили, что по сравнению с началом апреля отмечают восстановление спроса на ипотечное кредитование, а также и постепенное оживление продаж автокредитов.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector