Skupka-prestizh.ru

Документы и юриспруденция
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Федеральные резервные банки сша

Федеральные резервные банки ФРС США — их 12

Федеральный резервный банк (банк Федерального резерва) — это особый региональный банк в США, созданный на основе закона о Федеральном резерве. 12 региональных банков составляют основу структуры Федеральной резервной системы США.

Банки Федрезерва имеют статус самостоятельного юридического лица, но они отчитываются и подчиняются (назначаемому Президентом США и одобряемому Сенатом США) Совету управляющих ФРС.

Функции Федеральных резервных банков

Федеральные резервные банки обеспечивают банковские услуги для депозитных учреждений и для федерального правительства. Они обслуживают счета депозитарных институтов и обеспечивают различный сервис выплат, включая:

  • инкассацию чеков;
  • электронный перевод денежных средств;
  • распределение и аккумулирование (сбор) денежных средств (бумажных) и монет.

Для федерального правительства резервные банки действуют в качестве фискальных агентов, то есть как учреждение, осуществляющее управление денежными фондами государства, в том числе:

  • управляющее счетами государства, выделенными для отражения налоговых и иных поступлений в бюджет, а также для осуществления государственных расходов;
  • хранящее официальные государственные золотовалютные резервы (ЗВР);
  • управляющее внешним и внутренним государственным долгом, в частности организующее размещение государственных облигаций и иных подобных государственных ценных бумаг.

Роль такого (фискального) агента выполняет центральный банк страны.

Сеть из 12 таких банков и 25 филиалов по всей территории страны США осуществляет функции ФРС в закреплённых за каждым банком штатах, называясь по имени тех городов, в которых расположены их штаб-квартиры:

  • Бостон;
  • Нью-Йорк;
  • Филадельфия;
  • Кливленд;
  • Ричмонд;
  • Атланта;
  • Чикаго;
  • Сент-Луис;
  • Миннеаполис;
  • Канзас-Сити;
  • Даллас;
  • Сан-Франциско.

Основными функциями федеральных резервных банков являются:

  • Устанавление учётных ставок с разрешения Совета управляющих ФРС;
  • Отслеживание состояния местных экономических и финансовых учреждений;
  • Предоставление финансовых услуг правительству США и другим депозитариям.

Federal Reserve Bank — How it Works, and What it Does:

Совет управляющих Федерального резервного банка ФРС США

Каждый федеральный резервный банк имеет собственный совет управляющих, который состоит из 9 членов и разбит на классы A, B и C, по три человека в каждом:

  • Три управляющих класса A выбираются банками-членами ФРС из числа собственных представителей (один от крупных банков, один от средних, один от малых);
  • Три управляющих класса B выбираются банками-членами ФРС из числа людей, не работающих в банковской системе (один от крупных банков, один от средних, один от малых). Ни один из управляющих класса В не может быть должностным лицом, управляющим или служащим любого другого банка;
  • Три управляющих класса C назначаются Советом управляющих ФРС. Также как и управляющие класса В они не имеют права быть должностным лицом, управляющим, служащим, а также акционером любого другого банка.

Президент каждого регионального отделения назначается с согласия Совета управляющих ФРС.

Каждый регион имеет цифровое и буквенное обозначение в алфавитном порядке согласно таблце:

Здания 12 Федеральных Резервных Банков ФРС США в 1936 году.

Федеральный резервный банк Чикаго:

Федеральная Резервная Система (ФРС) США

В этой статье рассмотрим, что представляет собой Федеральная Резервная Система (ФРС) США, как она была создана, что включает в себя, как функционирует и т.д. Все это очень важно знать и понимать, поскольку ФРС США оказывает существенное влияние на экономические процессы не только в Америке, но и во всем мире.

  1. Структура ФРС США
  2. Функции ФРС США
  3. Федеральная резервная система США: интересные факты

Итак, Федеральная Резервная Система (Federal Reserve, Fed, ФРС, Федрезерв) — это структура, выполняющая функции Центрального банка США. Свою деятельность ФРС ведет с 23 декабря 1913 года, когда она была создана с целью противодействия мощным финансовым кризисам, постигавшим банковскую системы страны (до этого функции ЦБ в США выполняли сразу несколько Национальных банков, которые уже не справлялись со своей задачей и не могли достойно противостоять негативным процессам в экономике).

Структура ФРС США

В первые годы своего существования структура ФРС США несколько раз менялась, и наконец, в 1935 году обрела тот вид, в котором и функционирует по сегодняшний день. Федеральная Резервная Система США включает в себя:

Федеральные резервные банки в количестве 12 штук, они же — региональные отделения ФРС. Банки Федеральной Резервной Системы территориально находятся в 11 разных городах разных штатов США: в Бостоне (Масачусетс), Нью-Йорке (Нью-Йорк), Филадельфии (Пенсильвания), Кливленде (Огайо), Ричмонде (Виргиния), Атланте (Джорджия), Чикаго (Иллинойс), Сент-Луисе (Миссури), Канзас-Сити (Миссури), Миннеаполисе (Миннесота), Далласе (Техас), Сан-Франциско (Калифорния). И, соответственно, имеют названия Федеральный резервный банк Бостона, Федеральный резервный банк Нью-Йорка, и т.д.

В каждом банке ФРС есть свой совет управляющих, состоящий из 9 членов трех категорий: A, B и C, у каждой из которых есть свои функции. Федеральные резервные банки ФРС являются коммерческими, а не государственными структурами.

Совет управляющих ФРС — орган, управляющий системой, состоящий из 7 сотрудников, которых назначает президент США, а затем утверждает Сенат. Члены Совета управляющих назначаются на 14 лет, без права переназначения. В полномочиях Совета управляющих ФРС сосредоточены все ключевые функции любого Центрального банка: операции с ценными бумагами на открытом рынке, изменение учетной ставки и нормы резервирования для коммерческих банков.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (известен как FOMC) — орган, который отвечает за стабильность цен в стране, обеспечение экономического роста, регулирование рынка труда, а также за вопросы международной торговли и внешних платежей. В состав этого комитета входят 12 человек: 7 членов Совета управляющих и 5 президентов резервных банков.

Это основные институты, составляющие структуру ФРС США. Помимо них, туда еще входят 3 консультативных совета:

  • Потребительский;
  • Общества депозитарных институтов;
  • Федеральный.

Таким образом, высшим органом руководства Федеральной Резервной Системы США выступает Совет управляющих, который, в свою очередь назначается президентом и утверждается Сенатом. На сегодняшний день председателем Совета управляющих является Джанет Йеллен.

Главной особенностью Федеральной Резервной Системы США, отличающей ее от Центробанков других стран, является то, что ФРС — это коммерческая структура, созданная за счет не государственного, а частного капитала. ФРС является акционерным обществом, акции которого могут свободно приобретать коммерческие банки США, отвечающие определенным требованиям. После приобретения пакета акций, кредитная структура становится банком-членом ФРС. На сегодняшний день членами ФРС являются более 1900 национальных банков США и более 800 банков отдельных штатов. При этом в целом по стране акционерами-членами ФРС выступают только около 40% кредитных учреждений.

Важно отметить, что акционеры ФРС имеют довольно ограниченные права в сравнении с акционерами других компаний. Например, они не могут влиять на принятие важных решений по монетарной политике — это находится в компетенции Совета управляющих.

При этом в стране существуют и 2 органа, которые контролируют деятельность Федеральной Резервной Системы — это Палата представителей конгресса США и Банковский комитет конгресса США. Эти структуры проводят аудиторские проверки ФРС и анализируют ее отчетность. Также, согласно Закону о Федеральной резервной системе, президент страны имеет право уволить любого члена Совета управляющих, но на практике таких случаев еще не было. А вот наложить вето на любое решение Совета управляющих уже не может никто.

Функции ФРС США

Давайте рассмотрим основные функции, которые выполняет Федеральная Резервная Система США.

  1. Денежная эмиссия. Исключительные полномочия по определению необходимости и объема эмиссии долларов принадлежат именно ФРС. На практике эмитированные доллары в подавляющем большинстве вкладываются в покупку государственных казначейских облигаций США как главный актив ФРС, после чего поступают в обращение.
  2. Надзорно-регулятивные функции. Как и любой Центральный банк, ФРС США осуществляет надзор и регулирование банковской системы страны: выпускает нормативные акты для коммерческих банков, лицензирует их, контролирует их работу и т.д.
  3. Баланс соблюдения интересов граждан и кредитных структур. В частности, сюда входит защита прав заемщиков и вкладчиков банков, регулирование процентных ставок и т.д.
  4. Обеспечение экономической стабильности в стране. Тоже одна из важных функций ФРС, которую система выполняет наряду с некоторыми другими структурами США.
  5. Обеспечение ликвидности и кредитование банковской системы. Как и любой ЦБ, ФРС США следит за выполнением банками страны обязательных нормативов ликвидности, и при необходимости предоставляет коммерческим банкам кредиты. Также в ФРС хранятся отчисляемые обязательные резервы банков страны.
  6. Управление системой внутренних и внешних платежей.
  7. Оказание услуг депозитария для государственных органов и официальных международных компаний.
  8. Укрепление влияния и роли США в мировой экономике.

Главная цель ФРС США, как и любого Центрального банка — обеспечить стабильный экономический рост в стране при оптимальных показателях инфляции.

Федеральная резервная система США: интересные факты

Поскольку ФРС — это коммерческая акционерная структура, она зарабатывает прибыль, которую использует для оплаты труда персонала, а также распределяет среди своих акционеров в виде дивидендов по акциям. Но основная доля дохода Федеральной Резервной Системы США при этом перечисляется в федеральный бюджет страны — в Казначейство США.

Интересен и сам принцип денежной эмиссии, которую проводит ФРС. Фактически получается, что доллары США не принадлежат государству, а принадлежат частной акционерной компании. На долларовых банкнотах написано «Federal Reserve note», то есть «Банкнота федерального резерва» (а не банкнота США). Государство фактически берет в долг доллары у ФРС за свои облигации, которые потом погашает еще и с процентами. Вот такая интересная схема.

Особую важность всегда имеют заседания ФРС США, на которых принимаются определенные решения, касающиеся монетарной политики страны. Сами заседания проходят несколько раз в год, иногда — каждый месяц, иногда нет. Расписание заседаний ФРС США составляется заранее на весь год, их даты всегда известны. Так, например, на 2016 год всего запланировано 8 таких мероприятий.

Поскольку доллар — это основная мировая валюта, такие решения всегда оказывают очень существенное влияние не только на экономику США, но и на все мировые финансовые рынки: на котировки ценных бумаг, курсы валют, стоимость товаров мирового спроса и т.д. Поэтому к заседаниям ФРС США всегда приковано внимание финансистов, аналитиков, биржевых трейдеров всего мира. Заседания всегда заканчиваются пресс-конференцией Председателя ФРС, а их результаты публикуются в 14 часов по Нью-Йорку. Именно в момент пресс-конференции и публикации отчетов всегда происходят существенные колебания на мировых рынках.

История ФРС США говорит о том, что системой чаще всего руководили грамотные и независимые в своих решениях финансисты, не занимающиеся популизмом, а действительно решающие глобальные задачи, стоящие перед структурой, иногда действуя новыми, нестандартными методами. Так, например, именно Федеральная Резервная Система США разработала и успешно внедрила программы количественного смягчения (QE). Федрезерв не раз продемонстрировал грамотную борьбу с инфляцией и дефляцией и успешное преодоление мощных финансовых кризисов.

Лидирующие позиции экономики США и американской валюты в мире тоже можно считать одним из показательных достижений ФРС.

Теперь вы имеете представление о том, что такое Федеральная Резервная Система США, из чего она состоит и как функционирует.

До новых встреч на Финансовом гении! Повышайте свою финансовую грамотность вместе с нами!

ФРС (Федеральная Резервная Система): история развития, задачи, особенности функционирования

Давайте рассмотрим историю Центральных Банков Америки, а так же роль в экономике США организации под названием Федеральная резервная система, которая является одной из основных структур, которые контролируют в США все финансовые рынки, да, собственно, и всю экономику страны.

Федеральная резервная система (Federal Reserve System, ФРС) является центральным банком США и была создана законом о Федеральном Резерве в 1913 году. Согласно этому закону, Федеральная резервная система отчитывается перед Банковским комитетом Конгресса дважды в год, а перед Палатой Представителей Конгресса Америки — ежегодно.

История ФРС

Первым Центральным банком в США был созданный в 1791 году Александром Хэмилтоном Первый банк Соединённых Штатов. Однако, в 1811 году полномочия этого банка продлены не были, и в 1816 году был создан Второй Банк Соединённых Штатов, которого постигла аналогичная участь – его полномочия в 1836 году были прекращены.

После этого, в США на протяжении 1863 – 1913 годов, была Эра Свободных Банков, которая также не оправдала себя, но привела к пониманию в обществе, что финансовый сектор необходимо регулировать и управлять им. После целой серии банковских кризисов было принято решение вновь создать Центральный Банк. И в 1913 году была образована Федеральная Резервная Система. Председателем ФРС в данный момент является Джанет Йеллен.

Структура FEDERAL RESERVE SYSTEM

Федеральная Резервная Система имеет следующую структуру: Совет Директоров, Совет Управляющих, Федеральные резервные банки и Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC). Каждый из них выполняет определенные функции.

Президент США выбирает в совете 7 членов Совета управляющих, кандидатуры которых согласовываются в Сенате. Срок их полномочий составляет 14 лет. Необходимо отметить, что это не просто семь человек, а они должны принадлежать к представителям различных экономических сфер — один из банковского сектора, второй — из промышленного сектора, третий — из сельскохозяйственного сектора и так далее. Кроме того, они должны представлять различные административные округа США, которых всего 12. А вот президента Совета Управляющих, а также вице президента выбирают только на четыре года.

Комитет по операциям на открытом рынке включает двенадцать человек, семь из которых входят в Совет Управляющих, один из них всегда должен быть президентом Федерального Банка Нью-Йорка и четыре оставшихся выбираются среди директоров Федеральных Резервных Банков, расположенных в других регионах страны. Этот комитет функционирует в закрытом режиме не менее восьми 8 раз в году. Под контролем Совета Управляющих также находятся все Федеральные резервные банки страны. Эти банки финансирования не получают и существуют за счет двух источников дохода:

различные финансовые операции, связанные с проведением монетарной политики в государстве.

Вся полученная прибыль банков за эти виды деятельности перечисляется в Казначейство США. Согласно разделению ФРС, таких банков всего двенадцать, по одному банку в каждом округе. Структура Совета Директоров включает 3 уровня: А, B и С, на каждом из которых находятся представители разных секторов экономики США. Так, в классе А – представители банков, в классе B и С — представители общества, которые не могут быть работниками банковского сектора. Деятельность Совета Директоров состоит в назначении президентов Федеральных Банков и выработке рекомендаций по проведению и коррекции монетарной политики государства, а так же проведению аудитов всех Резервных Банков.

Читать еще:  Семь золотых правил концепции нулевого травматизма

Функции ФРС (Федеральной Резервной Системы)

Главной функцией Федеральной Резервной Системы является формирование и ведение монетарной политики, которая определяет стоимость денег с экономической точки зрения. Ответственность за монетарную политику лежит на Совете Управляющих во взаимодействии с FOMC. Осуществление монетарной политики проводится путем изменения резервной ставки (ставка по федеральным фондам) и регуляцией учётной (дисконтной) ставки.

Необходимо заметить, что обычно дисконтная ставка выше, чем величина процентной ставки, по которой ФРС кредитует Американские банки. Дисконтная ставка определяет стоимость денег при кредитовании. Дополнительным к основной функции ФРС очень важным направлением деятельности этой организации является сбор данных по состоянию экономики в целом и ее отдельных секторов для проведения анализа и разработки стратегии ведения монетарной политики.

Следующей функцией ФРС является кредитование правительства США посредством обмена бондов, среднесрочных нот и биллей на доллар США. Четвёртая функция – надзор и регулирование деятельности банковского сектора страны. За выполнение этой функции отвечает так же Совет Управляющих ФРС.

Надзор за банковским сектором

Как и все другие регулятораторы, Федеральная Резервная Система собирает и анализирует информацию о банковском секторе. Так ФРС регулярно публикует отчёт по банкам Америки, информируя об их активах и численности филиалов. Кроме того, ФРС регулирует переводы денежных средств, как в форме перечисления средств чеками, так и безналичные расчеты.

Особенности Федеральной Резервной Системы (ФРС)

ФРС, в отличие от Центральных Банков большинства стран мира находится полностью в частных руках. В других странах мира Центральные Банки принадлежат полностью или частично государству, а часть коммерческим компаниям или муниципалитетам или физическим лицами. Но, ФРС полностью проводит государственную политику и подчиняется государству. Второе отличие ФРС заключается в принципе валютной эмиссии. В подавляющем числе государств ЦБ проводит эмиссию валюты, согласно определённым законам. Цели эмиссии могут быть разными — обновление купюр, девальвация национальной валюты.

У ФРС процесс значительно сложнее, эмиссия проводится не просто для достижения этих целей, деньги передаются государству, а взамен ФРС получает от государства облигации с купонными фиксированными выплатами. Такой процесс вызван тем, что ФРС коммерческой деятельностью не занимается, а прибыль надо получать, поскольку смысл держать акции для многих акционеров исчезает. После оплаты всех издержек и выплаты процентов по акциям, оставшаяся прибыль перечисляется государству.

Федеральный резервный банк США

Вот уже как 100 лет функции американского Центробанка возложены на Федеральную резервную систему (ФРС) США, возглавляемую Советом управляющих. В состав ФРС входят 12 федеральных резервных банков США, которые были названы в соответствии со своим местоположением. Федеральные банки США расположены в следующих городах Америки: Атланта, Бостон, Даллас, Канзас-Сити, Кливленд, Миннеаполис, Нью-Йорк, Ричмонд, Сент-Луис, Сан-Франциско, Чикаго и Филадельфия.

Федеральный резервный банк США: статус и управление

Каждый федеральный банк США участвует в проведении монетарной политики в стране, а также регулирует деятельность местных финансово-кредитных учреждений. Как часть ФРС, федеральный резервный банк США (ФРБ) также поддерживает американскую платёжную систему.

Владельцами федерального банка США могут выступать только региональные финучреждения – члены ФРС. В состав акционеров конкретного ФРБ могут войти лишь местные банки, которые находятся на подконтрольной ему территории.

Федеральный банк США возглавляет Совет директоров, разбитый на 3 класса, в каждый из которых входит трое управляющих. Состав данного Совета резервного банка США утверждается его акционерами.

Совет директоров в свою очередь назначает исполнительные органы федерального банка США – президента и вице-президентов. Кандидатура президента федерального резервного банка США также одобряется Советом управляющих ФРС.

Резервный банк США имеет статус самостоятельного юрлица, которому присущи некоторые особенности и федеральных агентств, и частных компаний. Федеральный резервный банк США отчитывается только перед Советом управляющих ФРС, назначенным американским президентом и одобренным сенатом Соединённых Штатов.

Федеральный банк США: функции

ФРБ оказывают банковские услуги другим финучреждениям и правительству. Федеральные резервные банки США занимаются расчётно-кассовым обслуживанием, сбором и распределением денежных средств.

Коммерческие банки, испытывающие нехватку свободных средств, могут также обращаться в резервные банки США за займами, стоимость которых определяется Федеральным резервом.

Кроме того, ФРБ действуют в роли фискальных агентов, управляющих государственными денежными фондами. То есть каждый резервный банк США, по сути, участвует в управлении государственными счетами и долгом, а также в хранении официальных денежных резервов.

ФРС США — что это такое и почему она так важна

Федеральная резервная система (ФРС) является важнейшей организацией по управлению деньгами в США. Однако её влияние куда шире, она оказывает сильное воздействие на общемировой экономической рост, стоимость денег, а значит и всех ресурсов, товаров. Давайте рассмотрим работу этого регулятора, поговорим о его функциях, задачах.

1. Что такое ФРС простыми словами

Датой основания ФРС считают 23 декабря 1913 года. Центральное учреждение находится в Вашингтоне.

Отличительной особенностью можно назвать то, что федрезерв обладает решающим экономическим влиянием на экономику страны, но при этом остается частной структурой. Это покажется странным любому человеку. Как частная организация может иметь столько полномочий? Такая ситуация возникла в момент основания, когда тогдашний президент США подписал соответствующий указ прямо перед рождеством. Позже он пожалел о своём решение, но было уже поздно.

Независимость ФРС обеспечивается тем, что ее решения по определению размера учетной ставки («Federal funds rate») не требуют одобрения Конгрессом и Президентом США. Федрезерв не финансируется Конгрессом, а срок полномочий любого из членов Совета управляющих (14 лет) охватывает сразу несколько сроков полномочий членов Конгресса и Президента.

Руководящим органом ФРС является Совет управляющих Федеральной резервной системы в составе 7 членов, которых назначает президент США с одобрения сената.

Обратите внимание, что написано на долларах США: «Federal Reserve Note» — банкнота Федерального резерва. Что еще больше подчеркивает тот факт, что ФРС не является государственной организацией.

ФРС — это единственный центральный банк в мире, акции которого можно купить. Владельцами являются более 3000 небольших банков США. Уставной капитал ФРС полностью заложен частными коммерческими банками. При этом они не имеют права участвовать в годовых собраниях и в целом на что-то влиять. По акциям платят ежегодные дивиденды в размере 6%. Фактически это является ценной бумагой похожей на облигацию или по-другому «квази-акцией».

Федрезерв состоит из 12 региональных банков. Их филиалы распределены по всему США. Федеральные резервные банки находятся в городах:

  1. Бостон (http://www.bos.frb.org);
  2. Нью-Йорк (http://www.newyorkfed.org);
  3. Филадельфия (http://www.philadelphiafed.org);
  4. Кливленд (http://www.clevelandfed.org);
  5. Ричмонд (http://www.richmondfed.org);
  6. Атланта (http://www.frbatlanta.org);
  7. Чикаго (http://www.chicagofed.org);
  8. Сент-Луис (http://www.stlouisfed.org);
  9. Миннеаполис (http://www.minneapolisfed.org);
  10. Канзас-сити (http://www.kansascityfed.org);
  11. Даллас (http://www.dallasfed.org);
  12. Сан-Франциско (http://www.frbsf.org);

FOMC («Federal Open Market Committee» — «Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США») — отвечает за стабильность цен в стране, обеспечивает экономический рост, регулирование рынка труда, за вопросы международной торговли и внешних платежей.

2. Функции ФРС

Главной функцией ФРС является эмиссия и управление деньгами. Чтобы получить деньги в федеральный бюджет, казначейство должно выпустить гособлигации (трежерис), далее федрезерв их выкупает на напечатанные деньги. В итоге у государства появились деньги, а у ФРС гособлигации.

ФРС выполняет функции, которые определены «Законом о Федеральном Резерве»:

  1. Выполнение функций Центрального Банка;
  2. Регулирование баланса между интересами частных банков и США;
  3. Обеспечение надзора и регуляции банковских учреждений;
  4. Защита прав потребителей банковских услуг;
  5. Управление денежной эмиссией;
  6. Обеспечение стабильности работы финансовой системы США;
  7. Участие в системе международных платежей;
  8. Участие в системе внутренних платежей;
  9. Устранение проблем с ликвидностью;
  10. Единый эмиссионный центр страны;
  11. Банк банков (кредитор последний инстанции);
  12. Банкир правительства — выполнение расчетных операций для правительства;
  13. Хранение золото-валютных резервов;
  14. Орган регулирования экономики денежно-кредитными методами;
  15. Регулятор и контролер финансового сектора;
  16. Снижение уровеня безработицы;

Функции региональных отделений несколько скромнее:

  • Устанавливать учётные ставки с разрешения совета управляющих ФРС;
  • Отслеживать состояние местных экономических и финансовых учреждений;
  • Предоставлять финансовые услуги правительству США и другим депозитариям;

Из Википедии: что такое бежевая книга:

Бежевая книга (англ. Beige Book) — экономический обзор Федеральной резервной системы США, который публикуется на основании отчетных документов 12 региональных банков, входящих в её состав. Официальное название документа: «Сводка комментариев о текущем экономическом положении в федеральных резервных округах» (Summary of Commentary on Current Economic Conditions by Federal Reserve District).

3. Важность ФРС и его задачи

Сложно недооценить важность, которую играет ФРС в современном мире. Эффект от его действий огромен и оказывает влияние мирового масштаба.

Процентные ставки, за которые он отвечает крайне важна. Как показала практика в идеале она должна быть в районе 2-4%. В этом случае достигается плавный рост ВВП без скачков и кризисов.

Слишком быстрый рост экономики не минуемо приводит к краху. Это можно объяснить следующим образом: страна начинает больше производить. У людей растут зарплаты, каждый начинает больше потреблять.

Промышленность увеличивает свои мощности. Однако спрос растет быстрее, чем фабрики способны расширять свое производство. Получается ситуация, когда спрос превышает предложение. Компании начинают поднимать цены, инфляция начинает расти. Что приводит к обратному кругу, когда предложение начинает превышать спрос, а цены при этом дорогие.

Зарплаты снижаются, спрос резко падает, склады завалены нереализованными товарами. Производство простаивает, поскольку нужно сначала распродать старое. Настает кризис. В такой момент ФРС должны бороться с инфляцией повышая процентные ставки, что приводит к замедлению выдачи кредитов и трат населения.

ФРС всегда решает очень сложный вопрос касательно процентных ставок, поскольку любое неосторожное движение может вызвать серьезные проблемы в экономике США и после в мировой экономике.

Ключевая ставка определяет «силу» доллара в мире. А поскольку в нем рассчитываются большинство торговых операций, переводов, то любое небольшое изменение приводит к сильным изменениям в других отраслях. Особенно остро реагирует валютные пары с участием USD на Форексе и фондовый рынок.

4. История ФРС

История центральных банков США уходит еще в далекий 1791 год. В тот момент был основан Первый банк Соединённых Штатов. Создателем был Александром Гамильтоном.

Хронология центральных банков США:

  • 1791 — 1811: Первый банк Соединённых Штатов;
  • 1811 — 1816: Центральный банк отсутствовал;
  • 1816 — 1836: Второй банк Соединённых Штатов;
  • 1837 — 1862: «Эра свободных банков»;
  • 1863 — 1913: Национальные банки;
  • с 1913: Федеральная резервная система. В момент своего создания было другое название: «Третий Центральный Банка» США;

Создание ФРС предшествовало «серия банковских паник» в 1873, 1893 и 1907 годах.

В 1910 году на острове Джекилл Айленд (принадлежит JPMorgan) встретились семь человек крайне обеспеченных людей (их состояние оценивалось примерно 25% всего мира). Известно, что в той встрече был Нельсон Олдрич (сенатор Род-Айленда).

Владельцы ФРС до сих пор остаются в тени и ходят лишь слухи, кто ими может быть. На данный момент считается, что с большой долей вероятности туда входит: династия Ротшильдов, Лазард Фрер, Кун и Лёб, Варбург, Леман Бразерс, Рокфеллер, JPMorgan и Goldman Sachs.

В 1913 году соглашение о функционировании ФРС было подписано на 100 лет. Ходили слухи, что его не продлят, но в 2013 году его благополучно продлили и в мире ничего кардинально не изменилось после вековой истории.

5. Критика федеральная резервная система

Про ФРС можно услышать много критики, поскольку за многолетнюю историю управления были огрехи в решениях. Например, в период великой депрессии 1929 года регулятор сокращал денежную массу, вместо того, чтобы наоборот её наращивать. В итоге кризис затянулся на несколько десятилетий. Некоторые даже обвиняют федрезерв в начале второй мировой войны.

Во время кризиса 2008 года ФРС поступил очень мудро и наоборот накачивал деньгами экономику, при этом держа процентную ставку на нуле. Это позволило прекратить панические распродажи на фондовом рынке и начать новый виток роста.

Хотя некоторые считают, что федрезерв напечатал слишком много лишний денежной массы, которая в итоге толкнула акции компаний сильно вверх. Уже через 5 лет биржи били новые рекорды.

Общий объем госдолга США можно посмотреть здесь: https://www.treasurydirect.gov/govt/reports/pd/feddebt/feddebt.htm. Сейчас он составляет уже более $26 трлн.

В моменты выступления глав ФРС и решений по базовым процентным ставкам мировые рынки ждут нервозно. После ее публикации фондовые рынки и курс доллара обычно начинают мощное движение в зависимости от реакции рынка.

На данный момент, ФРС является машиной для создания госдолга. США выпускает все больше гособлигаций и продает. Дело в том, что он никогда не сможет выплатить весь долг, поскольку деньги печатает федрезерв.

Многих смущает непрозрачность этой организации и то, что она является полностью частной. Другие центробанки принадлежат своим странам:

  • Уставный капитал и имущество Центробанка РФ являются государственной собственностью;
  • Немецкий федеральный банк находится в 100-процентной собственности государства;
  • Банка Англии — Солиситор Минфина от имени правительства Великобритании;
  • 52% акций Национального банка Швейцарии де-факто принадлежит государству;
  • Банк Канады с 1938 года является госучреждением;

Ходят легенды, что все центральные банки и их политика построена под ФРС. Однако существуют страны, которые не подчиняются ФРС: Куба, Сирия, Ирак, Иран, Ливия и Северная Корея. Все эти страны очень бедны. Хотя во многом это связано с изоляцией от мировой торговли.

Центральные банки не имеют права печатать свою местную валюту сколько хотят. Они обязаны иметь в своем резерве такое же число долларов. За счет этого мировая система очень завязана на долларах США.

Смотрите также видео «Империя ФРС документальный фильм»:

Федеральная резервная система США

Доллар США — глобальная валюта №1, а его эмиссию осуществляет американская резервная система. Трудно переоценить влияние ФРС на все без исключения финансовые рынки и мировую экономику в целом. Что такое ФРС — организация, выполняющая функции центрального банка США, и чего ожидать от нее сегодня и в последующие годы?

История Федеральной резервной системы

Итак, ФРС это Федеральная резервная система США. Federal Reserve System, или FED создана 23 декабря 1913 года как федеральное агентство, выполняющее миссию регулятора всей банковской системы Соединенных Штатов Америки и единственного эмитента американской валюты. Ранее право печатать доллары США принадлежало нескольким коммерческим кредитным организациям, заключившим договор о выпуске банковских билетов с федеральными властями в лице Конгресса.

Поводом для создания ФРС послужила охватившая США «банковская паника 1907 года», вызвавшая отток средств вкладчиков из финорганизаций по всей стране и кризис на Нью-Йоркской фондовой бирже. Банковскую систему США спас успешный финансист Джон Пирпонт Морган, вливший в нее огромную долю собственных денег и убедивший вложиться в банковский сектор целый пул частных инвесторов. Но федеральному правительству во главе с 26-м президентом Теодором Рузвельтом (не путать с 32-м — Франклином Рузвельтом, правившим в период «Великой депрессии») пришлось задуматься о создании системы централизованного надзора и управления банками.

Читать еще:  Снятие денег с карты Сбербанка без карты

Глава государства подписал указ о национальной денежной комиссии. Возглавивший ее сенатор Нельсон Олдрич отбыл в двухлетнюю командировку в Европу знакомиться с опытом работы центробанков Англии, Германии и Франции. После его возвращения был разработан план создания регулятора, обговоренный 22 ноября 1910 года во время тайной встречи членов комиссии на острове Джекил. Там было принято решение, что в названии новой организации не нужно использовать слово «банк», а ее деятельность будет регламентировать закон о федеральном резерве.

В открытых источниках изложена любопытная подоплека этих событий, кардинально повлиявших на всю новейшую историю — о которых, однако, не расскажет официальный сайт ФРС. Утверждается, что паника была создана искусственно самими владельцами крупнейших американских банков. Пока одни кредитные организации лопнули, другие только увеличили и собственный капитал и состояние. В национальную денежную комиссию вошли особы, приближенные к упомянутому Дж.П. Моргану, а сенатор Олдрич был тестем Джона Рокфеллера-младшего.

ФРС — центральный банк США или нет?

Федеральную резервную систему США часто именуют «государством в государстве». ФРС США подотчетна палате представителей (ежегодно) и банковскому комитету Конгресса США (дважды в год). Кроме того, она аудируется американской счетной палатой. Членов высшего руководства FED назначает возглавляющий исполнительную ветвь власти президент США по согласованию с верхней палатой парламента.

При этом, несмотря на принадлежащий ФРС официальный статус правительственного федерального агентства, по форме собственности она является сугубо частной акционерной компанией.

Согласно закону о федеральном резерве организация состоит из двенадцати региональных ФРБ (федеральных резервных банков), чьими акционерами в свою очередь являются коммерческие банки. Самый большой в данной системе — ФРБ Нью-Йорка. Другие ФРБ также де-факто принадлежат крупным коммерческим и частным банкам.

Обратите внимание : в отличие от российских банковских организаций, ни один банк США не принадлежит государству. Доля великого и могущественного государства под названием USA в банковской системе страны — 0%.

Более того, американскому правительству не принадлежат деньги, именуемые национальной валютой США. Дело даже не в том, что на долларовых купюрах стоит обозначение «Federal Reserve note», то есть билет Федерального резерва, а не банкнота США. Еще важнее другое — чтобы получить деньги в федеральный бюджет, казначейство должно выпустить гособлигации (знаменитые «treasuries»), которые выкупает FED.

Процентные выплаты по этим облигациям таким образом приносят ФРС доход — фактически это деньги налогоплательщиков. Занимательный факт : 16-я поправка к американской конституции, вводящая подоходный налог, была принята в том же 1913 году, в котором создана ФРС США.

Дивидендный доход банков ФРС

Интересно, что акции федеральных / региональных резервных банков приносят частным банкам-членам ФРС (а их около 2000) постоянный дивиденд 6%. Этот доход не зависит от прибыли самой ФРС, а акции не продаются и не обмениваются. При этом актуальная ставка по 10-летним облигациям менее 3%. Для сравнения:

  • уставный капитал и имущество Центробанка РФ являются государственной собственностью;
  • Немецкий федеральный банк находится в 100-процентной собственности государства;
  • полный собственник Банка Англии — Солиситор Минфина от имени правительства Великобритании;
  • 52% акций Национального банка Швейцарии де-факто принадлежит государству;
  • в соседней с США стране банк Канады с 1938 года является госучреждением

Поэтому прибыль других центробанков либо вообще не перераспределяется в руки частных банкиров, либо это происходит не в тех объемах, как в США.

Активы ФРС

Общий объем госдолга США, доступный по ссылке здесь , постоянно растет и на 15 марта 2018 превысил $21 трлн. За последнее столетие росли и активы ФРС, взлетев как ракета во время и после мирового кризиса 2008 года:

Казначейские облигации на $6,26 трлн. принадлежат сторонним государствам — лидерами являются Китай (25%) и Япония (20%), тогда как Россия владеет лишь 4% облигаций. Доля ФРС в американских гособлигациях составляет $ 2,465 трлн. Держателями остального госдолга США выступают государственные и местные органы власти, включая частные пенсионные фонды, банки, страховые компании, наконец частные инвесторы. Иначе говоря, на внешний долг страны приходится лишь около трети обязательств.

Центробанковские функции

Но в то же время часть прибыли FED, оставшаяся после выплаты дивидендов банкам-членам и вознаграждения за труд персоналу ФРС / ФРБ, направляется в федбюджет США. К тому же именно Federal Reserve System является единственным регулятором банковского рынка Штатов, исправно выполняя основные функции, присущие центробанкам. Функции ЦБ США:

  • эмиссия USD (наличного и безналичного);
  • кредитование банков и других кредитно-финансовых организаций;
  • обеспечение государственных финансовых гарантий;
  • надзор над деятельностью банковских организаций;
  • контроль и регулирование финансовых рынков, а также рынка труда;
  • поддержание баланса между интересами государства и банков;
  • оказание депозитарных услуг для федерального правительства, властей субъектов федерации (штатов США) и международных финансовых организаций / учреждений.

Структура ФРС

Лучше уяснить, как проходит деятельность ФРС сегодня, поможет анализ ее структуры, позволяющий одновременно полнее разобраться с устройством всей банковской системы США.

Глава ФРС

Организацию возглавляет глава ФРС, которого назначает президент США по согласованию с законодателями.

Смена хозяина Белого Дома отнюдь не всегда влечет перестановку на посту руководителя FED. Один глава пережил четырех президентов и занимал пост целых 19 лет. Но сегодняшний американский лидер Дональд Трамп сместил Джанет Йеллен, чья миссия окончилась 3 февраля 2018, и назначил на ее место Джерома Пауэлла.

Как политическая система США разделена на две основные партии, так и взгляды руководителей нацелены на одно из двух приоритетных направлений: увеличение рабочих мест или борьба с инфляцией. Для двух последних глав ЦБ США приоритетом были именно рабочие места — что впрочем неудивительно ввиду низкой инфляции, на которую мало влияет даже крайне низкая процентная ставка.

Насколько значимой фигурой является руководитель FED, несложно судить по тому, что не только на каждое выступление главы ФРС, но уже в преддверии оного рынки часто бурно реагируют сменой котировок. Кстати, на 2018 год анонсировано постепенное повышение процентной ставки ФРС США.

Наряду с главой высшее руководство составляет Совет управляющих (Board of Governors) численностью семь человек.

Федеральные резервные банки

Систему составляют 12 региональных резервных банков, которые:

носят названия по топонимам городов, в которых располагаются (ФРБ Нью-Йорка, ФРБ Атланты, ФРБ Бостона и так далее);

имеют собственные руководящие органы — советы управляющих, по 9 человек в каждом.

Федеральный комитет по открытому рынку

Фед. комитет по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) — орган, принимающий решения о значениях (размерах) основных процентных ставок в США. Комитет проводит по этому вопросу 8 (восемь) заседаний ФРС в год, расписание которых заблаговременно публикуется на сайте ФРС: federalreserve.gov.

В состав Комитета (FOMC) входят 12 человек:

7 членов Совета Управляющих

президент ФРБ Нью-Йорка (как крупнейшего)

4 президента остальных ФРБ, проходящих ежегодную ротацию

На заседаниях вправе присутствовать, дискутировать и вносить предложения все руководители ФРБ, но не входящие на данный момент в Комитет лишены права голоса.

Консультативные советы

Структура ФРС также включает три консультативных совета:

1. Федеральный консультативный совет — 12 влиятельных банкиров, каждый представляет свой регион ФРС;

2. Потребительский консультативный совет — 30 представителей финансовых кругов, делегатов от потребсоюзов, юристов по вопросам прав потребителей, ученых-экономистов;

3. Консультативный совет сберегательных учреждений — состоит из представителей сберегательных банков, ссудо-сберегательных ассоциаций и других депозитных организаций.

Члены консультативных советов де-юре обладают исключительно правом совещательного голоса, де-факто — способны влиять на решения, принимаемые Советом управляющих.

Банки-члены ФРС

Банки-члены — владельцы акций ФРБ. Это более половины кредитно-финансовых организаций США, как крупнейших, так и более мелких.

Преимущество членства в ФРС помимо упомянутого дивиденда 6% годовых — доступ к займам центробанка на более выгодных условиях. Главный недостаток — часть собственного капитала банка-члена лежит в FED бездоходным резервом. Общее количество работников системы ФРС оценивается немного менее, чем 20 000 человек — тогда как у российского Центробанка более 50 000 служащих.

ФРС в действии

Истории известны примеры эффективного влияния ЦБ США на экономику, наиболее яркие из них — преодоление высокой инфляции 1979 года и мирового финансового кризиса 2008 года. На отрезке в 30 лет ставка 10-летних казначейских облигаций проделала впечатляющий путь вниз от своего исторического максимума до минимума около нуля.

В 1979 году инфляция в США взяла 10-процентную планку, достигнув 13,29%. Тогда же до 15% подскочила ставка по 10-летним гособлигациям. Американцы в панике ожидали финансового апокалипсиса. Но ужесточение денежной политики назначенным в том же году главой ФРС Полом Волкером обуздало инфляцию, уже в 1982 году сократившуюся до 3,83%.

Кстати, в то же время Волкером было сделано одно из самых резонансных заявлений ФРС, повлиявших на рынок. Фактически он изменил денежную политику, в результате чего предполагались сильные и резкие колебания процентных ставок. Так как доходность всех видов облигаций определяется в первую очередь именно ей, то инвестиционные банки мира быстро осознали, что прежняя «тихая гавань» облигаций в новых условиях превращается в финансовое казино. Так что не случайно именно на 80-е годы пришелся расцвет рынка ипотечных и мусорных облигаций.

Преодолеть последствия кризиса 2008 года Штатам позволила политика количественного смягчения, или QE (Quantitative easing). Тут уже наоборот процентная ставка оказалась слишком низкой и стандартная мера регулятора — ее дальнейшее понижение для оживления бизнеса — означала бы уход доходности облигаций в отрицательную зону. Это реально случилось в Европе, однако США поступили по-другому. С ноября 2008 по октябрь 2014 Федрезерв реализовал три программы QE, выкупив колоссальный объем обесценившихся долгов банков, крупных корпораций и частных компаний — в основном ипотечных агентств. Эти меры спасли финансовый рынок путем рекапитализации банковских и других кредитно-финансовых организаций, тем самым оживив экономику.

Однако эти меры также привели к слишком стремительному подъему фондового рынка, который взлетел заметно выше среднеисторического показателя — что в настоящий момент заставляет многих либо предполагать масштабный кризис, либо заметное и долгосрочное замедление экономики. Доходность рынка в следующие 10 лет многими специалистами оценивается не более 4% годовых при средних 10% в последние 200 лет.

Collection Studio 4.75

[ последний релиз: 31 августа 2018 ]

Библиотека

Федеральные резервные банки США

Соединённые Штаты Америки не выпускают собственных бумажных денег; вместо этого выпускаются так называемые «билеты Федерального Резерва» (Federal Reserve notes). Федеральная Резервная Система США — это частная (негосударственная) структура. Она имеет представительства в виде Федеральных Резервных банков в количестве 12 (двенадцати) штук, и руководителем каждого из этих банков является физическое (т.е. частное) лицо.

Каждому Федеральному Резервному банку США, выпускающему в обращение денежные билеты, поставлена в соответствие комбинация буквы и цифры. Полный список американских городов, в которых расположены эти банки, приведён в таблице.

Символьная
комбинация
Город, в котором
находится банк
Название города и штата
(как указано на банкноте
под буквенным индексом)
A 1БостонBoston, Massachusetts
B 2Нью-ЙоркNew York, New York
C 3ФиладельфияPhiladelphia, Pennsylvania
D 4КливлендCleveland, Ohio
E 5РичмондRichmond, Virginia
F 6АтлантаAtlanta, Georgia
G 7ЧикагоChicago, Illinois
H 8Сент-ЛуисSt. Louis, Missouri
I 9МиннеаполисMinneapolis, Minnesota
J 10Канзас-СитиKansas City, Kansas
K 11ДалласDallas, Texas
L 12Сан-ФранцискоSan Francisco, California

Фрагменты банкнот с цифробуквенным изображением банка-эмитента

Следует помнить, что с этой же буквы (которая присвоена соответствующему Федеральному Резервному банку) должен начинаться и серийный номер банкноты.

Территориальное распределение Федеральных Резервных банков США приведено на этом фрагменте карты. Нумерация на карте совпадает с числовым индексом банка.

Федеральная Резервная Система как Центральный банк США

В Соединенных Штатах Америки разработкой дизайна, печатью денежных банкнот (долларов) и финансовых облигаций занимается подразделение Министерства финансов США (United States Department of the Treasury) — Бюро гравировки и печати (анг.- Bureau of Engraving and Printing). Оно было основано 29 августа 1862 года.

Купюры, которые оно печатает считаются легальным платежным средством на территории США и вне ее, а также являются так называемой федеральной валютой (анг.- Federal Reserve Note) о чем свидетельствует надпись на банкнотах. Они находятся в обращении в федеральной системе (анг.- Federal Reserve System, неформальное название — FED) США. Ее создание состоялось в 1913 году согласно Закону о Федеральном Резерве (англ.- Federal Reserve Act). Когда Конгресс США создавал эту систему принималась во внимание прежде всего стабильность и надежность структуры, которая могла бы укрепить американскую экономику, банковскую систему и обеспечила бы стране развитие.

Федеральная резервная система — это независимая финансовая организация в правительстве США, которая получает свои полномочия от Конгресса, а ее денежная политика должна быть одобрена президентом. Это аналог центрального банка в других странах. В ее состав входят 12 региональных частных банков, Совет управляющих, которой назначает президент и Федеральный комитет по операциям на открытом рынке США.

Предпосылкой создания ФРС США в 1907 году, была финансовая паника, которая появилась в результате неплатежеспособности ряда банков из Нью-Йорка. После этого, население перестало доверять банкам, что привело к уменьшению их депозитов и негативно повлияло на экономику США.

Президент и Конгресс решили, что США нуждаются в системе, которая обеспечила бы стабильное экономическое развитие.

На острове Джекил — Айленд (Jekyll Island) неподалеку от берегов штата Джорджия собрались американские политики и финансисты. Там они создали эскиз так называемого плана Олдрича (Aldrich plan), который позже перерос в создание Федеральной Резервной системы (ФРС).

Собрания продолжались до 1910 года, после чего в 1913 году Президент Вудро Вильсон подписал Акт о создании Федеральной Системы (анг.- The Federal Reserve Act). Главной идеей было то, что США был необходим центральный банк, который подлежал бы ревизии правительства но работал независимо. Благодаря его созданию появилась возможность содержать в хорошем состояние экономику и устранить влияние краткосрочных политических интересов.

Читать еще:  Если забыл ПИН код карты Сбербанка что делать — свежие 100 % способы

Однако, Федеральный резерв не имеет всех механизмов, чтобы поддерживать стабильный темп экономического развития. Это работа не для одной организации. Кроме того, существует разница между монетарной и фискальной политикой. Первая из них находится под юрисдикцией Федеральной резервной системы, которая занимается удовлетворением спроса на финансовые средства. Второй из них занимается Конгресс, который использует налоги и изменения расходов для воздействия на экономику. И таким образом уравновешивается финансовая ситуация в США.

Федеральный резерв поддерживает экономику стабильной и растущей. Это положительно влияет на конъюнктуру рынка (спрос и предложение) и способствует росту экономики США. Ведь если экономика в плохом состоянии, люди боятся тратить деньги, что приводит как минимум к застою, а максимум до упадка.

В наше время, Федеральная резервная система состоит из Совета Управляющих (анг.- Board of Governors), который находится в Вашингтоне (округ Колумбия) и 12-ти федеральных резервных банков.

Собрания происходят почти каждые 6 месяцев. На них присутствуют Совет Управляющих и президенты резервных банков. Они обсуждают и определяют направление монетарной политики. Эти собрания называются Federal Open Market Committee (FOMC).

Федеральная резервная система выполняет 3 главные задачи (их в США в шутку называют «три ножки Федерального резервного стула» анг. -Three legs of the Federal Reserve stool):

— определяет монетарную политику;

— принимает решения относительно денежного потока;

— определяет кредиты для американской экономики.

Благодаря надзора и регуляции деятельности банков усиливается безопасность и устойчивость финансовой системы.

ФРС также выполняет функции банка для депозитных институтов (имеющих право принимать вклады и депозиты (анг.- Depository Institution)) и для федеральной власти. Все это помогает эффективно работать платежной системе.

В критической ситуации она может быть кредитором (lender of last resort) для банков, которым необходимо взять кредит, ведь банкротство хотя бы одного них может поставить под угрозу всю банковскую систему США.

Благодаря трем функциям резервная система сдерживает риск, что может появиться на финансовых рынках и с 1977 года выполняет дополнительные функции определены Конгрессом такие, как:

— обеспечение стабильных цен;

— содействие полному или максимальному трудоустройству.

Таким образом, ФРС выходит на встречу потребностям в финансовой системы и экономики, возникающих в результате мировых изменений.

Федеральная резервная система поделена на округа и каждый банк имеет собственную букву, которую можно найти на купюрах:

A: Boston — Federal Reserve Bank of Boston -1

B: New York — Federal Reserve Bank of New York — 2

C: Philadelphia — Federal Reserve Bank of Philadelphia — 3

D: Cleveland — Federal Reserve Bank of Cleveland — 4

E: Richmond — Federal Reserve Bank of Richmond — 5

F: Atlanta — Federal Reserve Bank of Atlanta — 6

G: Chicago — Federal Reserve Bank of Chicago — 7

H: St Louis — Federal Reserve Bank of St Louis — 8

I: Minneapolis — Federal Reserve Bank of Minneapolis — 9

J: Kansas City — Federal Reserve Bank of Kansas City — 10

K: Dallas — Federal Reserve Bank of Dallas — 11

L: San Francisco — Federal Reserve Bank of San Francisco -12

Однако существует мнение, что не все так хорошо как кажется. Существуют определенные противоречивые утверждения. Они особенно распространены после кризиса 2008 года.

Считается, что финансовая система США все больше и больше углубляются в долги. Это означает, что если США нужны деньги, то страна не печатает их на основании имеющегося золотого запаса, а выпускает долгосрочные казначейские облигации.

Федеральная резервная система их покупает и платит деньгами, которые не имеют стоимости в золоте, ведь страна заинтересована вливаниями в казну. Таким образом, появляется кредит на выплату которого нет и никогда не будет денег.

Дилерами в тракте этих операций выступают ведущие финансовые институты. Полученные доходы они отдают на хранение в собственные банки. Федеральные правила требуют, чтобы в резервах находилось только 10% депозита, а остальные — 90% могут быть использованы на кредиты.

На пример, долгосрочная казначейская облигация стоит 1000 долларов. После ее покупки, банк оставляет в своем резерве 10%, то есть 100 долларов, а 900 назначает на кредиты, однако считается, что в депозите находится 1000 долларов.

Когда кто-то из клиентов берет кредит на 900 долларов, то он получает по сути новую валюту — неподкрепленную золотом. Таким образом вместо 1000 долларов появилось 1900. Этот денежный поток, который появляется «на пустом месте» называют фидуциальными деньгами (от лат. fides — вера), ведь их стоимость построена на убеждении, что это влиятельная валюта.

За полученные деньги клиент что-то купит, а продавец перечислить их на свой счет. Банк вновь оставит 10% в резервах, а остальные назначит на кредиты. Позже процесс снова повторится. В определенном моменте роста резервов и депозитов приводит к тому, что из полученных 1000$ неподкрепленных золотом появляется 10000$. Это приводит к обесцениванию валюты. Соответственно чем больше таких денег в экономике, тем больше обесценивается денежная единица. Экономисты обеспокоены, что с 1913 года доллар потерял целых 95% своей стоимости. Собственно такое положение вещей — это причина финансовых кризисов последних десятилетий.

Федеральные резервные банки сша

ФРС (Федеральная Резервная Система, Federal Reserve System, Fed) —центральный банк США. ФРС образована Актом о федеральной резервной системе от 23 декабря 1913 года, который подписал президент Вудро Вильсон.

ФРС — акционерный (частный) банк. Капитал ФРС образован за счет паевых взносов частных коммерческих банков, вступающих в члены ФРС.

На сегодняшний день монетарная политика ФРС является ключевым фактором, определяющим глобальные тенденции на финансовых рынках — и рынках валют, и сырьевых рынках, рынке облигаций, акций и в экономике.

Главное здание ФРС США в Вашингтоне:

Организационная структура ФРС

Современная струтура ФРС установлена законом о банках 1933 года. Чтобы переместить власть из Нью-Йорка в Вашнигтон, был создан Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC). В комитет входило по одному представителю от каждого федерального округа, к-й назначался советом директоров каждого регионального резервного банка. Комитету принадлежит право формулировать и начинать какие-либо операции на рынке.

Закон требовал, чтобы каждый федеральный резервный банк проводил политику в соответствии с требованияими управляющего совета ФРС (governing council). Совет управляющих может одобрить или запретить политику комитета FOMC.

Требования Комитета FOMC исполняют окружные резервные банки. Окружные банки не могли инициировать операции, но могли отказаться от их исполнения.

Монетарная политика

Причины создания ФРС

  • люди перестали доверять частным банкам
  • недостаток эластичности денежной массы
  • отсутствие эффективного инструмента влияния на экономические циклы в стране
  • отсутствие централизованного субъекта, который мог бы координировать борьбу с кризисами

История создания ФРС

Попытки создать центральный банк в истории США предпринимались неоднократно: В 1791 Александр Гамильтон впервые создал центральный банк — Первый Банк Соединенных Штатов. Чартер его истек в 1811 году и не был продлен. В 1816 году был создан Второй Банк Соединенных Штатов. В 1836 чартер не был возобновлен. Следующие 70 лет США обходились без центрально банка.

В США банковская система была долгое время децентрализована, в то время как в Европе уже существовали центральные банки — Банк Англии, Рейхсбанк (Германия). До 1914 года, США были единственной крупной державой в мире, не имеющей центрального банка. Право проводить эмиссию денег принадлежало группе крупных «национальных банков», имевших государственную лицензию.

Адепты австрийской школы экономики [1] полагают, что в основе создания ФРС лежала нужда крупного бизнеса в картелировании экономики. По сути, за созданием центрального банка США стояли две фигуры — Рокфеллер и Морган, чьи люди долгие годы активно участвовали в подготовке создания централизованной системы. Задача создания центробанка растянулась на долгие годы — необходимо было убедить общество и влиятельных банкиров в необходимости создания центрального банка (некоторые крупные национьные банкиры боялись утраты влияния, поскольу их банки зачастую выполняли функцию резервирования для региональных банков). В то же время, общество необходимо было убедить в том, что центральный банк не будет контролироваться Уолл-стрит или монополистическими кругами.

  • 12.01.1897 — движение за реформу денежной системы (конференция в Индианаполисе)
  • 09.1897 — создание Комитета по денежной реформе, который проспонсировали Уильям Додж, Генри Герц, Жд.П.Морган. Рассылка анкет по денежно-кредитной политике
  • 1898 — активисты убеждают банковские круги в необходимости реформ
  • 03.1900 — закон о золотом стандарте.
  • 1901 — министр финансов Лиман Гейдж открыто призвал к созданию государственного центрального банка.
  • 1903-1905 — министр финансов США Шоу пытался использовать минфин как центральный банк, но попытка провалилась
  • 01.1906 — Джейкоб Шифф (банк Kuhn, Loeb & Co) выразил недовольство тем, что в 1905 когда страна нуждалась в деньгах, министерство финансов сократило средства на счетах национальных банков, спровоцировав финансовый кризис.
  • Создание Комитета при торговой палате для разработки плана денежной реформы (Фрэнк Вандерлип). Рассылка анкет. Агитация за создание центрального банка.
  • 10.1906 — доклад комитета торговой палате о необходимости создать центральный эмисионный банк. Осуждение попытки минфина (Шоу) действовать как центробанк.
  • 10.1906 — АБА, создание комитета по денежному обращению (15 человек).
  • 01.1907 — Пол Мориц Варбург (банк Kuhn, Loeb & Co) — публикация 2 статей, начало борьбы за создание центробанка.
  • 10.1907 — банковский кризис, который подтолкнул общество к созданию центрального банка. Концепция еще не была выработана до конца, + необходимо было заручиться всеобщей поддержкой.
  • 1908 — закон Олдрича-Риланда, создание Национальной комисии по денежному обращению.
  • 12.1908 — Варбург, доклад о необходимости банковской реформы.
  • 1909 — «вербовка» крупных банкиров за идею создания центробанка.
  • 22.09.2909 — газета Уолл Стрит Джорнал — серия из 14 статей «Эмисионный центральный банк» (анонимно писал Чарльз Конант — пропагандист комисии по денежному обращению)
  • 11.1909 — Виктор Моровиц — речь с призывом создать региональные банковские округа под надзоров центрального органа. Идея была в том, что хранить резервы и эмитировать банкноты будет не Нью-Йорк или Вашингтон, а региональные резервные банки, под руководством центробанка. В статьях излагались основные идеи банковской реформы, а также аргументы в пользу создания центрального банка:

* эластичность денежной массы
* защита банковских резервов с помощью манипулирования учетной ставкой и международными потоками золота
* предотвращение кризиса поддержкой отдельных банков
* возможность регулировать процентные ставки и потоки капитала с помощью избыточного капитала

  • 23.03.1910 — Пол Варбург, речь «Единый резервный банк соединенных штатов». Речь была широко растиражирована.
  • 1910: Пол Варбург «Реформа денежного обращения».
  • 11.1910 — конференция по денежному обращению. Начало выполнения реального плания создания федеральной резервной системы.
  • 22.11.1910 — сенатор Олдрич и группа соратников секретно выехали в специальном вагоне на остров Джекилл-Айленд, где находился загородный клуб Дж.П.Моргана и Рокфеллера.
  • Эти 6 человек в течение недели написали текст законопроекта о федеральном резерве. В группу входили: сенатор Олдрич, Генри Дэвисон, Пол Варбург, Фрэнк Вандерлип (National City Bank of NY), Пьятт Эндрю (рук-ль комиссии по денежному обращению). Также были два человека были от Дж.П.Моргана (Дэвисон и Нортон), Олдрич и Вандерлип представляли интересы Рокфеллера, один от Куна-Лёба (Варбург), а Эндрю был экономист. Законопроект получил название закон Олдрича.
  • 01.1911 — законопроект представлен на рассмотрение Национальной комисии по денежному обращению.
  • Закон был отложен на год из-за перетряски Конгресса после выборов 1910 года. Реформаторы за этот год усилили агитацию.
  • 11.1911 — все члены Американской Банковской Ассоциации оказались на стороне законопроекта.
  • 01.1912 — провал плана Олдрича в конгрессе.
  • 11.1912 — президентом США становится Вудро Вильсон.
  • 12.1913 — принятие закона о Федеральной резервной системе после небольших изменений внесенных Картером Глассом (план Гласса), которые предполагали создание множества автономных региональных организаций — резервных банков, которые контролировались местными банкирами.
  • 23.12.1913 — президент США Вудро Вильсон подписан закон о создании ФРС (Federal Reserve Act)
  • 5.10.1914 — федеральный резервный банк Нью-Йорка объявил, что первым его управляющим назначен Бенджамин Стронг.

Председатель и вице-председатель ФРС назначаются на 4 года.из членов управляющего совета ФРС и утверждаются сенатом США.

Председатель готовит повестку дня к заседанию Совета Управляющих (governing council). Все вопросы решаются голосованием.

Основная задача ФРС в период паники на фондовом рынке — не допустить паралич финансовой системы, т.е. неконтролируемую ситуацию, когда компании и банки прекращают взаимные платежи и экономика рушится.

ФРС и политические силы США

Теоретически, ФРС является ведомством, независимым от политической конъюнктуры. В теории, проводя денежно-кредитную политику, ФРС принимает решения исходя из экономической целесообразности (обеспечение экономического роста и высокой занятости при стабильном уровне цен), а не политических требований.

Управляющие ФРС назначается президентом США. Глава ФРС выбирается на 4 года.

Два раза в год глава ФРС отчитывается перед конгрессом.
ФРС самостоятельно распоряжается распределением своих финансовых ресурсов.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC)
занимается тем, что устанавливает процентную ставку по федеральным фондам — основной инструмент денежно-кредитной политики США.

Комитет состоит из 7 членом Совета управляющих и президенты 12 федеральных резервных банков, голосовать из которых могут только 5.

Обычно председатель ФРС и возглавляет комитет FOMC, но формально, председатель комитета ежегодно переизбирается и члены Комитета могут предложить на эту должность кого-то другого.

Как менялась длина текста сопроводительного комментария FOMC к решению по процентной ставке?

Все управляющие ФРС

1914-1928 Бенджамин Стронг
1928-1930 Джордж Харрисон
1930-1933 Юджин Мейер Мл.
1933-1934 Юджин Блэк
1934 — Маринер Экклс
Рой Янг
15.04.1948 — 31.03.1951 Томас Б. МакКабе
02.04.1951 — 31.01.1970 Уильям Макчесни Мартин младший
31.01.1970 — 31.03.1978 Артур Бёрнс
08.03.1978 — 06.08.1979 Вильям Миллер
06.08.1979 -11.08.1987 Пол Волкер
11.08.1987-31.01.2006 Алан Гринспен
01.02.2006 — 31.01.2014 Бен Бернанке
31.01.2014 Джаннет Йеллен

Филиалы ФРС

ФРС включает в себя 12 банков, распределенных по всей стране. Они кредитуют коммерческие банки в своих регионах и регулируют их деятельность.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка
.

см. также:

все самые свежие записи и новости по теме ФРС на смартлабе
Сайт ФРС

Источники:
[1] История денежного обращения и банковского дела США. М.Ротбард

Статья не закончена. Чтобы добавить свою информацию, пишите в комментарии.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector