Skupka-prestizh.ru

Документы и юриспруденция
12 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Формула коэффициента финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости, формулы и анализ

Финансовая устойчивость организации – это сбалансированность финансовых средств

(как внешних, так и личных), наличие доступных средств, позволяющих заниматься осуществлением хозяйственной деятельности в течение длительного времени.

При анализе финансовой устойчивости помимо коэффициента финансовой независимости используют

  • коэффициент финансирования,
  • коэффициент финансовой активности
  • коэффициент финансовой устойчивости.

Высокий показатель коэффициента финансовой устойчивости организации является гарантией в процессе получения кредита в трудный экономический период.

Анализ коэффициента финансовой независимости


Анализируют коэффициент финансовой независимости следующим образом:

  1. изучают его динамику за несколько лет,
  2. выявляют структурные изменения,
  3. определяют взаимосвязь между этими изменениями и его уровнем.

Полученные данные делают возможным моделирование финансовой устойчивости предприятия на будущие периоды.

Стоит выделить несколько видов финансовой устойчивости:

  • абсолютная устойчивость,
  • нормальная устойчивость,
  • неустойчивое положение
  • кризисное состояние.

Коэффициент финансовой независимости представляется одним из наиболее важных финансово-экономических показателей и тщательно используется при изучении финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой независимости представляет из себя показатель, характеризующий долю собственного капитала в общем числе активов организации.

Сущность коэффициента финансовой независимости заключается в том, чтобы показать, какая часть активов обеспечивается собственными средствами, а какая – привлеченными посредством кредитных учреждений.

Данная информация очень важна для представителей источников кредитования.

Банки и инвесторы проявляют интерес к значению коэффициента:
чем он выше, тем больше вероятность выдачи займа.

Ведь высокий показатель говорит о том, что организация в состоянии расплатиться по долговым обязательствам за счет привлечения личных средств, даже если оставшаяся часть – заемная.

Более того, компания, использующая высокое число привлеченных средств, выплачивает значительные суммы по процентам, следовательно, не обладает достаточными средствами для формирования резервов и роста доходов.


Норма коэффициента текущей ликвидности, его определение.
Какие факторы влияют на производительность труда?

В настоящее время не существует каких-либо жестких рамок, в пределах которых коэффициент финансовой независимости считается наиболее оптимальным.

Однако среди экономистов бытует мнение, что доля собственных средств должна составлять как минимум половину (50 %) от общего числа активов.

Объясняется данная точка зрения довольно просто: в случае требования кредиторов расплатиться по всем существующим обязательствам, организация сможет реализовать 50 процентов сформированного за счет личного капитала имущества.

В мировой практике минимальная величина этого коэффициента считается допустимой порядка 30-40 процентов.

Однако зарубежные специалисты чаще используют показатель “коэффициент финансовой зависимости”. По смыслу он является противоположным, хотя тоже показывает отношение собственных и заемных средств.

Интерпретируя этот коэффициент, следует учитывать несколько факторов.
К таковым относятся:

  1. усредненное значение показателя в других занимаемых отраслях,
  2. наличие и доступ организации к различным источникам привлечения средств,
  3. отличительные черты осуществляемой производственной деятельности.

Нормативным для коэффициента финансовой независимости значением является цифра 0,6.

Приближенность показателя к единице может свидетельствовать о временной приостановке темпов развития организации.

Полный отказ от привлечения заемных средств лишает предприятие дополнительных активов, за счет которых можно повысить доходы организации.

Тем не менее, в кризисной ситуации минимизируются риски возникновения неблагоприятных финансовых последствий.

Расчет коэффициента финансовой независимости, формулы


Чтобы рассчитать коэффициент финансовой независимости, нужно вычислить значение соотношения между собственным капиталом и резервами и общей суммой активов.

Можно также применить формулу расчета по группе активов и пассивов.

В данном случае соотносится капитал и имеющиеся резервы и суммарное значение наиболее ликвидных активов, быстро-реализуемых активов, медленно-реализуемых активов и труднореализуемых активов.

При применении данных бухгалтерского баланса используется следующая формула:
соотносятся строка 490 и строка 700.

Согласно форме № 1, по 490 строке отображается сумма следующих строк:

  • 410 (уставный капитал), 420 (добавочный капитал), 430 (резервный капитал) и 470 (нераспределенная прибыль или непокрытый убыток за вычетом строки 411 в случае образования прибыли и строки 470 в случае возникновения убытка).
  • По строке 700 показывается сумма 490, 590 и 690 строк.
  • Строка 590 – это суммарное значение 510, 515 и 520 строк (займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства соответственно).
  • 690 строка – сумма 610, 620, 630, 640, 650 и 660 строк (займы и кредиты, кредиторская задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства).


Кто заполняет и подписывает акты выполненных работ оказанных услуг?
Формула оборачиваемости оборотных средств, как ее рассчитать?
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия, читай здесь: https://buhguru.com/buhgalteria/ehkspress-analiz-finansovogo-sostoyan.html

Рассмотрим пример расчета коэффициента финансовой независимости.

На начало и конец года баланс предприятия равен 1,436 млрд. рублей и 1,685 млрд. рублей соответственно. Собственные средства в начале года составили 584 млн. рублей, на конец – 673 млн. рублей.

При вычислении значения изменения коэффициента за год, следует для начала определить величину коэффициента финансовой независимости в начале года:

  • нужно разделить 584 на 1436, получаем цифру 0,406;
  • далее, определяем значение коэффициента на конец года:
  • изменение коэффициента финансовой независимости за год составило:

0,39/0,406 = 0,96 (уменьшилось на 3,94 %).

Затем, определяем соотношения фактического значения коэффициента финансовой независимости и нормативного:

  • В качестве нормы применяется значение, равное 0,6.
  • на начало года доля фактического значения от нормативного составит: 0,406/0,6 = 0,67 или 67 % от приемлемого значения;
  • на конец года коэффициент показывает следующее: 0,39/0,6 = 0,65 или 65 % от нормального значения.

В данном случае этот коэффициент рассматривается, как соотношение получаемой прибыли к инвестиционным затратам.

Стоит стремиться к значению коэффициента финансовой независимости, равному единице.

Это будет показывать, что инвестированных средств достаточно для того, чтобы оплатить все предполагаемые расходы.

В ситуации, когда достигается оптимальное соотношение доходов и расходов, можно существовать только посредством вложенных средств, при этом не испытывая никаких ограничений.

Коэффициент финансовой независимости (формула)

Коэффициент финансовой независимости укажет, достаточно ли у компании собственных средств, чтобы рассчитаться со всеми долгами. Подробнее о том, какие значения коэффициента финансовой независимости компании оптимальны, расскажем в нашей статье.

Что показывает коэффициент

Коэффициент финансовой независимости (Кфн) указывает на удельный вес активов компании, которые могут быть сформированы за счет собственных источников. Соответственно, остальные активы складываются за счет заемных источников.

Этот коэффициент важен для определения финансовой привлекательности потенциального заемщика или партнера банковскими учреждениями и инвесторами.

Для определения рентабельности компании также будет полезно ознакомиться со статьей «Определяем рентабельность активов (формула по балансу)».

Формула для расчета

Чтобы понять, насколько компания обеспечена собственными ресурсами для покрытия существующих обязательств, воспользуемся формулой коэффициента финансовой независимости, которая выглядит так:

Кфн = (СобК + Р) / ВБ,

где: СобК — собственный капитал;

Р — резервный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Анализ показателя

Нормативное значение коэффициента финансовой независимости не должен быть меньше 0,5. Чем больше данный показатель, тем привлекательнее компания для инвесторов, ведь это означает, что у нее есть необходимые средства для погашения долгов и она независима от внешних кредиторов.

Однако если полученный коэффициент финансовой независимости будет максимально приближен к 1, то для инвесторов это может стать сигналом, что компания развивается очень медленными темпами и имеются какие-то сдерживающие механизмы. При отказе от привлечения средств извне компания теряет дополнительные источники инвестирования в свою деятельность, за счет чего можно было бы обеспечить рост доходов и расширение рынка.

Чтобы провести более детальный анализ коэффициента финансовой независимости, следует сравнить полученное значение со среднеотраслевыми данными.

Итоги

Анализируя коэффициент финансовой независимости, можно прийти к следующему выводу: чем выше данный показатель, тем больший интерес для потенциальных инвесторов будет представлять компания.

В то же время близость коэффициента к 1 нежелательна. Это может свидетельствовать о наличии факторов, сдерживающих развитие предприятия.

Потенциальным инвесторам для оценки эффективности компании будет полезно ознакомиться со статьей «Расчет и формирование операционной прибыли (формула)».

Коэффициенты финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости, характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах).

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

В классической теории анализа финансовой отчетности под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности организации. Таким образом, в качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, характеризующие структуру актива и пассива баланса, а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива (относительные показатели финансовой устойчивости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) / стр. 700 форма №1

Ка =стр. 490 / стр. 700

По форме бухбаланса с 2011 года формула имеет вид: Ка = стр. 1300 / стр. 1600

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Читать еще:  Карты, вклады и счета

Отметим что, в международной практике распространен показатель debt ratio (коэффициент финансовой зависимости), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3. При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости. Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость компании от возможных изменений процентных ставок.

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств ) и суммарных активов.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:

где,
Кфз — коэффициент финансовой зависимости;
Д0 — долгосрочные обязательства;
КО — краткосрочные обязательства;
Зу — задолженность перед учредителями;
Дбп — доходы будущих периодов;
Р — резервы предстоящих расходов;
П — пассивы.

Кфз = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 630 — стр. 640 — стр. 650) / стр. 700 ф. №1

Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 — Зу — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700

Отметим что, строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (в прежней форме – код 630) исключена из новой формы, поскольку эта задолженность является кредиторской и может быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности.

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств:

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 640 — стр. 650) / (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) форма №1

Кзс = (стр.590 + стр.690) / стр.490

Кзс = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300

Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс 0,7 сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (коэффициент маневренности собственного капитала)

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Км = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 490 форма №1

Км = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1300

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы

Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 — стр. 244 — стр. 252) форма №1

Км/и = стр. 190 / стр. 290

Км/и = стр. 1100 / стр. 1200

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффицент показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Ко = (стр. 490 — стр. 190)/(стр. 290 — стр. 230) форма №1

Ко = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1200

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости. Данный показатель был введен нормативно Распоряжением ФУДН от 12.08.1994 №31-р, в западной практике финансового анализа не распространен.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет вид:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Ксос = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 290 форма №1

Ксос = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1200

Согласно вышеуказанному распоряжению показатель используется как признак несостоятельности (банкротства) предприятия. Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показатель характеризующий уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств) предприятия.

Формула расчета коэффициента имеет вид:

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами = Собственные оборотные средства / Запасы

Коз = (стр. 490 + стр. 590 — стр. 190) / стр. 210

Коз = (стр. 1300 + стр. 1400 — стр. 1100) / стр. 1210

В практике встречается модифицированная методика расчета этого показателя, запасы дополняются затратами (затраты в незавершенном строительстве и авансы поставщикам и подрядчикам). В этом случае формула расчета коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами примет вид:

Коз = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы) / (Запасы + Затраты в незавершенном производстве + Авансы поставщикам и подрядчикам)

Нормативное значение коэффициента лежит в диапазоне от 0,6 до 0,8, т.е. формирование 60-80% запасов предприятия должно осуществляться за счет собственных средств. Чем выше значение показателя, тем меньше зависимость предприятия от заемного капитала в части формирования запасов и, следовательно, выше финансовая устойчивость организации.

Коэффициент сохранности собственного капитала

Показатель характеризует динамику собственного капитала. Коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала на конец периода к собственному капиталу на начало периода:

Коэффициент сохранности собственного капитала = Собственный капитал на конец периода /Собственный капитал на начало периода

Кскс = стр. 1300 к.п. / стр. 1300 н.п.

Оптимальное значение коэффициента больше или равно 1.

Отметим что, в отличие от других коэффициентов устойчивости, это показатель не структурный, а динамический, поэтому он может соответствовать необходимому значению и при общем ухудшении финансовой ситуации.

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, указанные выше в списке стандартных методик анализа финансового состояния, предполагают также для оценки финансовой устойчивости рассчитывать такие показатели, как:

  • доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
  • отношение дебиторской задолженности к совокупным активам.

Причем в составе дебиторской задолженности учитывается не только краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность по балансу, но также и «потенциальные оборотные активы к возврату», под которыми понимаются: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. Информация об этих «активах» раскрывается в прилагаемой к балансу справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах. Предполагается, что при благоприятном для организации стечении обязательств эти суммы могут быть ею получены и использованы для погашения обязательств.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости компании проводят как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя чистые активы и при помощи анализа абсолютных показателей.

Формула коэффициента финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости

Формула коэффициента финансовой независимости используется в работе банковскими организациями, инвесторами с целью определении финансовой привлекательности потенциального заемщика (партнера).

Показатель финансовой независимости обладает двойственной природой, так как его рост свидетельствует о двух моментах:

  • Происходит укрепление финансовой независимости предприятия путем увеличения собственного капитала,
  • Снижается рентабельность собственного капитала.

Формула коэффициента финансовой независимости

Формула коэффициента финансовой независимости используется в процессе мониторинга обеспеченности фирмы собственными ресурсами, которые необходимы для покрытия существующих обязательств.

Формула коэффициента финансовой независимости представлена в следующем виде:

Кфн = (Ксобст. + Крезерв.)/ВБ,

ЗдесьКсобст. — стоимость собственного капитала;

К резерв. — сумма резервного капитала;

ВБ — валюта баланса.

Формула коэффициента финансовой независимости, если подставить в нее строки бухгалтерской отчётности, будет выглядеть так:

Кфн=(1310 + 1340 + 1360 +1370) / 1600

В данной формуле сумма собственного капитала составляет сумму строк 1310, 1340, 1360 и 1370 бухгалтерского баланса. Собственный капитал в соответствии с балансом компании представляет собой часть капитала, которая остается в распоряжении компании после минуса сумм по всем обязательствам.

В строку 1600 входит вся совокупность активов по балансу (то есть валюта баланса).

Норматив показателя

Показатель финансовой независимостиотражает достаточность собственных средств в наличии у компании для расчета по задолженности. В соответствии с нормативом значение коэффициента финансовой независимости должно быть выше 0,5. В этом случае, чем больше значение показателя, тем более привлекательной является компания для инвестиций.

Читать еще:  Калькулятор вкладов Сбербанка для физ

Высокое значение показателя независимости отражает положение предприятия, при котором у него в наличии есть все необходимыесредства для погашения долгов, а также высокую независимость от внешних кредиторов.

Если значение коэффициентаприближено к единице, то говорят о медленных темпах развития организации, сдерживающих механизмах ее развития. Данная ситуация вызвана отказом от привлеченных средств, что в большинстве случаев ведет к потере возможности дополнительного получения прибыли, в том числе расширения производства (рынков сбыта).

Для более точных и детальных расчетов показатель финансовой независимости приводят к сравнению его значений в динамике, а также к средним значениям других предприятий аналогичной отрасли.

Примеры решения задач

Сумма собственных средств – 1350000 руб.,

Валюта баланса – 1 425 000 тыс. руб.

Кфн = СС/ВБ

Кфн=1 350 000/1 425 000=0,95

Вывод. Таким образом, значение показателя превысило нормативное (0,5) и приближено к единице. Можно сказать, что предприятие не использует возможности привлечения заемных средств, что тормозит его развитие.

Даны следующие показатели:

Стоимость собственных средств

Базисный год – 766 000 руб.,

Отчетныйгод – 710 000 руб.

Валюта баланса в базисном году – 1 200 тыс. руб.,

Валюта баланса в базисном году – 1 324 000 руб.,

Кфн(баз.)=766000/1200 000 = 0,638

Кфн (отч.)=710000/1324 000=0,536

Вывод. Можно сделать вывод, что показатель финансовой независимости снизился во втором периоде, что говорит о росте риска невозврата вложенных инвестором денежных средств. Тем не менее, значение коэффициента осталось в пределах нормы, что дает возможность руководителям сделать определенные выводы для принятия необходимых решений в перспективе.

Коэффициент финансовой независимости формула по балансу

Ф инансовая независимость – это такой уровень жизни, при котором Вам больше не нужно работать за деньги (на дядю), так как теперь в Вашем распоряжение есть достаточное количество активов, которые способны работать без Вашего прямого участия и приносить Вам такое количество денег, на которые Вы сможете до конца своей жизни безбедно прожить, и осуществить все свои заветные желания.

Коэффициент финансовой независимости

А что на самом деле представляет собой термин финансовая свобода, и сколько конкретно нужно средств, чтобы добиться и остаться до конца своих дней по-настоящему свободным и независимым от денег человеком? Есть ли определенная формула или коэффициент? Да, есть и формула по балансу и коэффициент финансовой независимости.

Начнем с того, что путь к финансовой независимости состоит из 3 этапов (планов), это:

  1. Финансовая защита (финансовая подушка безопасности).
  2. Финансовая стабильность.
  3. Финансовая независимость.

И давайте подробней остановимся на каждом из этих планов, посмотрим, чем они отличаются друг от друга, что каждый план из себя представляет, и разберемся с тем, как достичь финансовой независимости.

Первый план: Финансовая защита.

Как мы уже выяснили финансовая защита или по-другому финансовая подушка – это и есть первый план на пути к финансовой независимости. Чтобы не гонять Вас ссылками со статьи на статью, давайте прямо сейчас повторим еще раз, что такое финансовая защита и как ее создать.

Финансовая защита (подушка) – это некий запас денег на «черный день», который позволит Вам удержать свой прежний уровень жизни, если Ваша семья потеряет все источники дохода. То есть, если Ваша фирма обанкротиться, Вас уволят с работы или Вы заболеете, Вы все равно будите в состоянии жить дальше так же хорошо, как и жили, так как у Вас есть резервы.

Правила создания финансовой защиты:

  1. Определяемся с тем, как долго мы хотим нуждаться в финансовой защите. Большинство людей нуждается в резервах на срок минимум 6 месяцев. Потому что, это именно тот период, за который человек может найти себе новую работу, которая ему так же будет доставлять удовольствие, как и старая.
  2. Определяемся с минимальной суммой Ваших расходов на 30 дней. То есть, рассчитываем, сколько денег Вам требуется в месяц в самом крайнем случае. Сюда обязательно нужно отнести оплата за квартиру, одежда, еда, сотовый телефон, бензин на машину или стоимость проезда, оплата за детский сад или школу, кредиты, вредные привычки, отпуск, развлечения, в общем, все-все постоянные расходы.
  3. После того, как сумма будет определена, умножаем ее на период (месяцы) в течение которого мы будем нуждаться в финансовой защите (как мы уже выяснили минимальный срок, это полгода). Получившееся число и будет являться Вашим абсолютным минимумом, в котором Вы нуждаетесь для защиты.

Хорошо, основные правила создания финансовой защиты мы с Вами повторили, теперь нам нужно определиться с тем, за какое время мы сможем ее достичь.

Так как финансовая защита является самой первой и ближней ступенью на пути к финансовой свободе, ее нужно достичь, как можно скорее. Чем быстрее Вы ее достигните, тем больше у Вас будет мотивации идти дальше. Кроме этого, когда Вы обретете финансовую защиту, Вы будите лучше и увереннее себя чувствовать, так как каждый человек по своей природе нуждается в потребности быть защищенным.

Есть два пути, как можно быстро выполнить первый план: «Либо сокращать свои расходы, либо увеличивать доходы». Если Вы мудры, то будите делать и то и другое одновременно.

Поэтому сядьте и составьте свой бюджетный план, выясните, какую точную сумму в месяц Вы тратите и на что именно. Распишите по пунктам каждую свою издержку, и подумайте, что можно сократить.

Второй план: Финансовая стабильность.

Итак, в первом плане мы уже определились с минимальной суммой наших всех расходов на 1 месяц. Теперь нам нужно определиться с размером капитала, который при благоразумном и безопасном вложении даст нам проценты, которых будет достаточно для покрытия всех наших расходов за месяц. Поэтому теперь перед нами стоит вопрос, под какую годовую процентную ставку лучше вложить нашу сумму?

Мы уже знаем: «Чем меньше процент, тем выше надежность и чем больше процент, тем выше риски». Так как план финансовой стабильности по большей степени все-таки подразумевает безопасность, то размер процентной ставки возьмем небольшой – 8%. Считаем:

Коэффициент финансовой независимости формула по балансу

Вообще Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу имеет следующий вид:

где А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрореализуемые активы; А3 — медленнореализуемые активы; А4 — труднореализуемые активы; П4 — капитал и резервы

Но есть и упрощенный вариант:

Он больше подходит для людей, не желающих вникать в дебри бухгалтерского учета и держащих в своем портфеле не так много активов, что бы их сортировать и классифицировать. Вот он:

Сумма наших ежемесячных расходов х 150 = Необходимый капитал

Пример: сумма наших ежемесячных расходов составляет 30000 рублей, умножаем это число на 150, получаем 4500000 рублей.

  • Если процентная ставка 6%, то умножаем на 200
  • Если процентная ставка 7%, то умножаем на 172
  • Если процентная ставка 8%, то умножаем на 150
  • Если процентная ставка 9%, то умножаем на 134
  • Если процентная ставка 10%, то умножаем на 120
  • Если процентная ставка 11%, то умножаем на 109
  • Если процентная ставка 12%, то умножаем на 100

4500000 рублей в нашем примере – это и есть наша сумма капитала, в которой мы нуждаемся, чтобы достичь финансовой стабильности. После того, как наша курица на четыре с половиной миллиона рублей будет создана, и начнет каждый месяц нести золотые яйца в размере 30000. С этого момента мы никогда не должны трогать эту курицу и брать из нее деньги.

Все, что нам нужно делать – это снимать каждый месяц проценты, жить на них, оплачивать все свои статьи расходов, откладывать деньги на отпуск и никогда не работать. Накопив 4500000, мы достигнем с Вами финансовой стабильности.

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты рентабельности

  • Рентабельность продаж
  • Рентабельность затрат
  • Экономическая рентабельность
  • Чистая рентабельность
  • Рентабельность деятельности предприятия
  • Рентабельность собственного капитала
  • Период окупаемости собственного капитала
  • Рентабельность перманентного капитала
  • Общая рентабельность продаж
  • Рентабельность производства
  • Рентабельность активов
  • Рентабельность совокупных активов
  • Рентабельность чистых активов
  • Рентабельность заемного капитала
  • Рентабельность оборотного капитала
  • Валовая рентабельность
  • Pентабельность вложенного капитала

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

  • Коэффициент быстрой ликвидности
  • Коэффициент срочной ликвидности
  • Коэффициент критической ликвидности
  • Коэффициент промежуточной ликвидности
  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Коэффициент общей ликвидности
  • Коэффициент абсолютной ликвидности
  • Коэффициент покрытия
  • Коэффициент восстановления платёжеспособности
  • Коэффициент утраты платежеспособности
  • Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Коэффициенты оборачиваемости

  • Коэффициент оборачиваемости активов
  • Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
  • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
  • Срок оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
  • Коэффициент отдачи собственного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
  • Доля оборотных средств в активах
  • Коэффициент оборачиваемости денежных средств
  • Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
  • Коэффициент оборачиваемости материальных средств
  • Коэффициент интенсивности обновления

Коэффициенты рыночной устойчивости

  • Коэффициент капитализации
  • Коэффициент маневренности
  • Коэффициент маневренности собственных средств
  • Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
  • Коэффициент обеспеченности собственными средствами
  • Коэффициент финансирования
  • Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
  • Коэффициент краткосрочной задолженности
  • Коэффициент привлечения средств
  • Коэффициент реальной стоимости имущества
  • Коэффициент имущества производственного назначения
  • Коэффициент мобильности всех средств
  • Коэффициент мобильности оборотных средств
  • Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
  • Коэффициент структуры долгосрочных вложений
  • Коэффициент прогноза банкротства

Коэффициенты финансовой устойчивости

  • Коэффициент финансовой устойчивости
  • Коэффициент финансовой независимости
  • Коэффициент концентрации собственного капитала
  • Чистые активы
  • Коэффициент финансовой зависимости
  • Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
  • Коэффициент концентрации заемного капитала
  • Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
  • Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
Читать еще:  Тема 7

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

  • Фондорентабельность
  • Фондоотдача
  • Фондоемкость
  • Коэффициент износа основных средств
  • Коэффициент годности основных средств
  • Коэффициент обновления основных средств
  • Коэффициент выбытия основных средств

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости (автономии) определяется как отношение собственных средств организации к итогу бухгалтерского баланса.

Показывает, из каких источников (собственных или заемных) поступают основные денежные потоки предприятия, т.е. какая доля вложений в общей сумме активов сформирована из собственного капитала организации. Отсюда следует его другое название — коэффициент финансовой устойчивости.

Проще говоря, данный показатель характеризует зависимость предприятия от кредиторов.

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле:

Ка=СК/ИБ,

СК – собственный капитал, (итог раздела III бух. баланса,стр. 490)

ИБ — итог бухгалтерского баланса (стр. 700).

В Беларуси значение коэффициента финансовой независимости по законодательству должно лежать в пределах не меньше 0,4–0,6. При этом западные эксперты часто рекомендуют Ка в диапазоне 0,5-0,8.

Чем ниже коэффициент, тем ниже считается финансовая устойчивость (из-за роста задолженности компании по отношению к величине капитала собственников по балансу). Возникает также опасность дефицита денежных средств.

Если значение этого показателя меньше нуля, значит, финансирование организации происходит целиком от кредитов и фактически собственник больше ей не владеет.

Однако при анализе коэффициента финансовой независимости учитывают такие факторы, как:

  • его средние значения в других отраслях,
  • доступ компании к дополнительным заемным средствам,
  • особенности текущей деятельности.

Пример. Если коэффициент автономии компании Х за отчетный год составил 0,97, то в данном случае компания в своей деятельности практически пользуется только собственными средствами (на 97%) и не привлекает заемный капитал, что в итоге снижает эффективность ее деятельности и ограничивает развитие.

Коэффициент финансовой автономии (Коэффициент финансовой независимости)

Объяснение сущности показателя

Показатель финансовой автономии – один из наиболее важных коэффициентов финансовой устойчивости. Он равен соотношению собственного капитала компании к всем финансовым ресурсам. Значение показателя говорит о том, какую часть своих активов компания способна профинансировать за счет собственных финансовых ресурсов. Например, если коэффициент равен 0,48, то это значит, что компания способна профинансировать 48 % активов за счет собственного капитала.

Связанные материалы

  • Относительные показатели ликвидности
  • Тип финансовой устойчивости
  • Относительные показатели финансовой устойчивости
  • Концентрация заемного капитала
  • Коэффициент текущей ликвидности

Этот показатель важен как для собственников, так и для кредиторов компании. Низкое значение показателя будет сигнализировать о высоком уровне рисков и низкой устойчивости компании в среднесрочной перспективе. Например, если компания способна генерировать прибыль и является платежеспособной в текущих условиях, то это не значит, что компания сможет стабильно действовать при изменении рыночной ситуации. Низкая доля собственного капитала, обычно, сопровождается значительными финансовыми расходами (процентные платежи, прочие расходы на привлечение и использование заемных средств). Поэтому изменение рыночной ситуации может привести к ситуации, когда сумма операционных расходов и финансовых расходов будет превышать финансовый результат компании. Длительное влияние такого фактора, безусловно, приведет к банкротству.

Собственников также волнует перспектива работы компании в ближайшие 3-10 лет. Однако их интересует и другой аспект, который показывает коэффициент финансовой автономии. Низкая доля собственного капитала при высокой рентабельности будет говорить об эффективном использовании средств собственников и высокой их доходности. Например, если компания использует 100 тыс. руб. собственников, то она может производить и продавать 100 единиц товара и получать прибыль 20 тыс. руб., а при привлечении дополнительных 100 тыс. руб. заемных средств, сможет производить и продавать 200 единиц товара и получать прибыль 50 тыс. руб. с учетом финансовых расходов. В первом случае рентабельность капитала собственников составила только 20 % годовых, а во втором – 50 % годовых.

Менеджменту компании необходимо найти золотую середину между обеспечением интересов собственников и обеспечением финансовой устойчивости компании.

Нормативное значение:

Как было сказано, перед компанией стоят различные цели – как генерировать прибыль, так и оставаться стабильной в средне- и долгосрочной перспективе. Поэтому нормативное значение показателя находится в пределах 0,4 – 0,6. Более низкое значение может говорить о высоком уровне финансовых рисков. Значение показателя финансовой автономии выше 0,6 будет говорить о том, что компания использует не весь свой потенциал.

При анализе финансовой автономии можно сравнить показатель с конкурентами (такого же размера). Для различных отраслей нормативное значение будет отличаться. Например, для коммерческих банков характерное значение 0,05 и меньше. Для новых компаний, которые еще не зарекомендовали себя на рынке, доля собственного капитала будет высокой.

Отрицательное значение показателя говорит о скором банкротстве и действия по возобновлению финансовой устойчивости необходимо применять немедленно.

Россельхозбанк предлагает следующие нормативные значения:

Таблица 1. Нормативное значение финансовой автономии в разрезе сферы деятельности

ПоказательСельское хозяйствоПищевая и перерабатывающие отраслиПосредники, оптовые и розничные торговцыПрочие
Коэффициент финансовой автономии>= 0,5>= 0,5>= 0,3>= 0,5

Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

В случае, если значение показателя финансовой автономии является слишком высоким, а потенциал для роста компании, увеличения доли рынка, увеличения объема продаж, повышения эффективности работы за счет привлечения дополнительных средств есть, то целесообразно привлекать дополнительные заемные средства. Расчет эффекта финансового левереджа позволит получить однозначный ответ о целесообразности таких действий.

Если же значение финансовой автономии ниже нормативного значения, то необходимо работать в направлении повышения значения показателя. Если платежеспособность уже нарушена, то желательным мероприятием является вложение дополнительных средств собственниками или привлечение стороннего инвестора. Если же ликвидность компании в норме, и она способна сбалансировать входные и выходные денежные потоки, то мероприятия по повышению устойчивости компании могут быть не срочными. Для этого компания может, например, реинвестировать полученную прибыль в течение следующих нескольких лет.

Динамика показателя в экономике

Рис.1 Динамика автономии организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности, в %)

Источник: Данные Федеральной службы государственной статистики

Как показано на рисунке, в течение 1995 – 2014 гг. значение показателя финансовой автономии снижалось в экономике. Если в 1995 г. компании финансировали 76,5 % своих активов за счет собственных средств, то в 2014 г. – только 40,1 % активов. Значительное влияние на такую ситуацию имело снижение курса рубля – значительная часть компаний получала займы на зарубежных рынках капитала. Поэтому снижение курса рубля привело к увеличению их рублевых обязательств. Кроме этого, экономика более-менее эффективно функционировала в течение последних 10 лет, также были возможности развития компаний как за счет интенсивных, так и экстенсивных факторов, поэтому отечественные финансовые учреждения активно кредитовали предприятия.

ГЛАВБУХ-ИНФО

Четверг
05 ноября 2020 г.

МРОТ:
Учетная ставка ЦБ:
12130 руб.
4,25%
  • Главная
  • О проекте
  • Контакты
  • Реклама на сайте
  • Форум

Типовые бланки

  • Бухгалтерские
  • Кадровые
  • Юридические
  • Статистические
  • Экономические
  • Должностные инструкции

Полезности

  • Изменения с 2020 года
  • Изменения с 2019 года
  • Изменения с 2018 года
  • Изменения с 2017 года
  • Программные продукты
  • Подборка статей
  • Вопросы и ответы
  • Производственный календарь
  • ПБУ
  • Справочно
  • Законодательные документы
  • Экономический словарь
  • Корреспонденция счетов
  • Телефонные коды
  • МСФО
  • Аудит
  • Записи в трудовой книжке
  • Для г. Белгорода
  • Информация по 1С
  • Новости
  • Финансовые коэффициенты
  • Справочники
  • История бухучета

Бухгалтерский учет

  • Основные средства
  • Нематериальные активы
  • Товарно-материальные ценности
  • Затраты на производтво
  • Денежные средства
  • Расчеты с персоналом
  • Расчеты с бюджетом
  • Готовая продукция
  • Финансовые результаты
  • Капитал и резервы
  • Учетная политика
  • Учет и оплата труда

Налоговый учет

  • НДС
  • ЕСХН
  • УСНО
  • ЕНВД
  • НДФЛ
  • Страховые взносы
  • Взносы в ФСС
  • Налог на имущество
  • Водный налог
  • Земельный налог
  • Транспортный налог
  • Налог на прибыль
  • Налог на игорный бизнес
  • Акцизы
  • Налог на пользование полезными ископаемыми
  • Патентная система налогообложения

Управленческий учет

  • Проблемы организации управленческого учета на предприятиях
  • Сущность и назначение управленческого учета
  • Затраты, формирующие себестоимость продукции, работ, услуг
  • Системы учета затрат и калькулирования себестоимости
  • Анализ и принятие краткосрочных управленческих решений
  • Анализ и принятие долгосрочных инвестиционных решений
  • Планирование и бюджетирование

Классификаторы

  • ОКСМ
  • ОКВЭД [1.1]
  • ОКВЭД [2]
  • ОКВ
  • ОКДП
  • ОКЕИ
  • ОКФС
  • ОКОПФ
  • ОКУН
  • ОКОФ
  • ИНКОТЕРМС
  • ОКИН
  • ОКЭР
  • КСД
  • ОКСО

Разработка сайта:

Главный редактор:

Коэффициент финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости — определение

Коэффициент финансовой независимости — финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации.

Коэффициент финансовой независимости — что показывает

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Коэффициент финансовой независимости — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Kфн =Собственный капитал и резервы
Суммарные активы

Формула расчета по группам активов и пассивов:

Kфн =П4
А1 + А2 + А3 + А4

где А1 — наиболее ликвидные активы; А2 — быстрореализуемые активы; А3 — медленнореализуемые активы; А4 — труднореализуемые активы; П4 — капитал и резервы

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kфн =стр.490
стр.700

где стр.490, стр.700 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Коэффициент финансовой независимости — значение

Нормативное ограничение Кфн > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Для более детального финансового анализа значение этого коэффициента следует сравнивать со средними значениями по отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Близость этого значения к единице может говорить о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector